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【国际宏观基本面信息】
1 特朗普首次国情咨文：全篇仅一次提到中国。未有预期中更具针对性的措施。要求国会产生一份“至少1.5万亿美元”的基础设施投资法案，呼吁停止移民签证抽签转用“择优”制度等等。
2 当地时间31日本周三，美联储货币政策会议决定，保持1.25%-1.50%的联邦基金目标利率区间不变，符合市场预期。
会后公布的美联储声明预计，今年美国通胀将会上升。媒体认为，这给今年3月联储会议加息做了铺垫。市场预计的今年3月美联储加息几率明显上升
3 美国1月ADP就业人数增加23.4万，大幅好于预期的18.5万。如果熟练劳动力供应能够持续满足企业缺口，那么2018年有望成为连续第八个创造200万以上就业的年份。
4 欧元区1月CPI同比初值1.3%，超过了市场预期的1.2%，其中“贡献”最大的是能源价格，上涨2.1%。值得注意的是，目前油价和欧元都在走高，这让市场更难以琢磨欧洲央行退出量化宽松政策的步伐
【国内宏观基本面信息】
1 习近平强调，要深化供给侧改革，加快发展先进制造业，推动互联网、大数据、人工智能同实体经济深度融合，推动资源要素向实体经济集聚、政策措施向实体经济倾斜、工作力量向实体经济加强。
2 中国1月官方制造业PMI 51.3，小幅下滑0.3个百分点；非制造业PMI 55.3。统计局解读称，制造业继续保持稳步扩张走势，受春节临近等因素影响，消费对经济增长拉动明显。
3 证监会：今年将要坚决打好防范化解资本市场重大风险攻坚战，加强股市、债市、期货市场风险监测和应对能力建设，坚决守住不发生系统性风险的底线；改革发行上市制度，努力增加制度的包容性和适应性，加大对新技术新产业新业态新模式的支持力度；加快多层次资本市场体系建设，继续深化新三板改革，促进区域性股权市场规范发展，大力发展创业投资、天使投资。
【当日重要公布数据】
美联储公布利率决议，并发表货币政策声明
03:00 美国1月美联储利率决议 前值1.25%-1.50% 预期1.25%-1.50% 公布1.25%-1.50%
09:45 中国1月财新制造业采购经理人指数 前值51.5 预期51.5
17:00 欧元区1月制造业采购经理人指数终值 前值59.6 预期59.6
21:30 美国上周初请失业金人数 前值23.6万 预期23.3万
21:30 美国至1月20日当周续请失业金人数 前值192.5万 预期193.7万
21:30 美国第四季度非农单位劳动力成本终值 前值1.0% 预期-0.2%
21:30 美国第四季度非农生产力终值 前值1.1% 预期3.0%
22:45 美国1月Markit制造业采购经理人指数终值 前值55.5 预期55.5
23:00 美国1月ISM制造业指数 前值58.6 预期59.7
23:00 美国12月营建支出月率 前值0.4% 预期0.8%
【证券指数期现货思路】
31日指数继续回落，现货市场出现大面积跌停，两市2700逾只股票下跌。市场早盘低开，沪指跌幅在尾盘有所收敛，深市指数则持续走弱，截至收盘，沪指收报3480.83点，跌0.21%，成交额2427亿。深成指收报11159.68点，跌1.06%，成交额2514亿。创业板收报1735.06点，跌2.66%，成交额686亿。
盘面上，行业板块跌多涨少，银行和保险等金融权重股强力拉升，奋力护盘。中农工交建全线上涨，仅有张家港、吴江及上海银行回落；四大险企走高，此外，前期调整的白马家电及酿酒板块回升，亦为市场带来些许支撑，反观通讯、环保、软件、航天航空、电子元件跌幅居前。
当日的行情源于多家上市公司业绩剧烈变脸，由预盈变为预亏。令市场情绪受到明显抑制，多头看涨情绪有所减弱。实际上，最近两行三会的频繁监管通知，已经给予了市场相对的警示，当证券市场去杠杆明显运作的时候，强监管可能打破原有的资金路径，夸张性的市场业绩陈述泡沫也可能被戳破 ，蓝筹和中小板的差别就在于此，目前出现了一个清洗归元的阶段，操作上主板指数整体总体趋势强于其它，中小创指数只是偶发尖峰反弹，前期我们一直建议重蓝筹指数，操作轻仓，思路也是基于此
【国债期现货思路】
31日国债期货小幅收高。10年期国债期货主力T1803上涨0.13%，收报91.940元，5年期国债期货主力TF1803上涨0.02%，收报95.915元现券方面，银行间10年期国债现券下跌0.76bp，报3.9292%，5年期国债现券上涨1bp，报3.8533%。
央行考虑到金融机构有序动用“临时准备金动用安排(CRA)”和月末财政支出可吸收央行逆回购到期、现金投放等因素的影响，为维护银行体系流动性合理稳定，当日为连续第六日不开展公开市场操作。有2100亿逆回购到期，自然净回笼2100亿。银行间市场资金面延续宽松，隔夜资金价格上涨。银存间质押式回购利率多数下行，shibor涨跌不一。
如前两天评论，鉴于短期资金面尚且宽松，消息面较为平淡，市场短暂企稳，但对反弹空间不宜期望过高。资金面助力市场企稳是短期的，中长格局依旧谨慎偏空，操作上轻仓，短线或直接观望待机即可。
