道通早报（11月4日）

 道通早报

日期：2019年11月4日

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  11月1日，克里斯蒂娜·拉加德正式接棒马里奥·德拉吉，出任第四任欧洲央行行长。

2  美国总统特朗普：佩洛西是否会提交美墨加协定（USMCA）给议会投票还值得怀疑

3  美国劳工部公布的10月非农就业人口增加12.8万，大幅好于预期的8.5万，薪资增速重返3%；失业率3.6%仍旧维持在50年低点附近

【国内宏观基本面信息】

1   1日晚，刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。双方就妥善解决各自核心关切进行了认真、建设性的讨论，并取得原则共识。双方讨论了下一步磋商安排。

2   证监会主席易会满：正抓紧修订完善配套监管规则，明年取消证券、基金和期货公司外资股比限制 ，年内推动四项开放措施落地，下一步证监会将修订QFII、RQFII制度规则，进一步便利境外机构投资者参与资本市场，尽早全面推开H股全流通改革，研究扩大交易所债券市场对外开放，研究制定交易所熊猫债管理办法，更加便利境外机构发债融资

3  楼继伟：虽然我国资本市场取得了长足的发展与明显的进步，但也较大程度存在一级市场‘庞氏’化、二级市场散户化、会计估值操纵化等一系列问题。

4   11月份MSCI半年度指数评估结果将于北京时间11月8日（周五）公布，该变动将于11月26日收盘后生效。依照此前的计划，这将成为MSCI年内第三次提升A股纳入比例，预计将把指数中的所有中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%，同时将中国中盘A股以20%的纳入因子纳入MSCI指数。

【重要信息及数据关注】

自11月3日起北美地区进入冬令时，美国东部地区与北京的时差增加至13小时

文化日，日本休市一天

16:50     法国10月制造业采购经理人指数终值     前值50.5     

16:55     德国10月制造业采购经理人指数终值     前值41.9     

17:00     欧元区10月制造业采购经理人指数终值  前值45.7     

17:30     欧元区11月Sentix投资者信心指数 前值-16.8     

23:00     美国9月工厂订单月率       前值-0.1%    

23:00     美国9月耐用品订单月率终值    前值-1.1%    

23:00     美国9月耐用品订单月率终值（除运输外）    前值-0.3%

【证券指数期现货思路】

1日主要指数低开高走，全线上扬，但两市交投依旧未现明显放大，场外资金观望情绪依然较浓，陆股通资金则连续两个交易日净流入超80亿元。

行业板块普遍上涨，珠宝、农牧小幅回落；家电行业表现抢眼，大涨2.72%，船舶、银行、电子信息、券商涨超1%。

财新制造业PMI连续四个月回升，同时美国众议院投票通过弹劾特朗普调查，市场压抑许久的情绪获得一定的释放，目前来看上证指数在60日均线附近获得较为有力的支撑，但箱体震荡的格局尚未结束，上方3000点附近的压力犹存。在市场信心遭遇新股密集发行、区块链炒作快速退潮、新股上市首日开板、国债收益率飙升等因素的打击的时候，金融板块吹响反弹号角，为市场信心带来了一定的支撑。技术上，上证50及沪深300指数呈现相对强势的走势，但中证500依然受到多条均线的压制，阶段性大强小弱的格局预计仍将延续。建议中长期IH多单继续持有，同时可介入IC1912空单进行套利操作。

【国债期现货思路】

1日国债期货高开震荡，缩量上行。10年期国债期货主力T1912上涨0.10%，收报97.500，成交25963手，减仓2686手；5年期国债期货主力TF1912上涨0.09%，收报99.440，成交7033手，减仓890手；2年期国债期货主力TS1912上涨0.08%，收报100.150，成交15844手，减仓408手。

国债期货高开后震荡，反弹乏力。央行公开市场再度净回笼，谨慎态度没有改变。国债期货走势仍然偏弱，缺乏利好因素支撑。当前央行对货币宽松的态度非常谨慎，10月LPR利率未下调显示在银行负债成本没有下调的情况下贷款利率下调可能性受限，TMLF迟迟未至，货币环境稳健偏紧。在央行谨慎态度下，预计国债收益率仍会继续上升，但因国债收益率上行会推高企业债利率，10年期国债收益率升至3.4%的概率不大。从技术面上看，T1912缩量上行，且收盘价比开盘价低，持仓量继续下降，显示市场对国债持续反弹的前景以及反弹力度并不看好。国债期货短期内继续回升的动能明显下降，且缺乏基本面支撑，T1912空单可轻仓持有，待反弹结束后加仓。

【分品种动态】

◆农产品

◆工业品