道通早报（11月15日）

 道通早报

日期：2019年11月15日

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  美国至11月9日当周初请失业金人数刷新五个月新高；10月PPI年率刷新2016年11月以来新低；美国10月PPI月率刷新3月以来新高

2  尽管今年美联储已经降息三次，但美国总统特朗普对此并不满意，仍然认为美国利率过高。

3  欧元区第三季度GDP年率修正值好于预期值。数据显示季度增长率保持不变，但年增长率略有上升。日内发布的德国GDP数据显示该国经济在三季度意外录得0.1%的环比增长

【国内宏观基本面信息】

1  中国10月规模以上工业增加值同比增长4.7%，预期增长5.4%，前值增长5.8%；10月社会消费品零售总额同比增长7.2%，预期增长7.8%，前值增长7.8%；1-10月城镇固定资产投资同比增长5.2%，预期增长5.4%，前值增长5.4%；1-10月房地产开发投资同比增10.3%，前值10.5%/中国10月工业、投资、消费同比增速全面低于预期，其中前10月投资增速更是创下纪录以来新低，反映出中国经济增长动能偏弱，下行压力仍在加大

2  中国商务部新闻发言人高峰称，取消加征关税是中美双方达成协议的重要条件，如果双方达成第一阶段协议，关税的取消幅度应充分体现第一阶段协议的重要性，而其重要性应该由双方共同努力估量。双方正在就此深入讨论。

3  国家外汇管理局发布关于《国家外汇管理局关于完善银行间债券市场境外机构投资者外汇风险管理有关问题的通知（征求意见稿）》公开征求意见的公告

【重要信息及数据关注】

18:00     欧元区10月未季调CPI年率终值(%)      0.7  0.7               

       欧元区10月CPI月率终值(%)     0.2  0.2               

       欧元区10月核心CPI月率终值(%)     0.3                      

       欧元区10月未季调核心CPI年率终值(%) 1.1  1.1

21:30     美国10月零售销售月率(%)       -0.3 0.2               

       美国10月核心零售销售(亿美元) 4203                          

       美国10月核心零售销售月率(%) -0.1 0.4

22:15     美国10月工业产出月率(%)       -0.4 -0.4              

       美国10月制造业产能利用率(%) 75.3                           

       美国10月制造业产出月率(%)     -0.5 -0.7              

       美国10月产能利用率(%)     77.5       77.0

【证券指数期现货思路】

指数开盘后保持平盘附近震荡，市场午后在券商板块的带动下走强，沪指小幅上涨，深市三大指数涨幅均超0.5%。市场成交量略有放大，陆股通资金重回净流入，涨停家数亦有明显增加，市场情绪出现一定幅度的回暖。尽管十月份的经济数据表现依旧不佳，但国常会量大举措提振基建，稳增长、稳投资、防风险的调控举措仍在不断出台，有望继续为市场情绪带来一定的支撑。目前来看，市场的走势仍是一个下蹲的状态，若未来几个交易日仍能维持地量窄幅整理，沪指有望在短期内稳定运行在2870-2890点上方。但未防止意外投资者IH/IF多单持有者，适当降低仓位，静待市场企稳后逢低介入，谨慎投资者可介入IC1912空单进行套利操作。

【国债期现货思路】

10月经济数据较为疲软，国债期货在数据公布后小幅上扬，之后随着国内股市走高，国债期货回落。当前国债收益率处在年内高位，因国债收益率上行会推高企业债利率，在经济下行压力大需要逆周期调节的大背景下，10年期国债收益率升至3.4%的概率不大。但国债收益率上行态势是否已经扭转尚未可知，需要看央行后续的操作。而通胀上行也会对利率下降形成一定约束。从技术面上看，T1912成交量上升，持仓继续移向T2003，总持仓有所增加，但价格冲高回落，显示市场对国债后市态度分歧较大。国债期货反弹能否持续下去，关键看中美关系是否继续走好以及央行的货币政策。

【分品种动态】

◆农产品

◆工业品