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【国际宏观基本面信息】
1 美国商务部最新数据显示，美国1月耐用品订单环比初值-3.7%，不及预期-2%，也远远低于前值2.6%
2 美联储主席鲍威尔在半年度货币政策书面证词中表示，预计将进一步逐步加息，美国经济展望维持强劲，市场波动不会阻止加息步伐。在听证会中，他拒绝预期今年的加息次数，不过强调个人对美国通胀和经济前景信心增强。
3 美国商务部声明称，终裁认定的中国企业倾销和补贴最高幅度分别为106.09%和80.97%。最终“双反”税率有效期五年。今年不到两个月，美国商务部已对中国产品启动四起“双反”调查。
4 美国财长姆努钦在华盛顿举行的美国商会活动中表示，他在积极与中国就贸易问题商谈，目的不是要陷入贸易战
5 德国央行行长魏德曼再度发表“鹰派”言论，称欧元区的经济增长都令人非常满意。若当前经济涨势持续、物价上扬，那么就应当在2018年结束QE。
【国内宏观基本面信息】
1 央行发布2018年公告第3号，就规范银行业金融机构发行资本补充债券发布公告。公告指出，二级资本债可以附加转股条款；探索多元品种的资本补充债券；应对总损失吸收能力（TLAC）要求迫在眉睫，亟待探索合格TLAC资本工具的创设和发行。
2 彭博报道，中国监管部门将对金融机构和支付机构提出要求，既不得直接也不得间接为客户提供与比特币等虚拟货币相关的服务。考虑中的措施包括建立银行账户与虚拟货币交易场所账户联动监控，必要时冻结相关账户。
3 近期外资正在加速涌入A股市场，节后四个交易日北上资金累计净流入105.41亿元。
4 截至目前，两市共有66家公司发布了2018年一季报业绩预告，绝大多数公司业绩向好，其中30家公司预计净利润中值同比增长超过100%，20家公司单季度净利或超亿元。 66家公司中，55家预增，9家预盈，预亏和预降各1家
5 截至目前，A股所有上市公司中，存在股权质押的数量总计为3398家。其中，整体质押比例在50%以上的上市公司数量仅有136家，质押比例在70%以上的仅有10家，市场占比非常小。总的来看，上市公司股权质押的风险整体属于可控状态。
【当日重要公布数据】
09:00 中国2月官方制造业采购经理人指数 预期51.2 前值51.3
09:00 中国2月官方非制造业指数采购经理人指数 前值55.3
18:00 欧元区2月核心消费者物价指数年率初值 前值1.0%
18:00 欧元区2月消费者物价指数年率初值 预期1.2% 前值1.3%
21:30 美国第四季度GDP年化季率修正值 预期2.5% 前值2.6%
21:30 美国第四季度GDP平减指数年率修正值 预期2.4% 前值2.4%
21:30 美国第四季度个人消费支出物价指数年化季率修正值 前值2.8%
21:30 美国第四季度核心个人消费支出物价指数年化季率修正值 预期1.9% 前值1.9%
21:30 美国第四季度消费者支出年化季率修正值 预期3.6% 前值3.8%
22:45 美国2月芝加哥采购经理人指数 预期64.0 前值65.7
23:00 美国1月未决房屋销售年率 前值-1.8%
【证券指数期现货思路】
27日股指低开低走，截至收盘，上证收报3292.07点，下跌1.13%。深证收报10807.53点，下跌0.81%。沪深300收报4058.98点，下跌1.44%。中证500收报6010.56点，下跌0.32%。创业板指收报1743.54点，上涨0.83%。上证50收报2927.1点，下跌1.57%。
盘面上，行业板块多数上扬，煤炭、钢铁、有色等周期性板块迎来调整，而银行、保险、券商及房地产板块则延续偏弱表现，工行、建行均跌逾3%，农行亦大幅下跌2.78%，银行股仅有张家港行上涨1.77%；保险股中，新华保险跌超3%，人寿、平安及太保跌幅均在1%以上，券商股则全线收跌。周一强势领涨的电子、软件、通讯等板块延续强势，国产软件、军民融合、国产新片等概念涨幅居前。
总的看来，注册制延期的利好因素继续提振中小市值标的，深市早盘在中小创的带动下表现则相对抢眼，而随着午后中小板回落，深指亦震荡翻绿，而创业板则异军突起，连续两日收涨，来到前期震荡平台附近，当前上涨指数反弹接近60日以及120日均线双重压力，深证市场同样面临30、60以及120日均线压力，市场投机性资金获利会吐，同时债券市场连续下跌之后，短期开始反弹对股市存在负面影响。
当前指数市场存在持续性调整压力，加上隔日外盘再次大跌，短线不排除有回落的可能。不追高，风险开始凸显，重仓者考虑适度减仓。
【国债期现货思路】
27日国债高开震荡，午盘拉升大幅收高。10年期国债期货主力T1803上涨0.41%，收报92.660元，盘中最大涨幅0.49%。5年期国债期货主力TF1803上涨0.23%，收报96.420元，盘中最大涨幅0.29%。银行间现券收益率大幅下行，银行间10年期国债现券下跌2.0bp，报3.8452%，5年期国债现券下跌2.8bp，报3.7806%。
外围，央行无进行公开市场操作，无逆回购到期，当日实现零投放零回笼。但春节过后，央行重启逆回购并净投放7300亿元资金，保证了资金面的整体宽松，成为债券市场反弹的重要动力。特别是，在美联储货币政策收紧预期下，在最新央行货币政策执行报告中，国内货币政策仍然“定力十足”，保持稳健中性的基调不变，给市场带来了信心的变化。随着这种资金面稳定的预期增强，中短期债券收益率在春节前后也比较稳定，尤其是短期债券和同业存单的配置需求较强，使市场出现明显反弹。
但在昨夜美国股债双杀后，国内后续的应对将十分重要，目前国债价格影响首先即在于流动性，流动性的变化将十分微妙，暂时观望。
