道通早报
日期:2020年12月2日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 1日,经合组织(OECD)发布了最新的全球GDP增长预测。OECD预计,中国仍将是2020年唯一一个能够实现经济正增长的主要经济体,经济增速为1.8%,美国和欧元区在今年经济将分别同比萎缩3.7%和7.5%,G20整体经济将萎缩3.8%。
2 IMF警告称,欧元区的经济复苏正受到正在进行的第二波冠状病毒感染的威胁;该地区2021年前三个月的增长可能会低于此前的预测
3 IHS Markit公布的数据显示,欧元区、法国、英国11月制造业PMI高于预期,德国、意大利不及预期;法国制造业PMI跌穿荣枯线。
4 欧盟和英国的政界人士表示,本周可能会达成英国脱欧后的贸易协议,尽管他们把做出最终让步的责任推到对方身上。
5 原定本周二举行的OPEC+会议被推迟至周四举行。媒体称,直到本周一会后,俄罗斯、哈萨克斯坦和阿联酋三个OPEC+部长级联合监督委员会(JMCC)国家对延长减产的立场还存疑。
【国内宏观基本面信息】
1 数据显示,中国11月财新制造业PMI录得54.9,高于预期,较上月53.6大幅提高1.3个百分点,为2010年12月以来最高值。
2 中国银行研究院11月30日发布的《2021年度经济金融展望报告》称,进入后疫情时代,全球经济可能呈现“三低、三新”特征,即在低增长、低利率、低投资中酝酿新力量、新趋势和新秩序。
3 从接近监管部门人士处获悉,退市新规将吸收借鉴科创板、创业板试点退市改革经验,优化退市标准和程序,拓宽多元退出渠道,预计近期会推出并对外征求意见。
【重要信息及数据关注】
18:00 欧元区10月PPI年率(%) 前值-2.4 预期-2.3
欧元区10月PPI月率(%) 前值0.3 预期0.2
欧元区10月失业率(%) 前值8.3 预期8.4
【证券指数、国债期现货思路】
1日在金融权重股的拉动下,题材股活跃度提高,市场呈现普涨行情,截至收盘,沪指涨1.77%,报3451.94点,深成指涨1.9%,报13930.37点,创业板指涨2.53%,报2698.44点。两市成交额约8600亿元;北上资金实际净流入超160亿元。美中不足在于量能未能随之放大,但陆股通资金延续着抢筹模式,净流入超150亿元。
行业板块普遍上涨,周期、酿酒行业整体表现较为萎靡;金融板块延续强劲势头,多只个股涨停,医疗、民航、软件、传媒涨幅居前。
经历了近半年的缠斗,市场上方压力看起来逐渐被消耗,今天较好的数据带动观望资金重新回到市场中,大金融板块继续发力,沪指盘中涨近2%再度冲击3458点附近,但仍未能成功突破,尾盘出现回落。在金融股险企涨停潮强势拉升过后,仍应观察突破的有效性,此前如放量不足即仍需谨慎宽幅的震荡
当前银行间资金面宽裕,但11月财新PMI数据好于预期,以及股市大涨,压制国债期货缩量下行。技术面上看,2年期、5年期、10年期国债期货上行趋势仍在,缩量下行不改变整体上涨的趋势。在操作上,T2103多单可继续持有,目标位98。
【分品种动态】
◆农产品
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豆粕 | 隔夜外围美元收跌于91.18部位;人民币离岸价收升于6.55。欧美股市收涨。在鲍威尔发表积极政策支持经济的谈话后,风险资产得到提振。且疫苗进展,中国数据良好也对股市提供外部支撑。NYMEX交投最活跃的1月原油下跌0.79美元,报每桶44.55美元。此前石油输出国组织及其盟友推迟了决定明年1月是否增产的正式会议,令市场充满不确定性。芝加哥(CBOT)大豆急挫,分析师称,因南美天气改善,作物前景增强。CBOT 1月大豆合约结算价下跌6-1/2美分,报每蒲式耳11.62美元。1月豆粕合约收跌30美分,报每短吨390.20美元,1月豆油合约下跌0.48美分,结算价报每磅37.01美分。阿根廷和巴西南部农作物产区的降水缓解对大豆生长压力的担忧,预计下周将有更多降雨。农业咨询机构AgRural表示,巴西2020/21年度(9-8月)的大豆种植自10月中旬以来在中西部地区雨量充足的情况下迅速推进,大部分地区的大豆种植已进入最后阶段。咨询机构StoneX将巴西2020/2021年度大豆产量预估从1.334亿吨上调至1.339亿吨。StoneX称,巴西大豆产量预估上调是受种植面积增加所推动。巴西大豆种植面积为3,830万公顷。巴西政府周二发布11月商品出口数据显示,巴西11月大豆出口量为1,468,569吨,2019年11月出口量为4,947,359吨。两家劳工组织称,因薪资纠纷,全球主要食品供应国阿根廷的部分粮食港口周二停工。框架如前,美豆引领豆类处于修正节奏,阶段关注修正形态演变。大连盘跟随。 | 建议粕5长多持;短看围绕3150的波动,宜灵活。 (农产品部) |
◆工业品
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螺纹 | 昨日螺纹继续围绕3900一线反复震荡,RB2101收于3919元。现货市场降价范围扩大,降幅增加,成交继续下滑。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报4080元(-50),普氏62%铁矿石价格指数报133.05美元(+0.75),唐山普碳方坯报3590元(-20)。 11月地方政府共发行债券1383.64亿元,均为再融资债券,无新增债券发行。根据各地陆续披露的12月政府债券发行安排公告,浙江、陕西、上海、山西均计划发行一定量的新增专项债券,合计发行规模295.9亿元。 据统计,11月份我国重卡市场预计销售各类车型约12.8万辆,同比增长26%,这也是重卡行业今年以来第九次刷新月度销量的历史记录。前11个月累计销量达150.2万辆,累计同比增幅39%。 综合来看,当前终端需求季节性趋弱,螺纹表观消费量和去库速度持续下滑,现货价格高位回落。本周螺纹主力合约将移至05合约,高基差对价格仍有较强支撑作用,更多表现为反复震荡。 | 短线操作,继续关注需求端表现。 (黑色组) |
铁矿石 | 昨日进口矿市场偏稳运行,唐山地区成交价:PB粉895元/吨,纽曼筛后块955元/吨,混合粉823;山东地区的成交价:PB粉892/895元/吨,PB块950元/吨。进口矿现货市场整体弱稳运行;钢企利润仍较好,补库需求继续支持铁矿价格;62%普式指数上涨0.75美元/吨,报收于133.05美元/吨。 据CNBC,美国两党议员周二公布了一项新冠病毒刺激方案。根据一份框架草案,这项约9080亿美元的提案包括2880亿美元的“Paycheck Protection Program”小企业贷款、1600亿美元的州和地方政府援助,以及为提高失业救济金提供的资金。此外,该方案还将投入160亿美元用于疫苗分发、测试和接触者追踪,并将资金投入租赁援助、儿童保育和宽带。 美国新冠病毒刺激方案的出台进一步提振市场情绪,铁矿石市场来看,钢企利润良好,当前铁水产量保持在高位,焦炭价格的强势加大了对高品粉矿的需求,且年底面临钢厂的原料补库存。 | 矿石价格强势运行,夜盘价格再创新高,多头思路交易,关注钢铁置换产能释放。 (杨俊林) |
镍 & 不锈钢 | 12月1日,1#进口镍价格118950元/吨(-3400);华南电解镍(Ni9996)现货平均价123500元/吨(-3300);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/吨14400(-);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格14750元/吨(-)。镍主力合约基差:4260元/吨(-580)。截止11月27日,镍矿港口库存合计(10港口) 718万吨(周+18);截止11月20日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计56.2万吨(周+0.8)。四季度消费需求季节性下滑风险已有所弱化,关注投资者对全球经济明年一季度增长预期。 | 操作上,NI2101合约9%底仓多单持有,4%多单底仓止损设在117000附近,关注不锈钢现货和期货价格表现再择机增持4%底仓多单。 (甘宏亮) |
煤焦 | 现货市场,主流焦企开启第八轮提涨,钢厂暂无回应,焦煤价格稳中偏强。天津港准一焦2300元/吨,邢台准一出厂价2100元/吨,唐山二级焦到厂价2150元/吨;京唐港山西煤1550元/吨,吕梁孝义主焦车板价1380元/吨,甘其毛都焦煤库提价1100元/吨,澳煤到岸价114美元/吨。 整体来看,焦煤主要受疫情影响,内蒙本土病例增多进一步带动市场偏紧预期,不过期价1470以上升水现货150以上,基本反应未来一个多月涨幅预期;焦炭市场12月份去产能力度预计增强,生铁需求相对高位,供求延续偏紧预期,目前现货提涨第八轮,料可延续至11轮,对应盘面2550。 | 夜盘煤焦冲高小幅回落,操作上逢高兑利思路,不宜追高。 (李岩) |
天胶 | 昨日欧美股市上涨,美国有关财政刺激的消息提振市场情绪,且欧美在财政和货币支撑政策方面保持积极态度,配合全球经济稳步复苏。国内工业品期货继续走强,延续涨势,对胶价亦有支撑和提振作用。行业方面,昨日泰国原料价格继续上涨,降水增多和落叶病等拖累原料产出,支撑原料价格强势,对整体胶价有支撑作用。国内现货市场情绪一般,轮胎开工率保持偏高水平,RU仓单陆续增加,RU对NR升水幅度小幅回落,不过绝对水平依旧偏高,对RU反弹带来压力。 技术面: RU2105昨日延续窄幅震荡的局面,阶段性的仍处于涨势, 15600-16000区间继续面临压力,短期继续关注冲压情况。 | 建议多单暂持,控制好仓位,逢冲压不济考虑适当减持,待后市回落再择机回补。 (王海峰) |
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