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道通早报
日期：2018年6月27日
【经济要闻】
【国际】
1）第二十次中日韩环境部长会议签署联合公报，三国将继续加强环境合作；日本前首相福田康夫参观南京大屠杀纪念馆；超精密抛光工艺被美日封锁卡脖：设备进口价超千万；中国对部分亚太贸易协定国家下调进口关税，大豆进口关税调降至零。
2）特朗普怒喷：没想到哈雷竟是首个投降的美国公司；白宫又对华出损招，美股重挫。
3）欧盟16国领导人在布鲁塞尔举行“难民问题非正式会议”，聚集“致力于寻找“共同解决方案。
4）韩国技术部门赞成引华为进5G市场，战略部门犹豫不定。
5）亚马逊创始人杰夫-贝索斯的“蓝色起源”公司近日表示，将在2019年开始出售太空旅行乘客票。
6）美国载人龙飞船在NASA接受最后测试，或用于2024年登陆火星。
7）俄罗斯上空发生流星爆炸，威力相当于2800吨TNT。
8）科学家发现奇异低光细菌，能在低光照环境下将光转化为燃料，未来或有助于人类移居火星。
【国内】
1）李克强同法国总理菲利普举行会谈时强调：打造更加坚固、富有活力的中法关系；栗战书会见法总理：两国立法机构要密切友好往来；全国政协十三届常委会第二次会议开幕，汪洋出席。
2）共青团十八大举行预备会议和主席团第一次会议，通过大会议程、代表资格审查委员会名单、大会主席团名单等。
3）[法治] 最高检：严惩金融、扶贫、生态领域刑事犯罪；最高法：尽快出台毒品犯罪案证据规则，规范审查；驻公安部纪检监察组：共收集警察涉黑涉恶线索407件。
4）中兴新董事长浮出水面，西安微电子书记李自学将出任。
5）7月1日起养老保险基金中央调剂制度将施行，养老金迎来新制度，老有所养更安心。
6）报志愿注意！中国392所野鸡大学曝光，部分学校换个域名继续存在。
7）西安市暂停向企事业单位及其他机构销售住房，包含商品住房和二手住房，系全国首例。
8）[军事] 东风10A巡航导弹齐射画面曝光：7层高楼被瞬间摧毁；美媒：中国电磁航母已开工，不比“福特”差。
9）[港澳] 前海法院三年来受理涉港案件3100件；财政司司长陈茂波鼓励香港青年多到内地开拓视野挖掘机遇。
10）[台湾] 台勘探船队于西南海域发现存量丰富的可燃冰；蔡英文再提和大陆领导人会面，网友：见你也是接见。
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
豆类油脂 | 隔夜外围美元略反弹至94.5上方。欧美股市涨跌互现。美股科技股经历昨日暴跌后反弹，但特朗普政府在贸易策略方面的信息混淆不清，使股市涨幅受限。投资者仍在密切关注美国与欧盟等主要贸易伙伴之间的紧张贸易关系，担忧它可能演变成阻碍全球经济增长的重大拖累，从而采取防御性的应对措施。来自世界各地的经济学家也表示担心，全球贸易战可能使美国重新陷入衰退，欧股涨跌不一，投资者试图应对美国和其他主要经济体之间当前的贸易冲突。 纽约WTI原油上涨2.45美元，收于70.53美元/桶，此前美国国务院表示，要求各方在11月份将进口伊朗原油数量降低为零。美豆收跌，因美作物评级良好，提振收成前景，加上担忧美中贸易紧张关系。下游粕、油小幅跟跌。美环保署提案要求炼油厂明年必须将198.8亿加仑的生物燃料混合到石油中，大豆市场对此反应不大。美农周度作物生长报告公布称，美豆优良率为73%，与前周持平，这是同期纪录最高水平。在美国农业部周五发布种植面积报告前，受访分析师平均预期，美国农业部将上调美豆种植面积预估至8969万英亩，高于3月时预估的8898万英亩。框架如前，美豆在美中贸易摩擦言论升级的环境下进一步放大利空，市场等待7月6日美中具体实施细节。本月底是美豆面积及季度库存报告。美豆市场近期一直在反应这些利空预期。 | 连粕新作布多持；短看偏震荡的低吸高平节奏。
（范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二收高，交易商解释称，因市场在震荡交投后出现低吸买盘，交易商在本周晚些时候关键的美国农业部(USDA)种植面积和库存报告出炉前调整头寸。反弹受限，因美国玉米种植带雨量充沛，且担心当前的贸易紧张局势。 美国农业部周一在作物生长报告中称，截至6月24当周，美国玉米优良率为77%，符合预期，之前一周为78%，去年同期为67%。美国玉米吐丝率为5%，去年同期为4%，五年均值为3%。 在周五USDA布种植面积报告前，受访分析师平均预计，2018年美国玉米种植面积为8,856.2万英亩，高于3月时预估的8,802.6万英亩。 分析师还预计，周五的报告将显示，截至6月1日美国玉米库存为52.68亿蒲式耳，为1988年以来同期最高。 昨日大连玉米继续维持偏强震荡，但未能守住日内高点，临储玉米拍卖持续带来供应宽松预期，期价上行承压，但出库缓慢以及运费上涨限制下跌空间。加上今年玉米种植成本上升抬高新作底部，玉米短期继续维持区间震荡走势，后期继续关注陈粮出库节奏及北方天气情况。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二下跌，交易商表示，因美国作物评级良好，提振收成前景，加上担忧美中贸易紧张关系。 美国环境保护署(Environmental Protection Agency)周二公布一项提案，要求炼油厂明年必须将198.8亿加仑的生物燃料混合到石油中。大豆市场对此消息反应不大。 美国农业部(USDA〕在每周作物生长报告中公布称，截至2018年6月24日当周，美国大豆优良率为73%，与之前一周持平，这是同期纪录最高水平。 在美国农业部周五发布种植面积报告前，受访分析师平均预期，美国农业部将上调2018年美国大豆种植面积预估至8,969.1万英亩，高于3月时预估的8,898.2万英亩。 大连豆粕夜盘维持高位震荡走势，白盘大幅上涨，因中美双方对贸易战态度强硬，7月6日正式执行关税概率增加，关注周五美农种植面积报告和季度库存报告，豆粕1901合约低位易涨难跌。 | 玉米新作合约长线多头思路不变，1901合约低位多单继续持有，短线低吸高平。 大连豆粕操作上建议豆粕1901合约低位多单继续持有。 菜粕跟随豆粕震荡反弹，整体仍将跟随豆粕走势，操作上建议菜粕1901合约低位多单继续持有，设好防守。 （李金元） |
豆粕期权 | 大连豆粕期权跟随豆粕合约波动，夜盘看涨期权隐含波动率小幅上升，平值看涨期权M1809-C-3050,隐含波动率为23.76，权利金价格也大幅上涨，平值看跌期权M1809-P-3050,隐含波动率升至22.94，权利金价格跟盘下跌，中美关税战持续影响下，大连豆粕期权波动率仍趋于上升。 | 操作上建议持有1901合约看涨期权多头。
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◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 昨日螺纹低位盘整。现货市场报价延续跌势，全天终端采购量明显下滑。螺纹钢主要城市报价（HRB400 20mm）：上海4020（-70）、杭州4050（-50）、北京3930（-30）、广州4270（-10）。普氏62%铁矿石价格指数64.65美元（+0.05），唐山普碳方坯3550（-40）。 财政部发布《政府购买服务管理办法(征求意见稿)》，明确负面清单，对政府购买服务内容作了全面、明确的禁止性规定，严禁以政府购买服务名义违法违规举债融资。 昨日杭州市住房保障和房产管理局发布通知，杭州住房限购区域范围内暂停向企事业单位及其他机构销售住房。此前2天，西安和长沙已分别发布相关政策，要求企业不得在规定区域购买住房。 综合来看，粗钢产量维持高位，而终端需求进入传统消费淡季，钢材库存也由降转升。部分城市限制企业购房，楼市调控政策继续深化。 | 短期钢价维持弱势，操作上逢高抛空为主，注意节奏把握。 (朱小虎) |
铁矿石 | 6月26日，矿石现货市场走势持稳。截止6月26日，青岛港61%PB粉455元/吨(平)；河北方坯(Q235)3590元/吨(-10)。26日Mysteel铁矿成交报告。远期现货：铁矿远期现货累计成交70万吨，上周平均每日成交47.7万吨，五月份平均每日成交96.38万吨。今日成交笔数6（前一工作日2笔）。港口现货：全国主港铁矿累计成交81.1万吨，较昨日(+41.36%)，上周平均每日成交83.10万吨；成交笔数48（昨日39笔）；其中钢厂成交占93.75%。品种方面，高品粉矿成交45.4万吨，占55.98%；低品粉矿21.2万吨，占26.14%；块矿14.5万吨，占17.88%。唐山环保信息。唐山市丰润区为扭转当前空气质量排名靠后的不利局面，进一步加大管控力度，6月25日20时起启动以下强制性措施：要求钢企业业烧结机、竖炉全停；钢铁企业石灰窑停产50%；铸钢、铸造、独立轧钢、破碎等企业停产。具体解除时间另行通知。 | 终端需求受梅雨季影响整体有所趋弱但有韧性，操作上多单轻仓持有，持续关注中美贸易战进展。 （甘宏亮） |
热轧卷 | 长沙楼市限购政策加码，贵阳市住建系统严查“首付贷”“假按揭”，八楼盘停业整顿，深圳发布消息向社会公开征求意见经济适用房满足条件可取得完全产权。各地市房地产调控政策延续高压态势，房地产投资增速或在下半年承压下行。 现货市场，昨日上海热轧板卷市场价格小幅下跌，市场成交整体一般，1500mm普碳钢卷主流报价4230-4260元/吨。昨日唐山、昌黎普方坯出厂结3590元/吨（-10）。期货市场，热轧卷主力合约HC1810合约昨日弱势下行，夜盘阶段跌破前期低点支撑，短期弱势格局难改。 综合来看，目前供给端维持平稳，需求端季节性回落影响逐步显现，表现在库存环节即库存持续降库告一段落。国开行全面上收棚改审批权，各地市房地产调控政策再次加码。 | 期价延续调整走势，操作上短期期价波动幅度较大，空仓观望或短线操作为宜。 (孔政) |
动力煤 | 6月26日，动煤现货市场走势相对偏弱。6月26日，6大发电集团日均耗煤量65.64万吨/日(-3.05)；秦皇岛港库存634万吨(+11)；6大发电集团煤炭库存1491万吨(+56)；秦皇岛港铁路调入量63.1万吨(-6.4)，港口吞吐量万吨52.1万吨(-18.9)，港口卸车量7933车(-752)，铁路到车量8246车(-470)。锚地船舶数70艘(+6)，预到船舶数4艘(-4)。发改委：加快推进煤炭优质产能释放。据中国证券报，近日，发改委下发《关于做好2018年迎峰度夏期间煤电油气运保障工作的通知》，通知指出，今年迎峰度夏期间煤电油气运保障形势严峻，迎峰度夏期间地区性、时段性供需偏紧情况仍然存在。要加快推进煤炭优质产能释放，做好电力稳发稳供，并务实推进煤电联营。从行业供需角度分析，短期动力煤价格维持高位震荡的概率较大，但是近期宏观和政策风险需值得警惕。 | 操作上，依托短周期摆动指标，进行高抛低平操作。 （甘宏亮） |
煤焦 | 现货市场如旧，主焦产地价格开始下调，港口暂持稳，京唐港山西煤1760元/吨，京唐港澳煤1590元/吨；焦炭价格持稳，邢台准一焦2300元/吨，唐山二级焦2325元/吨。 据证券时报，国开行强化风险管控，正重新全面梳理授信白名单，此次梳理不仅针对棚改项目。目前新棚改项目基本暂停审批，但已经在放款的存量项目还会正常发放。 整体来看，焦炭边际供求料逐步转变，山东/徐州焦企限产逐步结束，而终端需求受雨季影响有回落倾向，库存将逐步积累，期价承压回调。 | 昨日J1901合约最低点1922点，与预期基本一致，利空部分释放，后市暂时观望。 （李岩） |
天胶 | 宏观方面，国务院关税税则委员会发布通知称，中国将自7月1日起将印度、韩国、孟加拉国、老挝和斯里兰卡大豆进口关税税率从3%调降至零。据证券时报，国开行强化风险管控，正重新全面梳理授信白名单，此次梳理不仅针对棚改项目。目前新棚改项目基本暂停审批，但已经在放款的存量项目还会正常发放。 行业方面，当前下游轮胎厂多数厂家运行情况良好，大多维持在七成左右。据悉目前厂家多库存压力大，整体走货并不理想。 现货方面，昨日泰国原料胶水持平于45，杯胶价格上涨0.5泰铢至36，原料继续在成本线徘徊，并且对供应产生压力。国产胶、保税区美金胶和混合胶报价均小幅回调，其中山东市场人民币泰混现货报价10400元/吨。 期货方面，昨日天胶1809继续窄幅震荡，保持阶段性的反弹节奏，人民币持续贬值也对胶价形成提振作用，不过由于胶价整体仍受到跌势的压制。 | 建议投资者轻仓短线交易为主，保持低位震荡思路。 （王海峰） |
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