道通早报
日期:2019年6月21日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 欧央行副行长金多斯表示,未来数月欧元区通胀将恶化,如果恶化状况持续,欧央行准备好采取措施;欧元区经济风险明显偏下行;购买资产仍是欧央行工具之一,降息只是目前可能采取的措施。
2 目前英国首相选举仍在进行当中,如果英央行采取加息行动并且英国出现“硬脱欧”,则这将削弱英国经济增长动能以及令英国脱欧面临更大冲击
3 英央行公布最新的一期利率决议,按兵不动但下调经济增速预期
【国内宏观基本面信息】
1 商务部今天20日召开例行新闻发布会,新闻发言人高峰介绍近期商务领域重点工作情况,并表示中美双方经贸团队牵头人将按照两国元首的重要指示进行沟通。
2 发改委价格中心:预计全年CPI同比涨幅会在2%-4%左右,突破3%的可能性不大。
3 央行发布公告称,央行将于将于2019年6月26日,通过香港金管局债务工具中央结算系统(CMU)债券投标平台发行200亿元1个月期人民币央行票据和100亿元6个月期人民币央行票据
【今日重要信息及数据关注】
欧盟峰会(6月20-21日)
07:30 日本5月全国消费者物价指数年率 公布0.7% 预期0.7% 前值0.9%
07:30 日本5月全国核心消费者物价指数年率 公布0.8% 预期0.7% 前值0.9%
15:30 德国6月服务业采购经理人指数初值 预期55.2 前值55.4
15:30 德国6月综合采购经理人指数初值 预期52.5 前值52.6
16:00 欧元区6月制造业采购经理人指数初值 预期48.0 前值47.7
16:00 欧元区6月服务业采购经理人指数初值 预期53.0 前值52.9
16:00 欧元区6月综合采购经理人指数初值 预期52.0 前值51.8
21:45 美国6月Markit制造业采购经理人指数初值 预期50.5 前值50.5
21:45 美国6月Markit服务业采购经理人指数初值 预期51.0 前值50.9
21:45 美国6月Markit综合采购经理人指数初值 前值50.9
22:00 美国5月成屋销售月率 预期1.5% 前值-0.4%
22:00 美国5月成屋销售 预期527万 前值519万
【证券指数期现货思路】
20日指数平开后快速上涨,上证指数在午间收盘前突破震荡平台上沿2963点,并在午后保持高位震荡,而深市三大指数及中证500指数则继续保持在箱体内震荡,上证50则一骑绝尘,回补上方跳空缺口后,收盘距离前高仅有100点左右的空间,截止收盘,沪指报2987.12点,涨2.38%,深成指报9134.96点,涨2.34%;创指报1498.01点,涨1.91%。两市成交量则呈现温和放大,陆股通资金亦保持大幅净流入。
行业板块全线上扬,券商板块再度成为上涨的领头羊,大涨6.06%,保险、银行、酿酒等权重板块亦纷纷发力,推动指数走高。
近来央行持续释放流动性、中美贸易摩擦可能继续谈、美联储释放鸽派信号可能带动国内降准降息的预期令市场风险偏好得到明显改善,从当前的整体趋势来看,以大盘蓝筹股为主的上证50指数或将再度上演漂亮50的走势,而中证500指数上涨势头预计将相对缓慢。尽管市场迎来反弹,但投资者仍需留意中美贸易摩擦后期的导向,以及国内经济的变化,建议上行暂时只看作短线,不能过度乐观。
【国债期现货思路】
20日国债期货高开低走,成交量有所放大。10年期国债期货主力T1909合约下跌0.01%,成交31969手,加仓1610手;5年期国债期货主力TF1909上涨0.01%,收报99.330元,加仓480手,成交5482手;2年期国债期货主力TS1906上涨0.02%,收报100.090,减仓31手,成交234手。
本月国债期货的前景仍较为乐观,但6月份为传统流动性紧张的节点,市场仍有担忧情绪,且当日股市大涨,人气有慢慢恢复的迹象,持续上行动能仍需观察,可能会对国债期货产生一定压制。全球经济增速放缓,各国货币政策宽松浪潮渐行渐近,美联储议息会议释放鸽派信号,加上国内5月经济数据多数欠佳,货币政策加码宽松的概率越来越高,对国债期货来说是长期利好。人民币汇率止贬,也将会为货币政策提供一定空间。此外,央行连续几日净投放,本周资金压力已经解除。技术面上看,十年期国债期货主力合约连续两日弱势下行,今日又高开低走,显示上行不畅。暂时观望,但市场不能轻易做空
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
豆粕 | 隔夜外围美元回落至96.6部位;人民币离岸价收升于6.86。欧美股市上涨。美股道指上涨近250点,标普500指数创盘中与收盘历史新高。美联储暗示今年降息,提振了市场情绪。原油与黄金价格大涨。国际商贸关系可能取得进展的迹象也提振了风险投资偏好。市场同时还在密切关注地缘政治关系的进展。美联储会议纪要显示,大多数美联储货币政策决策者都将各自对今年下半年的利率预期下调了大约半个百分点。市场定价显示,预计美联储今年总共将降息75个基点。一些投资者认为,如果国际商贸谈判取得进展的话,降息预期可能会有所降温。美国上周初请失业金人数减少数量大于预期,表明尽管5月就业增速大幅降低,劳动力市场潜在动能仍然充足。亚洲与欧洲的许多央行都在周四召开了货币政策会议并发出宽松货币政策的讯号。欧股大多小涨。纽约原油(WTI)上涨2.89美元,收于56.65美元/桶。美国与伊朗的紧张局势恶化,可能导致经过霍尔木兹海峡的原油供应中断,令油价得到提振。芝加哥CBOT大豆上涨,因天气不利令种植速度放缓且引发对产量下降的担忧。下游粕、油收高。分析人士称,未来五天美国农业区有降雨,预计将导致大豆种植进一步推迟,此前大豆种植已经受到降雨天气的影响。USDA周四公布的出口销售报告显示,6月13日止当周,美国2018-19市场年度大豆出口销售净增57.15万吨,市场预估区间为10-40万吨,较前一周显著增加,较之前四周均值增加34%。当周,美国2019-20市场年度大豆出口净销售20万吨,市场预估区间为10-40万吨。当周,美国大豆出口装船73.65万吨,较之前一周减少3%,但较之前四周均值增加28%。当周,美国2018-19市场年度大豆新销售79.33万吨,2019-20市场年度大豆新销售20万吨。USDA周四还称,民间出口商报告向未知目的地出口销售18.9万吨美国大豆,其中12.6万吨于2018/2019市场年度付运,6.3万吨于2019/2020市场年度付运。框架如前,美豆在播种窗口关闭前,天气仍不利播种,宜等待月底面积数据。产量的基础是播种,在一个面积一定的条件下再来看天气对单产的影响会更加有益评估。市场还在等待月底习特会关于管控分歧的内容。连盘豆类区间内反弹。 | 未脱之前大涨后的修正模式,粕基础多持;阶段修正模式的区间波动对待,宜灵活。 (范适安) |
棉花 | 隔夜美棉继续先冲高后回落,7月最新价格65.47美分,k线收长上影线。 周三郑棉9月合约震荡,未突破夜盘涨幅,9月最新价格13820元。昨日储备棉成交继续回升,至98%,成交价格13007元。现货价格持稳不变,14069元。美在6.17-6.25日举行3000亿美元听证会,从相关报道看,美国国内反对加征的意愿强烈。 去年G20峰会,中美贸易战达成“暂停窗口期”;6.28-29G20峰会,中美元首会晤,市场关注此焦点,有转机将提振郑棉继续向上;谈判中性边打边谈,郑棉继续低位震荡;谈判破裂加征关税,郑棉将继续探底。产业链上,棉花销售进度慢,夏季到来一些纺厂有停产计划。 | 操作上,暂时观望。 (苗玲) |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 昨日螺纹日盘继续冲高,夜盘略回落。现货市场报价稳中趋涨,成交一般。上海地区螺纹钢现货价格(HRB400 20mm)报3870(+10),普氏62%铁矿石价格指数报117.55美元(+3.3),唐山普碳方坯报3460元(+20)。今日沙钢等又将出台新一期价格政策,预计平推并追补可能性较大。 本周螺纹钢社会库存556.65万吨,周环比上升5.41万吨;钢厂库存229.26万吨,周环比上升4.5万吨。本周螺纹钢产量376.32万吨,周环比下降5.89万吨。螺纹周产量小幅下降,社会库存则继续回升。 综合来看,本周螺纹钢产量小幅下降,下游需求趋弱,社会库存继续回升,淡季效应逐步显现。不过原料价格继续拉涨,钢厂利润压缩殆尽,成本支撑作用较强。 | 宏观预期好转也对市场有所提振,操作上逢低短多为主,注意风险控制。 (朱小虎) |
煤焦 | 现货市场,第一轮提降落地,短期钢厂转移成本的压力未改,采购策略以收缩为主。天津港准一焦2100元/吨,邢台准一出厂价2010元/吨(-100),唐山二级焦到厂价2050元/吨(-100);吕梁孝义主焦车板价1600元/吨,甘其毛都焦煤库提价1210元/吨,澳煤到岸价208美元/吨。 本周100家焦企开工率80.88%,下降0.56,山东临沂焦企开工限产,执行力度较为严格。 焦企库存整体持稳,略有下滑。焦企库存34.75万吨,减3.02,钢厂焦炭库存460.93万吨,增13.09,港口焦炭库存474万吨,减9。 整体判断如旧,铁矿价格进一步上涨继续压缩钢厂利润,对焦炭的压价力度增强,现货第一轮提降逐步落实,期价也因此承压。目前焦炭市场供求相对均衡,且焦企库存水平较低,将限制本轮提降幅度。 | 操作上,压力位短空为主,J1909合约压力位参考2070,下方支撑1970-2000。 (李岩) |
动力煤 | 6月20日,煤炭港口煤价持稳,国内海运费持稳。其中,秦皇岛港山西产动力末煤(Q5000)平仓价590元/吨(-);广州港印尼产动力末煤(Q5500)库提价665元/吨(-);秦皇岛-上海运费为25.6元/吨(-0.1);秦皇岛-广州运费为33.7元/吨(+0.1);主力基差-10.8元/吨(-4.4)。 港口方面,下游需求较弱,目前中卡低硫煤需求尚可,主流报价基本平稳,成交较少;产地方面,陕西榆林地区呈稳中偏弱运行,整体销售一般,煤价目前趋稳,内蒙古地区受下游需求转差影响,各矿产销较少,价格持稳,下游方面,电厂库存高位,日耗略有回落,补库需求无法集中释放。秦皇岛港库存为571万吨(-3);六大发电集团日均耗煤量66.52万吨(-0.21);六大发电集团库存1802万吨(+12)。 中期煤炭价格供给方面承压新增产能释放和贸易战升级带来的消费下降;短期关注消费旺季对反弹的支持力度。 | 操作上,短线交易。 (甘宏亮) |
天胶 | 909昨日窄幅波动,短期缺乏方向指引,考虑到当前胶价仍受到跌势压制,后市弱势下探的可能性较大,但另一方面,下方11200-11500的支撑同样明显,胶价的运行过程料充满波折。 | 建议暂以观望为主,密切关注下方支撑的作用。 (王海峰) |
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