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【国际宏观基本面信息】
1 美国4月PPI环比升0.5%，预期升0.2%，前值降0.1%；同比升2.5%，创2012年2月以来最大升幅，美国上周初请失业金人数23.6万，连续114周位于30万关口以下，创1970年以来最长。预期24.5万，前值23.8万。4月29日当周续请失业金人数191.8万，预期198万，前值196.4万修正为197.9万。路透称，这表明美国就业市场非常强劲，处于或接近充分就业状态
2 美国总统特朗普：不担心税收计划会增加赤字，必须采取措施促进经济；不相信在税改计划中获利最多的将会是富人；北美自由贸易协定很“糟糕”，使美国损失了数以百万计的就业岗位及数百亿美元，需要对此进行重新协商；可能和许多国家达成互惠的税收措施。
3 美联储杜德利：美国经济持续复苏，美联储正在考虑资产负债表正常化的策略，将在今年稍晚或明年开始缩表；美联储将非常审慎地展开缩表，同时削减MBS与美债持仓；美联储不大可能回到金融危机前的操作模式。
3 英国央行宣布，维持基准利率0.25%和4350亿英镑资产购买规模不变，同时维持100亿英镑企业债购债规模不变，均符合预期。英国央行称，基于市场利率的预测显示，通胀率将在2017年四季度达到2.82%的峰值，市场利率暗含的首次加息时点是在2019年第四季度。
4 欧洲央行副行长康斯坦西奥：延长宽松计划比不合时宜地退出刺激措施风险要低；欧洲央行已明确维持当前政策至12月份，因此必须在秋季决定下一步行动；潜在通胀仍然疲弱，需要提高薪资增速。
【国内宏观基本面信息】
1 “一带一路”高峰论坛筹委会秘书长李保东透露，目前29位国家元首和政府首脑确认参加圆桌峰会，130多个国家的代表参加高峰论坛，70多个国际组织的领导人与会。
2 中国证券网从多家金融机构获悉，监管部门已向银行发文，了解银行间金融市场同业拆借、贷款、票据等利率情况，并要求银行在5月11日下午向所属各地监管部门汇报。市场兑对这一积极信号立即做出反应。
3 证监会副主席方星海：完善以市场需求为导向的期货产品上市制度，积极推进原油期货上市，逐步扩大商品期货期权品种，持续开展天然气、商品指数等期货品种研究，探索推进人民币外汇期货上市，帮助“一带一路”企业管理风险。
4 上期所：将积极支持能源中心开展原油期货上市前的各项准备工作，争取年内推出原油期货。
5 据证券时报报道，清理整顿各类交易场所的风暴正席卷全国，广东省此次清理整顿的力度较大。从深圳市公安局经济犯罪侦查局获悉，从今年1月份开始，由深圳经侦支队牵头组织各分局开展多轮统一查处行动，共查处非法期货会员单位（代理商）24家，刑事拘留犯罪嫌疑人高达404人，对15名在逃犯罪嫌疑人发布通缉令。
【当日重要公布数据】
17:00 欧元区3月工业生产年率 前值1.2% 预期2.3%
欧元区3月工业生产月率 前值-0.3% 预期0.3%
20:30 美国4月零售销售月率 前值-0.2% 预期0.6%
美国4月消费者物价指数年率 前值2.4% 预期2.3%
美国4月核心消费者物价指数年率 前值2.0% 预期2.0%
美国4月消费者物价指数月率 前值-0.3% 预期0.3%
美国4月核心零售销售月率 前值0.0% 预期0.5%
美国4月核心消费者物价指数月率 前值-0.1% 预期0.3%
22:00 美国3月商业库存月率 前值0.3% 预期0.2%
美国5月密歇根大学消费者信心指数初值 前值97 预期97
美国5月密歇根大学现况指数初值 前值112.7
美国5月密歇根大学预期指数初值 前值87
【证券指数期现货思路】
周四指数于早盘大幅低开，在周三收盘点位下方进行了一段时间的窄幅整理后开始震荡下行，随后权重板块开始护盘，一带一路与雄安新区概念股亦展开反弹趋势，大盘借此完成探底回升，与上一交易日相比，沪深两市成交额小幅扩大，全日合计成交仅4269.96亿元，但市场人气仍然处于比较低迷的水平。截至收盘，最终上证指数报收3061.50点，全日小幅上涨0.29%。深指涨幅0.20%，报收9776.45点；创业板指涨幅0.06%，报收1772.41点；沪深300报收3356.65，涨幅0.57%；上证50报收2339.29，涨幅0.62%；中证500报收5872.64，跌幅0.22%。
沪市资金流入，深市资金流出，两市合计流入资金30多亿。从板块资金动向数据来看，资金流入榜上，基础建设板块以14.72亿的资金流入额名列榜首；其次是证券保险板块，资金流入11.87亿；此外，公共事业板块、家用电器板块、机场港口板块也都相继上榜，三个板块的资金流入额分别为9.00亿、6.16亿与5.34亿。再看资金流出榜，计算机应用板块引领做空，资金流出8.43亿；随后是普通有色板块，资金流出4.31亿；此外，百货零售板块、电气电源设备板块、中药板块的资金流出额也都相对较多，分列资金流出榜第三到第五名位置。综合比较后可知，周四在基础建设、证券保险等板块的带领之下，多方终于出现反击，但空方阵营中的力量尚未大幅减弱，故此接下来多方资金能否持续进场依然是行情能否止跌回升的关键所在，建议大家目前在操作上仍需保持谨慎，同时密切观察资金下一步的动向，若资金持续进场且力度明显加强，那么行情底部形成的可能性才会增加。
【国债期现货思路】
11日市场情绪缓和，国债期货高开高走，大幅反弹。五年期主力合约TF1709开盘价97.090，最高97.455，最低96.950，最终收于97.410，涨跌幅0.50%，成交量1.31万手，持仓量21362手；十年期主力合约T1709开盘93.785，最高94.410，最低93.620，最终收于94.315，涨跌幅0.76%。成交量6.09万手，持仓量47322手。
货币市场利率多数上行。银行间质押式回购1天期品种报2.7741%，跌4.43个基点，7天期报2.8873%，跌6.14个基点，14天期报3.8663%，涨12.87个基点，1个月期报4.1400，涨0.47个基点。银行间同业拆借1天期品种报2.8246%，跌1.64个基点，7天期报3.0732%，涨2.99个基点，14天期报3.9349，涨41.95个基点，1个月期报4.1938，涨4.53个基点。
现券市场各期限国债收益率多数下行。其中，五年期国债收益率下行5.10BP收于3.6309。十年期国债收益率下行5.00BP收于3.6400。上证国债指数收于160.41.涨跌幅-0.05%。中证国债收于166.25，涨跌幅-0.01%。
资金面方面，央行公开市场周四进行总额800亿元的逆回购操作，其中七天期600亿元，14天期100亿元，28天期100亿元。央行结束此前连续四日净回笼格局，单日净投放200亿元，银行间市场资金面有所改善。周四据媒体报道，央行进行了MLF操作询量，周五将进行MLF操作。受此消息提振，午后国债期货大涨，现券收益率也出现了显著下行。我们认为，5月共有4095亿MLF到期，其中5月3号到期的2300亿MLF至今并未续作，只是用7天回购进行了缩量替代，而下周二5月16日又即将有1795亿MLF到期，即使真的进行MLF操作，也只是正常的补水行为，不必过度解读。
周四央行主管的金融时报称，从监管人士处获悉，央行近期正在召集“一行三会”加强监管政策的沟通协调、统筹推进。为应对监管的趋严和对未来同业等业务更加规范的要求，还有较多金融机构的资产负债业务配置需要进一步调整，往往调整初期对于市场的影响也是较大的，随后则逐渐趋缓。我们认为该消息说明监管层已经对市场影响有所考虑，短期监管力度有所放缓，将给市场带来较为乐观的预期，但长期利空的趋势并没有改变，只能使得市场由“快熊”变为“慢熊”。短期的正面消息确实提振了市场信心，乐观情绪有所恢复。但需要明确的是，金融监管从紧的大方向不会发生变化，只不过是节奏的变化而已，对市场而言，长期利空的本质未变。我们已经提示过了，悲观情绪带来的暴跌，待情绪恢复后会有反弹，对于国债期货，短期空头可以适当止盈。后市在反弹接近尾声后，可以择机逢高沽空。
