道通早报（9月2日）

 道通早报

日期：2019年9月2日

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  周五公布的数据显示，美国7月物价指数受到家庭购买量扩大的影响而增长稳健，这进一步缓和了市场对经济衰退的担忧

2  美国总统特朗普称欧元区获得很大优势，但美联储对此无动于衷，美元处于纪录最强水平，听起来很棒，但对制造商不利

3  欧洲央行官员：最新数据显示欧元区经济增速放缓经济增长面临的下行风险包括贸易问题、英国脱欧和意大利政治不确定性

【国内宏观基本面信息】

1  国家统计局：2019年8月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.5%，比上月小幅回落0.2个百分点；综合PMI产出指数为53.0%，比上月微落0.1个百分点，连续5个月在53.0%-53.4%区间小幅波动，构成综合PMI产出指数的制造业生产指数和非制造业商务活动指数分别为51.9%和53.8%，环比一落一升，非制造业商务活动指数为53.8%，比上月微升0.1个百分点，显示非制造业总体保持扩张势头，增速略有加快

2  发改委组织召开完善促进消费体制机制部际联席会议第一次会议。

3  工业和信息化部装备工业司副司长罗俊杰表示，工信部正在按计划抓紧推进《新能源汽车产业发展规划（2021～2035年）》的编制

4  截至8月30日晚9时，共有3689家公司发布2019年半年报；其中，3236家实现盈利，占比为87.72%

【重要信息及数据关注】

劳动节假期，美国休市一天,因劳动节假期，CME集团旗下贵金属、美国原油及外汇合约交易将于9月3日北京时间凌晨01:00收市；ICE旗下布兰特原油合约将于9月3日北京时间凌晨01:30提前休市

09:45   中国8月财新制造业采购经理人指数    预期49.8    前值49.9

16:00   欧元区8月制造业采购经理人指数终值  预期47.0    前值47.0

【证券指数期现货思路】

隔夜海外市场的强势表现以及商务部关于中美贸易摩擦的表态，为市场带来了一定的提振，30日主要指数全线高开，不过午后市场风云突变，主要指数拐头向下，并保持平盘下方震荡，沪深两市主要指数普遍回落，而沪深300及中证500逆势收涨。截至收盘，上证指数报2886.24点，下跌4.68点，下跌0.16%，成交额2247.51亿；深证成指报9365.68点，下跌32.79点，下跌0.35%，成交额3299.58亿，两市合计成交额5547.1亿；创业板指报1610.9点，下跌9.96点，下跌0.61%，成交额1122.62亿两市交投较前两日有所回暖，同时陆股通资金再度迎来爆发，净流入达70亿元。

行业板块普遍下跌，军工板块表现抢眼，船舶制造及航天航空涨幅居前，白酒消费板块活跃，银行、保险、券商亦为市场提供了一定的支撑；电子、通信、计算机板块跌幅居前。

市场周五不涨反跌，对情绪上或将带来一定的打击，而目前贸易摩擦的不确定性犹存，而新一轮加征关税落地在即，难免对市场形成阶段性的扰动。在当前2900点整数关口附近，外围市场的变化，将对A股继续产生影响，若外盘继续走低，市场遇阻回落或是大概率事件。MACD 30分钟及60分钟出现背离形态，尚未获得修复，市场短期内或仍将维持整固的形态。建议谨慎。

【国债期现货思路】

30日国债期货低开回落。10年期国债期货主力T1912下跌0.3%，收报98.935，成交47869手，减仓1487手；5年期国债期货主力TF1912下跌0.17%，收报100.000，成交11201手，加仓501手；2年期国债期货主力TS1912下跌0.06%，收报100.285，成交21798手，加仓560手。

利率债发行1012.85亿元，到期82.41亿元，净融资额930.44亿元。财政部发行两期债券，规模440亿元。其中0.25年期债券的中标利率为2.39%，投标倍数为4.34倍；30年期债券的中标利率为3.69%，投标倍数为2.55倍。

政策性金融债已被中国银行业监管部门严格执行纳入同业投资管理的传闻未坐实，导致今日国债期货走低。从基本面上看，国债期货牛市未完。经济形势依旧严峻，积极财政政策的发力需要宽松货币政策的配合，且7月、8月多国央行降息，为国内央行继续宽松货币政策提供了一个良好的氛围；中美贸易摩擦升级、地方债发行量下降、A股市场底仍未出现均会提高国债配置需求，而中美利差不断走扩也利于外资增加国债配置。人民币汇率近期波动有限，市场紧绷的神经有所放松。从技术面上看，T1912今日收盘价仍高于昨日，显示买方力量仍然较强。T1912第一目标位关注100。

【分品种动态】

◆农产品

◆工业品