道通早报（12月06日）

  道通早报

日期：2017年12月06日

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

1  鲍威尔获得美国参议院银行委员会22票赞成、1票反对的压倒性多数票支持。上月该委员会听证会上，鲍威尔暗示本月美联储可能加息，其表态延续了耶伦治下逐步收紧货币的美联储政策。他还表示要放宽部分银行的监管。

2  欧元区11月服务业PMI终值56.2，为六个月新高，和11月综合PMI一样持平预期。分析认为，这意味着欧元区并未收到德国、西班牙等国政治不确定性的影响，未来的问题将是这种经济增速能够持续多久，以及价格压力是否会上升。

3  美国10月对外贸易逆差487亿美元，高于预期，创九个月来新高。如果贸易赤字今年最后两个月不能缩小，贸易可能拖累第四季度经济增长。

4  美国11月ISM非制造业指数不敌预期降至57.4，低于10月所创十二年来新高。尽管数据不及预期，但仍高于全年均值，意味着当前服务业的增长节奏更可持续。11月Markit服务业PMI终值为54.5，创6月以来终值新低。

5  Gallup的民调显示，只有29%的人支持本次税改，56%反对。受访人群中，70%的共和党人支持税改，25%无党派人士支持税改，7%的民主党人支持税改。

6  美国国会参议院银行业委员会以16-7票推动修订金融规则，将把修订多德-弗兰克法案的议案递交给参议院全体表决。

【国内宏观基本面信息】

1  11月中国财新服务业PMI连续第二个月回升，创三个月新高，经济活动小幅增长，但增速相比历史均值依然偏弱。受服务业PMI拉动，财新11月综合PMI也较10月上涨。

2  新一届发审委上任以来，IPO通过率59.1%，上月底还出现首次“零通过”。与此形成鲜明对的是，今年以来截至昨日，共有1184家上市公司完成了并购重组。其中参与并购重组的前三名行业分别为：机械设备行业，其上市公司有114家；化工行业，有110家公司；医药行业，有106家公司。在过去的两个月，上市公司并购重组审核数量较此前有所减少，但通过率均为100%。

3  截至12月5日，有1256家公司提前披露2017年全年业绩预告。按照全年预告的净利润下限计算，在上述1256家上市公司中，有986家公司预计2017年全年净利润为正值，约78%的公司预计全年实现盈利。有665家公司预计净利润上限达1亿元以上。

4  随着中央经济工作会议的临近，多家机构预测，明年的经济工作重点将围绕稳投资和促消费展开，全年经济增速或达到6.7%。

【当日重要公布数据】

17:10   欧元区11月零售业采购经理人指数 前值51.1       

21:15   美国11月ADP就业人数变化   前值23.5万 预期19.0万

21:30   美国第三季度非农生产力终值  前值3.0%    预期3.3%   

美国第三季度非农单位劳动力成本终值前值0.5% 预期0.3%   

【证券指数期现货思路】

5日指数再度出现明显分化格局，现货市场，深市三大指数惨遭重创，创业板跌超2%，盘中一度跌近3%，深指及中小板则双双跌超1%。沪深股通分别净流出27.1亿元和4.17亿元，资金出现明显离场现象。截至收盘，沪指收报3303.68点，跌0.18%，成交额2435亿。深成指收报10854.76点，涨1.45%，成交额2392亿。创业板收报1758.59点，跌2.18%，成交额599亿。

市场上总的看，板块跟涨意愿不强，盘面上仅有金融板块上涨，中农工建涨幅均超1%，四大险企涨逾2%，券商龙头亦有积极表现，同时中字头个股以及两桶油的上涨，其它行业板块则惨遭重挫，仅有民航板块小幅下跌0.28%，其余板块跌幅均在1%以上。两市2800只股票下跌。上周五证监会关于高送转监管表态、尔康制药财务造假以及流动性收紧等因素令市场情绪再受打击。

目前指数依然徘徊震荡，后市方向不明。金融权重股有意护盘，但在大多数个股表现疲软的情况下，市场难以激发起资金进场的热情，在当前偏弱的市场情绪面前，大盘股支撑的行情延续很难，估值合理的蓝筹股仍是首选，仍以观察为主，外围回暖是市场必须。

【国债期现货思路】

5日，10年国债期货主力T1803收跌0.06%，5年国债期货主力TF1803收跌0.02%。

　　央行公开市场继续零操作，当日有1700亿逆回购到期，单日回笼1700亿。银行流体系流动性总量处于较高水平，整体债市情绪偏谨慎，总的来看外围美国税改将通过拉动私人投资和个人消费促进美国经济增长，资本回流，人民币贬值压力加大，叠加全球货币政策协同收紧，央行面临加息压力，长期来看利空债市，当前货币政策维持中性、基本面韧性较强，去杠杆持续推进，海外承压市场，债市缺乏持续走强动力。我们继续几个月以来的看淡观点。

【分品种动态】

◆农产品

◆工业品