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道通早报(10月15日)

作者: dotoyjs | 发布时间:2019-10-15 | 浏览: 10189次

 道通早报

日期:20191015

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1)习近平结束对尼泊尔国事访问回到北京。王毅谈习近平南亚之行:中国特色大国外交又一次成功实践。中国首艘自主建造破冰船“雪龙2”号抵达深圳助阵海博会,随后将首航南极。

 

2)特朗普回应《人民日报》提问:欢迎中国留学生赴美学习,将不会区别对待中国留学生。

 

3)特朗普称美中两国已“非常接近”结束贸易战。特朗普回应“不断扩大的美国制裁中国公司黑名单”,称将查看“实体清单”。特朗普称中国将购400亿美元农产品。特朗普答凤凰记者问:中美关系很棒,我给中国极大赞誉。

 

4)强台风“海贝思”在日本已致33人亡,多地暴发洪灾,新干线被淹或报废。

 

5)联合国教科文组织女童和妇女教育奖颁奖仪式在巴黎举行,来自哥斯达黎加和西班牙的两个项目获奖。法国共和党选出新党魁,将放弃参加2020年总统大选。

 

6)新加坡驻华大使馆慈善义卖“预热”庆祝新中建交30周年。

 

7)伊朗:无论是否有第三方居中调解,都愿与沙特会谈。

 

8)美军官:土耳其故意炮击美哨所,欲将美军赶出边境。库尔德武装:已击毙75名土耳其士兵并摧毁7辆坦克。土耳其称继续向叙北部推进,叙政府军调兵应对。

 

9)美军从叙北部撤出,法采取措施保障法军事人员等安全。特朗普:不后悔撤军决定,将援叙5000万美元。韩日首轮世贸磋商分歧未解,或1110日前再次磋商。

 

102019年诺贝尔经济学奖揭晓:三人因“扶贫贡献”获奖,其中一人为第二个获得诺贝尔经济学奖的女性。

 

【国内宏观基本面信息】

1)李克强西安考察老旧小区——明德门北区小区:老旧小区改造十分必要,充分吸引社会力量参与,改造后要好看更要好住。

 

2)国新办发布《中国的粮食安全》白皮书:介绍中国粮食对外开放和国际合作的原则立场,并提出未来中国粮食问题的政策主张。

 

3[法治] 全国扫黑办主任:近日将再审孙小果案,公布操场埋尸案进展。内蒙古自治区通辽市政协主席高忱接受审查调查。三亚市人大常委会原副主任朱永盛被“双开”。高空抛物坠物频发,专家:作为刑事犯罪予以惩治。孙小果再审案开庭,19名涉案人员被移送审查起诉。陕西安康市检察院依法对咸阳市委原常委、纪委原书记、监委原主任权王军决定逮捕。

 

4)胡春华在西藏自治区调研脱贫攻坚工作:坚决如期攻克深度贫困堡垒。

 

52020国考:1015日起报名,1124日笔试,拟招2.4万人,招录规模较上年度增加。

 

6)全国感冒预警地图出炉,近7成国土气温将创新低。

 

7)“直通乌镇”全球互联网大赛将于第六届世界互联网大会首次亮相。

 

8[军事] 庆祝空军成立70周年航空开放活动将于1017-21日在长春举行。中国首个志愿军烈士DNA数据库建成。广东省军区原副司令员罗来胜逝世,享年70岁。

 

9[港澳] 林郑月娥取消与美国参议员克鲁兹会面。驻港公署正告美议员克鲁兹:脱下黑衣、收回黑手,中国的土地上不容撒野。香港各界揭批教育界乱象,认为教育改革势在必行。

 

10[台湾] 厦门到金门要建大桥!初步方案公布,厦金大桥建设意义深远重大。国民党用“无能傲慢 滥权 酬庸”八个字批蔡当局。韩国瑜拼民调与蔡英文“黄金交叉”:落后10%内都有机会。

 

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

豆粕

隔夜外围美元略涨于98.4部位;人民币离岸价收升于7.06。欧美股市略跌。美股因近期中美贸易磋商后的不确定性重压市场人气,且投资者的关注焦点转向将于周二正式开锣的第三季度财报季。美股指均结束三日连涨。市场对最近的中美贸易谈判将取得成果的希望减弱。由于美国逢哥伦布纪念日假期,市场交投清淡。分析师预计,标普500指数成份股企业第三季盈利下降3.2%,这是自2016年结束盈利衰退以来的首次。这低于去年第三季度12.1%的增幅和0.8%的预期增幅。欧股涨势戛然而止,投资者对上周五美中贸易谈判进展进行评估,并担心欧盟和英国距离达成退欧协议仍有障碍。 NYMEX 原油收跌1.11美元,结算价报每桶53.59美元。因市场参与者关注可能阻止中美达成贸易协议的障碍。中美第一阶段贸易协议缺乏细节,无法令市场相信双方的贸易纷争会快速得到解决。芝加哥CBOT大豆小涨,近月11月大豆合约接近四个月高位,因市场担心在美国大豆供应趋紧之际,周末的严寒天气威胁到中西部大豆产出。CBOT 12月豆粕、豆油合约跟随收涨。交易商对上周美国和全球最大大豆进口国中国之间的贸易磋商进展持谨慎态度。分析师指因尚未达成书面协议,且之前的磋商屡有反复。中国海关周一公布的数据显示,中国9月大豆进口较上月下滑13.5%,因非洲猪瘟疫情大幅缩减了养猪场规模,导致豆粕需求下降。中国是全球最大的大豆市场,数据显示,9月份进口大豆820万吨,低于上月的948万吨。尽管如此,该数据仍高于去年同期的801万吨,因进口商提高巴西大豆采购,担忧中美贸易纷争升级导致供应短缺。国家发展改革委副秘书长表示,中国粮食生产能力较强,库存数量充足,且质量良好。无论是口粮,还是饲料粮,市场供应都有保障。周一美国适逢哥伦布日,美国农业部(USDA)周度出口检验报告推迟至周二出炉。框架如前,在下月中预计中美首脑达成贸易协议之前可能还有更多的协商,市场需要细节来确定双方贸易边际。中国最直接的牌就是农产品,农产品里最重要的品种就是大豆。所以如果中国有妥协,首先会反映在大豆上。关注美豆收割期天气,本季已确认减产。

粕基础多持;短偏低吸高平节奏,宜灵活。

(范适安)

谷物饲料

玉米:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一微幅下跌,12月玉米合约在触及两个月高位后收盘基本持平。周末的冰冻向玉米种植带进一步延伸,范围超出了人们的原本预期,导致一些地区的作物生长季节中断。不过预报显示本周收割天气将改善。

美国农业部(USDA)原定于周一公布的一周出口检验和作物生长报告将推迟至周二公布,由于周一适逢美国哥伦布日假期。美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的交易商持仓补充报告显示,截至108日当周,商品基金削减CBOT玉米期货和期权净空头头寸约25,000手,至120,395手。

大连玉米夜盘维持震荡走势,临储玉米拍卖将从1018日暂停,玉米价格短期将企稳反弹。近期强冷空气开始影响整个东北地区,这将对部分玉米带来影响。目前期货价格已经接近成本区,继续下跌空间有限。10月份新粮收割范围进一步扩大,但东北深加工企业新作收购价格同比高开,反映新季玉米价格底部继续抬高。

 

菜粕:菜粕夜盘跟随豆粕维持偏强震荡,目前来看,中美谈判前景乐观,粕类价格底部抬高,但上方也存在供应压力,前期油厂对菜籽进口谨慎。菜籽供应减少,菜粕产量随之减少,但秋冬季水产养殖需求也转淡,供需清淡情况下预计后期菜粕价格继续跟随豆粕维持偏强震荡走势。

 

豆粕期权:大连豆粕期权跟随豆粕合约波动,主力豆粕2001约期权隐含波动率稳定。看涨期权权利金价格继续上涨,看跌期权权利金价格小幅下跌,中美或达成第一阶段协议,美豆大幅上涨,加上天气因素,短期豆类受利多支撑继续上涨,美豆进口成本升高支撑豆粕期价,国内短期需求疲弱,到港增加,豆粕价格涨幅受限,长期仍将跟涨。

玉米:继续关注后期收储政策以及主产区天气情况,建议依托成本逢低买入。

菜粕:建议短线偏多交易为主。

豆粕期权:操作上建议豆粕看涨期权多单继续持有。

(李金元)

棉花

隔夜ICE期棉下跌,回补前天大部分涨幅,留长上影线,12月合约最新价格62.19美分,K线回踩均线。周一郑棉补涨,涨幅超过3%,突破40日均线,夜盘低开回落,K线再次回到40日均线下方,1月最新价格12610元。盘面ICE12-郑棉1月价差-200元。现货价格涨102元报12753元,市场消息反应新疆减产,新疆籽棉维持上涨。中美第一阶段协议市场相对理性对待,主要考虑国内下游需求未见好转。

综上,郑棉日内预期回落10日均线附近,短空参与。

(苗玲)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹尾盘大幅下跌,夜盘继续下探,RB2001收于3331元。现货市场报价早盘小幅上调,午后部分回落,成交一般。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3760元(-),普氏62%铁矿石价格指数报91.5美元(-1.15),唐山普碳方坯报3400元(+10)。

国务院总理李克强14日主持召开部分省政府主要负责人经济形势座谈会时强调,把稳增长、保持经济运行在合理区间放在更加突出的位置,增强经济发展韧性,顶住经济下行压力,确保完成全年主要目标任务。要增强底线思维,围绕保持经济运行在合理区间,灵活运用宏观政策逆周期调节工具,加强预调微调。

据海关总署数据,20199月我国出口钢材553.0万吨,较上月增加52.4万吨,同比下降7.1%1-9月我国累计出口钢材5030.5万吨,同比下降5.0%

1014日,Mysteel全国部分贸易商建材日成交量为20.88万吨,较上一交易日增加0.18万吨。全国主港铁矿累计成交109.20万吨,环比上涨71.97%;上周平均每日成交107.93万吨,上月平均每日成交140.32万吨。

综合来看,节后现货市场表现平稳,供需矛盾并不突出。而期货市场由于预期较为悲观,价格出现大幅下挫,包括对宏观经济数据预期不佳、供给回升的担忧、需求季节性转弱以及成本支撑下移等。

四季度整体操作思路为逢高波段做空,由于贴水幅度不断加大,空单需注意动态止盈,关注本周陆续公布的各项宏观经济数据。

(朱小虎)

铁矿石

晨会要点:

1、国庆节后,北方各地陆续解除重污染预警,河北、山东、河南等地高炉集中复产,上周复产高炉81座,钢铁供应压力增大;需求旺季有所释放,但难以放量;供需疲弱,钢铁价格震荡回落。   

2、节后钢厂的复产和限产交织。十月份唐山区域限产影响量测算共分为三个阶段,第一阶段9.28-10.2,钢厂限产力度最为严格;第二阶段10.3-10.9,随着国庆阅兵的结束,限产力度有所放松,仅要求30C类企业限产50%;第三阶段10.10-10.31,唐山市政府印发《10月份全市大气污染防治强化管控方案》的通知,再次强调AB类的不限产,C类企业限产50%。综合测算,十月份生铁产量理论影响约494万吨,九月份唐山33家钢厂的生铁产量在913万吨,测算平均产能利用率在74.1%;十月份较九月份新增影响铁水产量理论最大值174万吨,折合铁矿石需求206万吨;    

3、上周港口库存12669万吨,较国庆节前增加635万吨,日均疏港量309万吨增22万吨;节间因北方钢厂停限产和唐山两港禁集疏港,影响日均疏港量近30万吨,库存增幅较大;本周预计到港量环比减少近100万吨,如疏港仍维持在高位水平,则港口库存增幅将出现明显下降。    

4、钢厂库存来看,在国庆节前钢厂有个补库行为,库存天数上升明显,节后,多数钢厂库存较为充足,对市场呈观望态度,采购意愿不强。    

5Vale2019年三季度铁矿石粉矿产量总计8670万吨,环比二季度增加35.4%,同比下降17.4%,主要原因是今年6月与7月宣传Brucutu矿区复产及恢复。报告还重申了2019年铁矿石粉与球团的目标销量区间为3.07-3.32亿吨,预计目标销量处于中间位置。Vale表示,到2020年预计Brucutu矿区将恢复另外3000万吨产能。到2021年,预计恢复Timbopeba Vargem Grande Complex矿区2500万吨湿选产能。

6、当前海外矿山发货较为平稳,钢厂基本恢复到节前限产水平,供需面较为平稳;预期来看,随着随着采暖季限产来临,生铁产量将环比下滑,矿石供需压力逐渐增大;  

黑色品种四季度来看,房地产需求有下滑压力,下游需求逐渐进入淡季,铁矿石供应宽松,价格向上压力较大,向上空间有限,整体表现为震荡偏弱,逢高沽空为主;由于矛盾并不突出,整体价格表现依然较为震荡和反复,注意节奏把握。

(杨俊林)

煤焦

现货市场价格保持平稳状态。天津港准一焦2000/吨,邢台准一出厂价1810/吨,唐山二级焦到厂价1850/吨;吕梁孝义主焦车板价1410/吨(-70),甘其毛都焦煤库提价1120/吨(-10),澳煤到岸价163美元/吨。

生产方面,山西多数焦企恢复正常生产,钢厂按需采购;河北钢厂短期复产较为困难,焦企积极安排发货,库存维持中低位水平;内蒙焦企多数焦企开工率90-95%,发货积极性高;华东焦企生产恢复正常,短期市场持稳。

焦炭市场延续空头走势,主要受四季度去产能预期偏空、淡季需求的影响;短期贸易战缓和令价格小幅反弹,但唐山限产、焦煤成本下调又进一步增强上方压力。

结合盘面,J2001合约10日均线压力明显,价格承压回落,不过伴随利空快速消化,空单注意盈利保护,1750以下不易追空。

(李岩)

动力煤

1014日,煤炭港口煤价小跌,国内海运费小涨。其中,秦皇岛港山西产动力末煤(Q5000)平仓价576/(-2);广州港印尼产动力末煤(Q5500)库提价645/(-);秦皇岛-上海运费为31.7/(+0.4);秦皇岛-广州运费为42.9/(+0.6);主力基差14.2/吨(+1.8)。六大发电集团日均耗煤量64.51万吨(-0.87);秦皇岛港库存为720万吨(+8);六大发电集团库存1585万吨(-2)。中期承压煤矿产能的加速释放和中美贸易战不确定性对终端需求的影响。短期消费旺季转淡消费需求下滑,同时中下游高库存承压。

操作上,轻仓持空。

(甘宏亮)

天胶

RU2001昨日冲高回落,走势强于整个工业品板块,经过连续的反弹,当前胶价上方1170011800等整数关口的压力明显,料带来明显的阻力效果,胶价后市的不确定性也在增加。

建议以轻仓日内波段交易为主,逢冲压不济以高空低平为主。

(王海峰)

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