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道通早报
日期：2020年12月23日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
美国众议院已经批准了9000亿美元的疫情纾困计划以及维持政府运转的1.4万亿美元拨款措施。不久前美国参议院也投票批准了这两项法案，现在将交给总统特朗普。特朗普的助手表示，当法案本周到达白宫时，特朗普将会签字。参众两院还通过了为期7天的拨款法案，以避免在为总统准备更广泛的立法时政府部分停摆。
【国内宏观基本面信息】
全国人大常委会关于加强国有资产管理情况监督的决定草案22日提请十三届全国人大常委会第二十四次会议审议。草案旨在进一步健全国有资产监督法律制度，为推进国有资产治理体系和治理能力现代化提供有力的法制保障。
证监会表示，下一步着力加强资本市场投资端建设，增强财富管理功能，促进居民储蓄向投资转化，助力扩大内需。
社科院报告：争取在“十四五”期间试点开征房地产税
【重要信息及数据关注】
21:30 美国11月个人消费支出物价指数年率 1.2% qz1.2%
21:30 美国11月核心个人消费支出物价指数年率 1.4% 1.4%
21:30 美国11月耐用品订单月率初值 0.5% 1.3%
21:30 美国11月个人收入月率 -0.3% -0.7%
21:30 美国11月个人消费支出月率 -0.2% 0.5%
21:30 美国11月个人消费支出物价指数月率 0.1% 0.0%
21:30 美国上周初请失业金人数 87.5万 88.5万
21:30 美国11月实际个人消费支出月率 0.5%
21:30 美国11月核心个人消费支出物价指数月率 0.0% 0.0%
21:30 美国截至12月12日当周续请失业金人数 556万 550.8万
21:30 美国11月耐用品订单月率初值（除运输外） 0.6% 1.3%
22:00 美国10月房价指数年率 9.1%
22:00 美国10月房价指数月率 0.6% 1.7%
23:00 美国12月密歇根大学消费者信心指数终值 81.0 81.4
23:00 美国11月新屋销售月率 -0.9% -0.3%
23:00 美国12月密歇根大学现况指数终值 87.0
23:00 美国12月密歇根大学预期指数终值 70.5
23:00 美国11月新屋销售 99万 99.9万
【证券指数、国债期现货思路】
22日指数震荡后剧烈回吐，截至收盘，沪指跌1.86%，报3356.78点，深成指跌1.79%，报13882.3点，创业板指跌2.45%，报2811.75点。两市成交额约9600亿元,短期预计将处在震荡区间。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
豆粕 | 隔夜外围美元收涨于90.61部位；人民币离岸价稳定在6.53。欧美股市涨跌互现。英国新冠变异毒株导致限制经济活动打压市场，也淡化了美国会通过的一项经济援助措施。美消费信心与成屋销售数据也低于预期。美原油跌1.92% ，报每桶47.05美元。因市场担心疫情导致全球经济复苏动能减弱和能源需求复苏受阻。近期，导致多地感染率上升，并引发全球超过40个国家和地区对英国“封关”。芝加哥(CBOT)大豆攀升至六年半高位，交易商在阿根廷港口工人罢工持续与南美各地新一轮降水之间进行权衡。CBOT指标3月大豆上涨2-1/2美分，结算价报每蒲式耳12.50美元。所有月份大豆合约盘中均创下合约高位。3月豆粕收盘上涨2.2美元，结算价报每短吨414.30美元，3月豆油上涨0.41美分，结算价报每磅39.96美分。阿根廷港口工人与豆粕生产商之间的薪资谈判周二陷入僵局。工人罢工已进入第13天，阻碍了对欧洲和亚洲的农产品出口。巴西谷物种植者协会Aprosoja将巴西2020-2021年度大豆产量预估从之前的1.29亿吨下调至1.27亿吨。Aprosoja指出，由于大豆主产州干旱，单产预计将下降。据国有粮食贸易商中粮集团一位高管周二表示，预计2020年中国大豆进口量将突破1亿吨，创下纪录高点，因国内养猪场重建提振大豆需求。马来西亚棕榈油委员会的一名官员表示，随着产量增加，明年全球棕榈油产量预计将较2020年的预估产量增长近6%。 框架如前，美豆延续盘涨格局，但圣诞节前后，预计波动率加大，基金存在兑利可能。大连盘跟随。 | 建议粕5长多持；短看3300-3350的波动，宜灵活。 （农产品部） |
玉米 | 周二，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货市场收盘上涨，追随邻池大豆市场的涨势。南美部分地区天气持续干燥，阿根廷罢工持续，吸引新一轮技术买盘活跃，推动玉米价格创下7月底以来的最高水平。周二，美国玉米现货基差报价互有涨跌，其中中西部两处加工厂的价格下跌2到4美分，而伊利诺伊河一处码头的价格上涨1美分。 大连玉米夜盘继续震荡反弹。国内地区玉米价格大多稳，个别小幅调整。今年主产区玉米减产，再加上政策粮减少，市场可预见的供应偏紧，且价格下调之后，东北基层农户有捂粮惜售情绪。不过，近日国家调控市场，吉林及内蒙部分地区中储粮已停止收粮，且国家临储玉米竞价销售交易公告出台，22日下午15:00点吉林、内蒙、辽宁投放14、15年产玉米总量103431吨，临储玉米继续投放影响市场情绪，东北深加工企业大多观望。总的来看，基本面的利多继续作用中长线的市场，关注市场售粮心态及下一步政策方面的消息指引。 | 操作上建议观望为主，短线低吸高平交易。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 昨日螺纹日盘冲高大幅回落，夜盘弱势震荡，RB2105收于4352元。现货市场报价先扬后抑，成交量继续下滑。上海地区螺纹钢现货价格（HRB400 20mm）报4660元（-），普氏62%铁矿石价格指数报167美元（-9.9），唐山普碳方坯报4020元（+20）。 12月21日，李克强主持召开国务院常务会议，决定延续普惠小微企业贷款延期还本付息政策和信用贷款支持计划，适当延长政策期限，做到按市场化原则应延尽延。 中汽协数据显示，2020年12月上中旬，11家重点企业汽车产量完成154.2万辆，同比下降3%。其中乘用车产量完成131.7万辆，同比下降2.5%，商用车产量完成22.5万辆，同比下降5.5%。 综合来看，当前下游需求季节性逐步趋弱，不过同比仍处于相对高位，螺纹库存同比增幅持续下降。同时原料价格大幅上涨，成本端持续上移。 | 价格在连续大幅拉涨以后，市场风险逐步累积，波动明显加大，短线交易，注意风险控制。 (黑色组) |
铁矿石 | 昨日进口矿现货价格呈下跌趋势，成交量有所缩量，沿江主流PB粉报价1210-1220元/吨，下降5元/吨，BRBF报价1280元/吨，议价空间在5-10元/吨；普氏铁矿石62%指数下跌9.9美元/吨，报收于167美元/吨。 Mysteel新口径澳大利亚巴西铁矿发运总量2517万吨，环比增加245.2万吨；澳大利亚发货总量1830.6万吨，环比增加261.7万吨；其中澳大利亚发往中国量1430.9万吨，环比增加60.6万吨；巴西发货总量686.4万吨，环比减少16.5万吨。 巴西里约热内卢时间，2020年12月21日—淡水河谷宣布，公司已于上周五获得启动卡帕内玛（Capanema）项目建设工程所需的各项许可；卡帕内玛项目预计将于2023年下半年投产，项目年产能为1800万吨。在卡帕内玛项目投产后的最初几年，受制于铁路运力，廷博佩巴矿区将适度减产，届时净增产能将达到1400万吨。 昨日铁矿石价格高位回落，夜盘延续调整态势，在经过前期的大幅上涨之后，受海外变异病毒下担忧情绪加重、资金面和政策面监管的多重因素影响下，市场呈现高位大幅回调态势，宣告近期以宏观和供需面为基础、情绪面演绎到极致的快速上涨行情结束。 | 短线交易，价格高位波动加大，注意风险控制。 (杨俊林) |
煤焦 | 现货市场，焦炭第十轮提涨落地，节奏加快，焦煤价格稳中偏强。天津港准一焦2400元/吨，邢台准一出厂价2250元/吨（+50），唐山二级焦到厂价2300元/吨（+50）；京唐港山西煤1620元/吨，吕梁孝义主焦车板价1430元/吨，甘其毛都焦煤库提价1230元/吨，澳煤到岸价113美元/吨。 各地产销，山西晋中、长治地区已按照前期文件要求，退出相关4.3米焦炉，其他地区后续也有相关去产能要求；河北钢厂焦炭采购积极性较好，部分仍有补库意愿，本轮涨价接受速度较快。山东个别焦企厂内焦炭库存累积，则是因为环保限制汽车运输，延长企业出货时间。 焦煤方面，山西年底部分产量任务完成煤企有停限产计划，预计时间5-10天不等，产地供应将继续缩减。内蒙地区，21日甘其毛都口岸通关343车增10车，策克口岸通关346车减29车，两口岸总通关量较上周同期增10车。 据Mysteel统计全国267家煤矿产能数据显示，当前全国煤矿开工率达102.63%，其中陕西煤矿开工率118.4%；山西煤矿开工率88.1%；内蒙古煤矿开工率95.6%。 整体来看，焦炭第十轮提涨快速落地，市场对后市提涨幅度和节奏均较乐观，1月有逼仓担忧，并进一步带动5月期价重心上移；不过近期期价大幅拉涨，1月期价高点升水现货420,5月高点升水现货194，也超越目前基本面的提涨节奏和预期，高位波动性增强。 | 操作上观望或短线思路，注意节奏把握。 （李岩） |
镍 & 不锈钢 | 12月22日，1#进口镍价格128700元/吨(-1300)；华南电解镍(Ni9996)现货平均价131200元/吨(-800)；无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/吨14900(-50)；无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格15150元/吨(-50)。镍主力合约基差: 5770元/吨(+6510)。截止12月18日，镍矿港口库存合计(10港口) 758万吨(周+36)；截止12月18日，不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计5.2万吨(周+1)。2020年12月22日，高镍铁市场成交价继续稳至1100元/镍（到厂含税），除俄镍价格出现小幅下跌，其余主要原料高碳铬铁、304废不锈钢等价格维持平盘。故四种冶炼方式成本基本维持稳定，低镍铁+纯镍工艺成本略下降。目前废不锈钢工艺冶炼304冷轧成本13926元/吨，外购高镍铁冶炼冷轧成本14320元/吨，低镍铁+纯镍工艺成本16521元/吨，自产高镍铁工艺成本14512元/吨。今日304冷轧现货价格同样维持平盘至14150元/吨，利润率较昨日基本持平，目前四种冶炼工艺对应利润率分别为1.6%、-1.2%、-14.4%、-2.5%。目前镍市场下有全球经济复苏预期支撑，上有不锈钢需求疲软现实压制。昨日触及止损线3%底仓止损，同时将3%底仓在123970元/吨挂多单。英国“病毒失控”引发外围市场恐慌情绪，短期需进一步评估影响。 | 操作上，NI2105合约7%底仓多单持有，2%底仓多单止损设在121800元/吨附近。 （甘宏亮） |
天胶 | 欧洲抗疫形势的骤然紧张对全球金融市场带来较大冲击，当前疫情的实际冲击效果存在较大的不确定性，投资者需要谨慎对待。行业方面，昨日泰国胶水价格继续上涨，未来泰南降水预计仍偏多，拖累原料产出，在昨日胶价大幅下挫之后，混合胶市场出现较多买盘，有利于胶价的止跌。 技术面：RU2105昨日大幅下挫，盘中跌破14000关口，短线依旧受到跌势的压制，当前处于较为关键的位置，支撑来到13800-14000区间，关注多头能否守住支撑。 | 建议暂以观望和回避风险为主，关注重要支撑的有效性。 (王海峰) |
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