联系电话：025-83276920
【国际宏观基本面信息】
1 特朗普周四签署医疗卫生行政命令，称此举将启动废除和替换奥巴马医改法的程序，他将施压国会，一劳永逸地废除和替换奥巴马医改法。
2 美国政府提议，任何新达成的北美自由贸易协定（NAFTA）的预期寿命都将被限定为五年，这样的“日落条款”已经显著地加剧NAFTA谈判的紧张气氛。
3 媒体：欧洲央行决策者们仍然在讨论资产购买规模，可能为每个月250-400亿欧元。决策者们可能会在10月26日货币政策会议上一致决定下调QE规模，可能会将QE政策延长九个月时间。
4 英国首相May的关键性脱欧法案在议会受阻。欧盟退出法案原定下周审议，但现在已经从议会日程安排中撤下，该法案有十几处修正。媒体称，欧盟首席谈判代表Barnier或提议给予英国在欧盟市场两年的过渡性保留期——让英国可以继续与欧盟保持单一市场和海关联盟
【国内宏观基本面信息】
1 国资委：央企前三季度实现利润1.11万亿元人民币，同比增长18.4%，延续了去年四季度以来持续增长态势，创2012年以来同期最好水平，中央企业收入利润持续保持双快增长。
2 从银监会获悉，根据国务院领导同志“严格管控各类资金违规进入房地产市场”的指示精神，银监会高度重视，主要负责同志就加强消费信贷监管专门作出批示、部署，银监会各派出机构迅速行动，将消费信贷流入房地产市场情况作为监管检查重点，加大违规行为问责力度。
3 国资委正在研究工作对策，涉及推动企业强化内部管理、推动优化企业资本结构、充实企业资本规模、管控好企业债务风险等四方面措施，将通过各种方式提高央企直接融资比例，探索市场化债转股。
【当日重要公布数据】
22:25 美国芝加哥联储主席、2017年FOMC票委埃文斯围绕经济和货币政策发表讲话
23:30 美国达拉斯联储主席、2017年FOMC票委卡普兰发表演讲
20:30 美国9月零售销售月率 前值-0.2% 预期1.6%
美国9月消费者物价指数年率 前值1.9% 预期2.3%
美国9月核心消费者物价指数年率 前值1.7% 预期1.8%
美国9月消费者物价指数月率 前值0.4% 预期0.6%
美国9月核心消费者物价指数月率 前值0.2% 预期0.2%
美国9月核心零售销售月率 前值0.2% 预期0.9%
22:00 美国10月密歇根大学消费者信心指数初值 前值95.1 预期95.1
美国8月商业库存月率 前值0.2% 预期0.6%
美国10月密歇根大学现况指数初值 前值111.7 预期111.0
美国10月密歇根大学预期指数初值 前值84.4 预期85.0
国内可能公布
中国1-9月实际外商直接投资年率 前值-0.2%
中国9月实际外商直接投资年率 前值9.1%
中国9月新增人民币贷款 前值10900亿人民币 预期12300亿人民
中国9月社会融资规模 前值14800亿人民币 预期15727亿人民币
中国9月M0货币供应年率 前值6.5% 预期6.6%
中国9月M1货币供应年率 前值14.0% 预期13.6%
中国9月M2货币供应年率 前值8.9% 预期9.0%
中国9月贸易帐（美元） 前值419.9亿美元 预期380.5亿美元
中国9月贸易帐（人民币） 前值2865亿人民币 预期2660亿人民币
中国1-9月实际外商直接投资年率 前值-0.2%
中国9月实际外商直接投资年率 前值9.1%
中国9月出口年率（按美元计） 前值5.5% 预期9.8%
中国9月出口年率（按人民币计） 前值6.9% 预期11.5%
中国9月进口年率（按美元计） 前值13.3% 预期15.2%
中国9月进口年率（按人民币计） 前值14.4% 预期16.7%
【证券指数期现货思路】
12日指数小幅低开后冲高回落，随后维持窄幅震荡，截至收盘上证收报3386.10点，下跌0.06%。深证收报11307.33点，下跌0.05%。沪深300收报3912.95点，上涨0.26%。中证500收报6659.1点，下跌0.11%。上证50收报2718.35点，上涨0.4%。创业板收报1899.99点，下跌0.08%。两市合计成交4814亿元，沪市和创业板成交量均萎缩。盘面上，国防军工，钢铁，5G板块涨幅居前。煤炭，养殖业，新材料概念跌幅居前。
从资金数据来看，在资金流入上，航空军工板块以12.00亿的资金流入额名列榜首；其次是家用电器板块，资金流入7.83亿；此外，证券保险板块、银行板块、通用机械板块的资金流入额也都相对较多，资金流出，煤炭炼焦板块引领做空，资金流出11.62亿；随后是普通有色板块，资金流出11.38亿；此外，贵重金属板块、汽车零部件板块、金属非金属新材料板块也都相继排列。综合比较后可知，周四虽有航空军工板块引领做多，但大多科技类板块及个股并未作出积极响应，加之煤炭、有色等资源类板块纷纷出现在资金流出榜前列，导致市场中的多方人气依然处于较为低迷的状态，上海大盘迟迟无法快速向3400点发起冲击，指数则继续做窄幅震荡整理。.
【国债期现货思路】
12日，债市延续走弱，期债震荡走低，全线大幅收跌，10年期主力合约T1712收跌0.32%，银行间现券收益率大幅上行，尤其是午后14:30之后收益率上行幅度大幅扩大，10年期国债活跃券170018收益率创上市以来新高；资金面较昨日明显宽松，主要回购利率多数下跌，IRS变动不大。
资金面方面，周四央行进行200亿7天逆回购操作，当日600亿逆回购到期，单日净回笼400亿。虽然央行重新净回笼资金，但是无碍流动性趋向宽松，在供大于求局面下，隔夜资金减点融出较为普遍，主要回购利率多数下跌,利率回落到正常水平。近日央行的操作表明其不愿看到宽松预期扩散，中性政策基调不改，十九大召开在即，金融市场维稳是大概率事件，虽资金面仍有一定压力，但央行的续作展示维护流动性基本稳定的决心。
美联储发布的9月会议纪要总体上“不及市场预期鹰派”。纪要显示，少数美联储官员希望推迟至通胀更高时再加息；多数官员认为2017年再度加息是有保障的。而加息意见的分歧主要来源于低通胀，许多美联储官员担心低通胀不只是暂时的，通胀太低可能有最终导致通胀预期下滑并损及美联储威信的风险，也有部分官员担心通胀将持续低于2%。此次美联储会议纪要显示出其内部对于通胀的看法不一，进一步释放了美联储将在12月会议上更为关注通胀的信号。美联储虽受低通胀之扰，但其仍处于加息的轨道之中，纪要发布后，美元指数短线下挫，黄金价格短线上扬。
美联储加息预期叠加我国去杠杆进程，央行的货币政策将面临更大的挑战，然而短期内央妈公开市场操作维稳意图明显，资金面短期有惊无险。债市仍延续弱势，宏观数据即将公布，或将成为破局的关键，此前市场观望情绪明显，入场意愿不强，短期债期料小幅震荡下行。
