道通早报
日期:2020年8月14日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国至8月8日当周初请失业金人数录得96.3万人,为3月14日以来首次跌至100万下方;美国至8月1日当周续请失业金人数录得1548.6万人,为连续第二周下降且创4月4日以来新低
2 美国众议院议长佩洛西称,民主党和特朗普政府在新一轮疫情援助方案上的观点相差甚远。自上周五以来,双方没有就疫情援助举行过会谈。 8月12日,财长努钦和佩洛西通了电话,但是讨论没有取得任何进展。
3 欧盟委员会承认美国决定不提高对欧洲产品的关税,以免加剧空客争端;欧盟希望与美国协商解决
4 欧洲中央银行(ECB)的最新报告显示,欧洲家庭债务问题已成为欧洲金融体系可持续性风险之一。欧盟统计局(Eurostat)的数据显示,欧盟的家庭债务在6月达到6.7万亿美元,比上一个月增长了3.75%。
【国内宏观基本面信息】
1 能源局:7月全社会用电量6824亿千瓦时 同比增长2.3%
2 郭树清:下半年金融管理部门将紧扣“六稳”“六保”要求,把稳企业保就业和服务民营、小微企业更好地结合起来,推动综合融资成本明显下降。大幅增加先进制造业、战略性新兴产业中长期资金支持。
3 工行、农行、中行、建行、邮储银行发布公告称,将于8月25日起,将符合转换条件的存量浮动利率个人住房贷款,批量转换为贷款市场报价利率(LPR)定价。加上之前发公告的交行,这意味着,六大国有银行均将通过批量转换加速存量房贷利率转为LPR。
【重要信息及数据关注】
09:30 中国国家统计局发布70个大中城市房价指数月报
10:00 中国国家统计局召开新闻发布会
10:00 中国1-7月城镇固定资产投资年率(YTD) 预期-1.6% 前值-3.1%
10:00 中国7月规模以上工业增加值年率 预期5.2% 前值4.8%
10:00 中国1-7月规模以上工业增加值年率(YTD) 预期-0.4% 前值-1.3%
10:00 中国7月调查失业率 预期5.7% 前值5.7%
10:00 中国7月零售销售年率 预期0.0% 前值-1.8%
10:00 中国1-7月零售销售年率(YTD) 预期-9.4% 前值-11.4%
17:00 欧元区第二季度GDP年率修正值 预期-15.0% 前值-15.0%
17:00 欧元区6月贸易帐(未季调) 前值94亿欧元
17:00 欧元区第二季度GDP季率修正值 预期-12.1%前值 -12.1%
17:00 欧元区6月贸易帐(季调後) 预期145亿欧元 前值80亿欧元
20:30 美国7月零售销售月率 预期1.9% 前值7.5%
20:30 美国7月核心零售销售月率 预期1.3% 前值7.3%
20:30 美国第二季度非农单位劳动力成本初值 预期6.2% 前值5.1%
20:30 美国第二季度非农生产力初值 预期1.5% 前值-0.9%
21:15 美国7月工业生产月率 预期3.0% 前值5.4%
21:15 美国7月产能利用率 预期70.3% 前值68.6%
21:15 美国7月制造业生产月率 预期3.0% 前值7.2%
22:00 美国8月密歇根大学消费者信心指数初值 预期71.9 前值72.5
22:00 美国8月密歇根大学现况指数初值 预期82.5 前值82.8
22:00 美国8月密歇根大学预期指数初值 预期65.6 前值65.9
【证券指数期现货思路】
13日主要指数呈现窄幅震荡形态,盘中两度上攻无果后,回落至平盘附近,截至收盘,沪指涨0.04%,报3320.73点,深成指跌0.13%,报13291.32点,创业板指跌0.49%,报2622.64点。两市成交额约8800亿元;北向资金小幅净流入。
行业板块涨多跌少,总体上较为平稳,玻璃、医疗医药小幅回调,农牧板块继续领跑市场,化肥、航天航空、旅游酒店涨幅居前。
市场在经历了剧烈波动后重新回归平稳,资金情绪出现较明显降温。短期来看,国内经济数据逐步公布,企业半年报进入密集披露期,中美将就第一阶段经贸协议执行情况举行会晤,市场观望情绪相对较浓。在剧烈波动后,指数仍需要一个缩量整理的过程,逐步消化上方获利盘压力,继续上行必须依赖于量能的逐步放大。可关注多IC空IH价差低吸机会。
【国债期现货思路】
13日国债期货继续小幅走高,成交量大降,但持仓量有所增加。当前市场避险情绪不强,央行仍担心货币政策刺激的副作用,近期公开市场操作稳定资金面的意图较为明显。
维持后续10年期国债收益率大概率保持区间震荡的观点不变,波动区间为2.7%-3.1%。目前10年期国债收益率为2.95%多,距离上限较近,但波动方向仍不够明确。技术面上看,2年期、5年期、10年期国债主力反弹力度并不强,整体疲弱,但有筑底迹象。套利空TF2009,多T2009。
【分品种动态】
◆农产品
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豆粕 | 隔夜外围美元略跌于93.26部位;人民币离岸价收贬于6.95。欧美股市涨跌互现。美股标普500小幅收低,盘中曾连续第二日升穿近日收盘高位,道指也在思科公布令人失望的财测后走低。尽管第二季财报季公布的业绩大多好于预期,但对企业获利的担忧仍挥之不去。自五个月前美国开始努力遏制新冠疫情以来,初请失业金人数首次降至100万人以下,这也限制了市场的悲观情绪。华尔街已经收复了大流行开始时损失的数万亿美元市值的大部分,纳斯达克指数在三大股指中率先于6月触及纪录高位。道指仍低于2月触及的高点。截至8月8日当周,初请失业金人数降至96.3万人,为3月中旬以来最低水平,但这可能是因为每周600美元的额外失业补助到期,使一些人无法申请失业金。数据显示,美国经济仅恢复930万个就业岗位,而2-4月间裁减的岗位达到2,200万,显示要达到疫情前的水平还有很长的路要走。投资者仍寄望民主党和白宫能够就刺激方案达成一致,以帮助经济复苏。失业救济金一直是他们磋商中的症结所在。预计美国总统大选将给市场增加另一层不确定性,目前距离大选日还有约12周。nymex9月原油下跌0.43美元,结算价报每桶42.24美元。此前国际能源署下调2020年石油需求预测,因各地为抗击新冠疫情实施前所未有的旅行限制,但股市的韧性和疲软的美元限制油价跌幅。芝加哥(CBOT)大豆触及两周高位,因出口需求强劲,让市场摆脱了对本周美国农业部预计将迎来大丰收的担忧。11月大豆上涨16-1/2美分,结算价报每蒲式耳8.99-1/2美元。盘中稍早该合约一度高见每蒲式耳9.02-1/2美元,为7月27日以来最高;12月豆粕期货上涨8.9美元,结算价报每短吨298.7美元;12月豆油期货收跌0.36美分,结算价报每磅31.19美分。美国农业部表示,中国买家签订了19.7万吨美国大豆的购买合同,这是美国政府连续第七个工作日报告向全球最大大豆买家中国出售大豆。此外,美国农业部公布的每周出口销售报告中称,截至8月6日当周,美国对中国大豆出口销售总计213万吨,为2016年11月以来最高水平。8月6日止当周,美国2019/2020年度大豆出口销售净增57.01万吨,市场预估区间为10-55万吨,较之前一周增加65%,较前四周均值大增96%。其中对中国大陆出口销售净增42.05万吨。当周,美国2020/2021年度大豆出口销售净增283.94万吨,市场预估为110-180万吨。其中,对中国大陆出口销售净增170.5万吨。咨询机构Datagro表示,将于9月展开播种的巴西新作大豆(2020/21市场年度)的商业化销售已完成预估产量的41.6%,“绝对是在这期间的创纪录水平。”Datagro称,销售较上个月的36.2%增加逾五个百分点,且远高于2019年同期的20.1%,以及五年均值的18.6%。框架如前,昨日美农业部8月月度数据显示供需两旺。但当下离美豆全面收获还有一个月,天气对产量的影响依然存在。而中美第一阶段贸易协议磋商将在15日展开。夜盘美豆粕强油弱,油粕比回撤。连盘跟随波动。 | 建议粕1长多持;短看高开震荡,急拉兑利不追。 (农产品部) |
玉米 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四飙升至四周高位,因天气转暖的预报以及对美国中西部最近遭暴风雨破坏的担忧,抵消政府预测美国将迎来大丰收的压力。贸易商称,最近玉米价格的下滑也助推周四反弹,此前玉米价格下跌导致欧盟本周再次对玉米进口征收关税。交易商表示,市场的关注焦点也发生转变--从受供应和天气前景看跌的推动,转向对农作物状况的看涨前景,以及出口需求可能上升。 美国农业部公布的每周出口销售报告显示,截至8月6日当周玉米出口总计93.03万吨(新旧作物合计),与40-140万吨的贸易预期相符。市场也在评估周一强风暴的影响,该风暴发生在8月1日美国农业部发布作物生长状况截止点之后。据州当局称,风暴可能影响到爱荷华州1,000万英亩的土地,爱荷华州是美国最大的玉米种植州。目前还不知道有多少作物被毁。据报道,当地许多玉米田被夷为平地,许多谷物储存设施遭到破坏或毁坏。玉米产出和储藏设施的总损失仍在评估中。在受灾最严重的玉米田,单产将受到不利影响。另一方面,暴风雨给爱荷华州西部非常干燥的地区带来了一些有益的降雨。 陕西省卫健委8月13日通报,西安一批发市场厄瓜多尔冷冻生南美白虾外包装部分样本新冠病毒核酸检测结果阳性。据公开报道不完全统计,自7月以来,全国已有9地在进口冷冻食品外包装或集装箱内壁检出新冠病毒阳性样本。这引发受污染食品装运可能引发疫情的担忧。 大连玉米夜盘大幅上涨。昨日国内地区玉米价格大多稳,个别继续跌。临储进行第十二拍,从当前拍卖看,内蒙古、吉林、辽宁溢价幅度继续缩水,其中内蒙古包头直属库平均溢价479,环比降127;吉林平均溢价363.81,环比降28.95;辽宁346.68环比降47.16;市场情绪受抑,部分持续的看涨的贸易商心态松懈,拍卖粮出库节奏有也加快。山东地区进口玉米也陆续到港,不过,东北仍有前期囤粮的大贸易商有惜售情绪,此外,部分地区由于降雨影响,企业大多观望。关注接下来的拍卖,若继续降温短线玉米仍有继续回调的压力。 | 建议玉米2101合约短线低吸高平交易。 (李金元) |
棉花 | 在美上市的爱奇艺表示遭到美国证券交易委员会调查,其要求爱奇艺提供2018年至今的财务记录,受此消息影响爱奇艺盘后跌幅一度达19%。欧美股市涨跌互现,原油小跌,贵金属开始向上反抽。美棉低开高走收阳线,公布的美棉出口数据一般,签约不过万吨,装运数据7万吨。郑棉弱势震荡,储备棉维持100%成交,现货价格坚挺,报12406元,纱线价格阴跌,成交低迷。15日有中美商讨的消息,消息前建议观望。美国11.3总统大选,美方消息或将存在各种反复。 | 郑棉震荡,日内建议观望,等待15日中美商谈消息落定。 (农产品部) |
◆工业品
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螺纹 | 昨日螺纹小幅下行,RB2010收于3773元。现货市场报价持稳为主,成交一般。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3670元(-),普氏62%铁矿石价格指数报120.75美元(-1.45),唐山普碳方坯报3420元(-)。 国家能源局数据显示,7月份全社会用电量6824亿千瓦时,同比增长2.3%。其中第一产业用电量85亿千瓦时,同比增长11.6%;第二产业用电量4593亿千瓦时,同比下降0.7%;第三产业用电量1164亿千瓦时,同比增长5.3%;城乡居民生活用电量982亿千瓦时,同比增长13.8%。 本周螺纹钢社会库存858.6万吨,环比下降0.74万吨;钢厂库存363.22万吨,环比上升13.95万吨;本周螺纹钢产量386.51万吨,环比上升1.79万吨;表观消费量373.3万吨,环比下降20.6万吨。 综合来看,需求恢复预期和成本重心上移推动螺纹价格在淡季中震荡上行,不过接下来市场将逐步由预期进入到现实验证阶段。 | 操作上前已建议多单逢高减持,暂短线操作,关注今日上午公布的宏观经济数据。 (朱小虎) |
铁矿石 | 昨日进口铁矿石价格相对平稳,天津港成交罗伊山粉成交862元/吨,卡粉成交980元/吨,超特粉成交735元/吨,印度球团成交960元/吨,乌克兰球团成交1070元/吨;沿江主流PB粉报价930元/吨,持稳,纽曼粉报价945元/吨,持稳,63%BRBF报价960元/吨,上涨10元/吨;62%普式指数下跌1.45美元/吨,报收于120.75美元/吨。 铁矿石价格延续高位震荡,粉矿资源偏紧、需求高位和高基差对矿石价格有较强的支撑作用,终端需求逐步进入验证期,其实际表现将决定价格向上的动能,市场震荡调整等待需求的证实或证; | 操作上,多单注意防守,关注终端需求变化和海外矿山的发货情况。 (杨俊林) |
煤焦 | 现货市场,钢厂对焦炭提涨抵触情绪增强,价格暂时持稳,但不排除近期首轮落地可能;焦煤价格暂稳。天津港准一焦1950元/吨,邢台准一出厂价1750元/吨,唐山二级焦到厂价1800元/吨;京唐港山西煤1410元/吨,吕梁孝义主焦车板价1240元/吨,甘其毛都焦煤库提价1000元/吨,澳煤到岸价119.5美元/吨。 据Mysteel煤焦事业部统计,河南省焦炭产能2875万吨,其中4.3米焦炉产能1210万吨。截止2020年8月,新投产能65万吨;已关停4.3米焦炉产能180万吨。另该地区后期计划新投产能853万吨,2020年底预计投产125万吨。 整体来看,当前钢厂利润偏低压制焦炭,焦炭提涨落地节奏略慢与预期,本周现货第一轮提涨仍在商谈中,盘面高位承压回调; | 终端需求逐步回升仍支撑钢厂需求,焦炭未来供求预期仍旧偏紧,自低位支撑盘面,回调空间相对有限,短线或观望。 (李岩) |
镍 & 不锈钢 | 8月13日,1#进口镍价格112200元/吨(+1250);华南电解镍(Ni9996)现货平均价114000元/吨(+1500);无锡太钢304/2B卷板(2.0mm)价格元/吨14350(-50);无锡宝新304/2B卷板(2.0mm)价格14650元/吨(-50)。截止8月7日,镍矿港口库存合计(10港口) 715万吨(周-77);截止8月7日,不锈钢无锡和佛山不锈钢库存合计59.9万吨(周+0.6)。在全球新冠疫情不再进一步恶化的背景下,企业有序有效复工复产将支持三季度镍和不锈钢下游需求下滑企稳,这将带动镍和不锈钢价格的企稳,三季度属于镍和不锈钢下游消费旺季,市场存在短期供需错配可能,价格或将进一步反弹。 | 操作上,多单轻仓持有(NI2009合约多单20%底仓)。 (甘宏亮) |
天胶 | 昨日欧美股市小幅收跌,不过整体形势依旧稳中偏强,欧美部分国家发布的就业相关数据偏向利好,全球经济保持回升的势头,有利于天胶需求的持续恢复。行业方面,受气候影响,泰国原料放量仍相对有限,支持原料价格的偏强势头,国内轮胎开工率继续小幅增加,得益于内外需的良好恢复,对胶价有支撑作用,但另一方面,国内库存依旧偏高。 技术面: RU2101昨日夜盘回升,本周持续小幅回调体现出胶价在上行过程中持续受到干扰,不过整体上行的趋势仍未改变,另一方面,12500附近的压力较为明显,波段需要重点关注。 | 建议RU2101多单宜轻持,控制好仓位,逢冲压不济亦可高平低补。 (王海峰) |
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