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道通早报
日期：2017年9月22日
【经济要闻】
1 美国证券交易委员会(SEC)称，黑客去年曾入侵其用于存储上市公司文件的系统，并可能利用信息进行交易、谋取不当利益。
2 英媒称，英国首相梅本周五将公布会向欧盟提出“开放且慷慨的”条件，可能在退欧的两年过渡期内向欧盟支付200亿欧元，但前提是英国能进入欧盟单一市场和某种形式的海关联盟
3 日本央行维持基准利率和十年期国债收益率目标不变，符合市场预期。
4 朝中社报道称：金正恩21日发表了国务委员会委员长声明，朝鲜将慎重考虑采取史上最高级别的超强硬应对措施
1 国务院通知称，从2017年12月31日起开展第二次全国污染源普查。第一次是在2007年底。本次普查范围包括：工业、农业及生活污染源，集中式污染治理设施，移动源及其他产生、排放污染物的设施。
2 媒体称中国央行会同银监会近期要求各地监管部门，指导银行规范个人消费贷款，防止消费贷款违规流入房地产市场。今年以来至少有数千亿元人民币资金违规通过个人消费贷款流入房地产市场。
3 标普将中国长期主权信用评级由AA-调整为A+，短期债评级由A-1+调整为A-1，展望由负面调整为稳定。 这是自1999年以来，标普首次下调中国主权评级。 新华社称，标普评级所采用的理论已然跟不上世界经济、尤其是中国经济的发展步伐，中国可以把标普的部分判断作为“善意的提醒”，但完全不必削足适履。
4 证券日报刊评：央行不会跟风美联储缩表，去杠杆会更温和，要做的是坚持稳健中性的货币政策，在巩固前期去杠杆效果的同时继续采用较为温和的手段将有效的金融资源配置到实体经济上来，进而完成资金层面上的供给侧结构性改革。
5 从证监会获悉，近期打击内幕交易专项执法行动集中查办18起重大内幕交易案件，重点打击发生在并购重组领域、“高送转”环节、“股权结构变化”环节的内幕交易违法行为。经过持续高压打击，内幕交易行为在一定程度上得到有效遏制。下一步，证监会将进一步落实依法、全面、从严监管的要求，严厉打击、加大力度，夯实股市健康稳定发展根基
15:30 德国9月制造业采购经理人指数初值 前值59.3 预期59
德国9月服务业采购经理人指数初值 前值53.5 预期53.8
德国9月综合采购经理人指数初值 前值55.8 预期55.7
16:00 欧元区9月制造业采购经理人指数初值 前值57.4 预期57.2
欧元区9月服务业采购经理人指数初值 前值54.7 预期54.8
欧元区9月综合采购经理人指数初值 前值55.7 预期55.5
21:45 美国9月Markit制造业采购经理人指数初值 前值52.8 预期53
美国9月Markit服务业采购经理人指数初值 前值56.0 预期55.9
美国9月Markit综合采购经理人指数初值 前值55.3
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元略收跌于92上方。欧美股市美弱欧强。美股消费品与科技股领跌，道指结束此前连续9日上涨、连续7日创收盘新高的历程。投资者仍在权衡美联储昨日会议结果。美联储周三宣布将从10月开始缩表，并暗示12月将加息。这是美联储9年来首次宣布缩减资产负债表的计划。受此激励，欧股上涨，银行股领涨。纽约原油（WTI）期货价格下跌14美分，收于50.55美元/桶。盘中WTI期货最高曾达到50.81美元/桶。投资者正在权衡OPEC主导的减产协议对全球原油供应的影响。美国上周原油库存增幅大于预期、产量大幅攀升。但这份数据同时也表明美国的石油产品库存下跌幅度超出预期，因为墨西哥湾地区遭受飓风哈维袭击后的原油精炼活动已经改善。美豆小涨，因技术性买盘及美豆出口销售高于预期。市场做多粕油基差，因粕现货市场强劲及供应紧张支撑，交易商等待美豆收割加快。美农业部数据显示，最近一周美豆出口检测量为233.8万吨，远高于市场预估的120-150万吨。民间出口商向中国出口了13.2万吨美豆，17-18农业年度付运。上周美粕、油出口皆符合市场预期。 | 框架如前，美豆于9.5上方平稳贸易，市场等待美10月定产数据及收割进程消息。底多持，短看偏震荡的低吸高平节奏。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四微幅收涨，盘中交投震荡，呈区间波动，交易商说，因市场人士等待更多有关美国中西部玉米产量的报告。CBOT 12月玉米期货合约收高1/4美分，报每蒲式耳3.50-1/4美元，交投在周三的交易区间内。 | 大连玉米继续稳步上行，主力1801合约再次站稳1700，技术走势震荡偏强，操作上，考虑到季节性压力逼近，但玉米供需结构长周期继续收紧，可作为长周期多头配置，继续维持长线多头思路，低位多单继续持有，合理控制仓位。 大连豆粕操作上建议区间内短多交易，不宜追高。 菜粕跟随豆粕维持区间震荡，操作上建议观望或区间内短多交易。 （李金元） |
大连豆粕 | 大连豆粕期权夜盘跟随标的合约小幅波动。主力1801合约系列期权成交缩量，持仓量保持稳定，隐含波动率继续下降，USDA月度供需报告公布后，隐含波动率持续下行。1月豆粕期权平值合约行权价移动至2750点的位置，隐含波动率继续下行至14-15%。 | 操作上建议继续卖出宽跨式套利交易，卖出M1801-C-2850和M1801-P-2650。 |
◆工业品
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螺纹 | 昨日螺纹大幅下跌，夜盘弱势盘整。现货市场主流报价早盘弱稳，随后沙钢新一期价格政策出台，螺纹钢下跌100元，对上期完成计划部分追补70元/吨。由于出货困难，商家开始降价出货。午后价格再次下调，全天终端采购量仍处于低位。普氏62%铁矿石价格指数报63.15美元，下跌4.7美元；唐山普碳钢坯价格下跌80元，出厂价格3620元/吨。 据Mysteel统计数据，本周全国35个主要城市螺纹钢社会库存461.5万吨，环比降低10.52万吨，钢厂库存增加8.25万吨。 国家发改委下发文件，要求各省区认真组织开展2017年钢铁煤炭去常能验收工作，把验收作为检验去产能成效的重要手段。今年已退出的去产能项目在10月底前完成验收，其他项目在12月底前完成验收。 综合来看，粗钢产量依然维持高位，而近期终端需求释放持续处于偏低水平，旺季需求不及预期。接下来的采暖季限产对供需两端均将带来明显减量，供需格局面临再平衡。 | 螺纹跌破区间下沿，短期偏空思路操作，由于基差明显偏高，需注意风险控制。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日铁矿石现货下调5-10元/吨，近期精粉及粗粉的价格下滑明显，块矿及球团的价格受环保影响表现强势；近期铁矿石价格连续下行，节前补库难以达到预期，商家持有悲观情绪。 价格表现：唐山钢坯下跌80元/吨，报收于3620元/吨；普式62%铁矿石指数大幅下跌4.7美元/吨，报收于63.15美元/吨，折合盘面价格517元/吨。 铁矿石市场面临双重压力：供应端--四季度澳巴新产能释放，发货量维持高位水平，港口库存保持在高位水平；需求端—高炉开工率继续提升空间有限，后期受国内环保限产影响，需求将受到较大程度压缩； 四季度矿石市场压力逐渐增大，作为黑色产业链中最弱的一环，价格调整幅度也最大； | 操作上，矿石作为产业链中空头配置的主要选择，保持空头思路，价格短期仍有下行压力，关注基差的变化和钢铁端的价格节奏。 （杨俊林） |
热轧卷板 | 据钢联数据，热卷社会库存增0.06万吨，钢厂库存增1.12万吨，总库存增1.18万吨。热轧卷库存依旧维持低位无累库趋势。 现货市场，昨日上海热轧板卷市场价格弱势运行，1500mm普碳钢卷主流报价4090-4120元/吨左右；天津热轧板卷市场1500mm普碳钢卷主流报价4060-4070元/吨左右。近期期货持续走弱，带动看跌市场心态，成交不畅加重市场成交下滑。天津市场低价资源探至4000元/吨，但下游采购积极性仍然不高。 期货市场，期货主力合约HC1801上午窄幅盘整，下午盘期价再次跳水大跌，跌破3900整数关口，期价经过前期的，收盘收报4阴跌之后，近期有加速下跌趋势。收盘报收3890元/吨，较昨日收盘价下跌103元/吨，跌幅2.58%，持仓量增仓4.6万手至99.7万手。昨日夜盘阶段期价低位盘整，目前依旧处于4400的下跌调整期。 综合来看，近期环保对需求端的影响或超出市场预期，且宏观预期的悲观再次使得工业品市场大幅回落。在采暖季钢厂限产之前供应有望保持稳定，限产之后供需有望保持平衡。 | 8月底调整以来期价下跌幅度较大，下方空间有限，操作上，可继续保持观望，重点关注8月份盘整区间下沿3800附近支撑力度。 (孔政) |
焦炭焦煤 | 现货市场，焦炭现货供应仍以紧缩为主，环保组入驻山西、河北多地，部分焦化厂限产20%-50%，钢厂对于10月份焦化厂限产有担忧，采购并未放缓，贸易商心态有所变化，出货积极性增强，整体焦炭市场稳中偏强，现货价格或仍有调涨空间，目前邢台准一焦出厂价2270元/吨；焦煤方面，煤矿库存持续下滑，货源仍旧紧张，现货价格也有调涨可能，目前山西孝义焦煤车板价1480元/吨，蒙煤甘其毛都库提价1100元/吨。 蒙古煤受前期出口不畅影响，矿方积累的一定库存，为缓解自身库存压力以及口岸堵车现象，蒙古部分煤矿暂定于昨日开始停产至10月8日。 河南出台绿色环保调度制度，停限产不再一刀切。在污染管控中对工业企业才去停限产措施时，污染物排放达到行业领先水平的工业企业可以优先生产，而高污染单位要限制生产。关注实施细则，或对螺纹及焦炭的相对强弱再度形成影响。 综合来看，焦炭市场期现货价格继续背离，期市焦点转向10月之后的市场供求及对终端需求的预期，10月之后焦炭限产力度不及钢厂，供求趋于宽松，同时目前的环保政策对终端需求同样有抑制作用，均削弱未来市场预期，期价承压。 | 节奏上，螺纹弱势令市场对终端转弱的担忧增大，焦炭再度走弱，偏空思路。焦煤供求较焦炭宽松，价格也维持弱势。 (李岩) |
橡胶 | 宏观货币方面，央行周四进行400亿7天、200亿28天期逆回购操作，完全对冲到期量，本周市场资金面依然偏紧，货币市场利率以上调为主。外围方面，美联储缩表计划符合预期，不过本年内再次加息的预期超过部分市场人士的预判，这将对商品产生中期压制作用。 行业方面，青岛保税区库存 截止9月19日下降约8%，其中天然胶下降较多，青岛保税区库存仍处于下降周期，不过上期所库存则持续攀升，仓单量也在不断增加，且出库情况并不好，反映出市场压力依然很大。 现货方面，泰国原料胶水昨日继续下跌0.5元，时隔一个季度之后再度到达50泰铢的重要关口位置，杯胶价格持稳于43.5。昨日美金胶、国产胶、合成胶和混合胶继续下跌，其中大厂马泰混合现货主流报价12100-12200元/吨，此外，在天胶及合成胶价格下跌的拖累下，丁二烯价格昨日亦开始出现下调。 期货方面，1801昨日继续下跌，且目前已经跌至年内前低附近，盘面看，14500附近面临的支撑较强，加之泰国胶水价格再度逼近50的重要关口，投资者应谨防胶价反弹的可能。 | 建议空单考虑部分减持止盈操作，控制好仓位和节奏。 |
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