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道通早报
日期：2017年4月6日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 有“小非农”之称的美国3月ADP就业人数增26.3万，创2014年12月来最高水平，远超预期预期的增18.5万，前值由增29.8万修正为24.5万。
美国3月ISM非制造业指数55.2，创去年10月以来最低，预期57，前值57.6。美国3月Markit服务业PMI终值52.8，创去年9月以来新低，预期53.1，初值52.9，2月终值53.8；3月Markit综合PMI终值53，初值53.2，2月终值54.1。
美联储公布的3月会议纪要显示，美联储官员在3月会议上同意，他们可能在今年晚些时候开始缩减其4.5万亿美元的资产负债表。不过，对于一些关键的问题他们还未决定——例如缩表的速度以及缩减至什么规模。会议纪要显示，FOMC官员们看到经济增长前景存在更多的上行风险——例如，特朗普可能进行财政扩张；而海外经济的下行风险有所降低。
2 欧元区3月服务业PMI终值56，创2011年5月以来新高，预期56.5，初值56.5，2月终值55.5；3月综合PMI终值56.4，创2011年4月以来新高，预期56.7，初值56.7，2月终值56.0。
3 瑞银下调对今明两年的黄金价格预估，目前预测2017年和2018年黄金均价分别为每盎司1,300美元和1,325美元，均低于此前预估的1,350美元和1,450美元。瑞银称，美元走软和宏观不确定性扩大等因素仍然对金价构成支撑。
【国内宏观基本面信息】
1 国务院总理李克强主持召开国常会，部署2017年经济体制改革重点任务，要化解过剩产能，并确定今后一个时期的就业创业措施；实施更加积极的就业政策；支持小微企业创新。
2 外管局召开外商投资企业座谈会，外管局局长潘功胜指出，当前我国外汇市场形势比较稳定，跨境资金流动趋向平衡；当前中国外汇管理工作基于两个基本点，坚持改革开放，进一步提升跨境贸易和投资的便利化水平，更好地服务企业、服务实体经济；同时切实防范跨境资本流动风险，依法加强外汇市场监管。
3 央行召开2017年金融法治工作会议，强调今年金融法治工作责任更加重大，将继续开展预防、打击利用离岸公司和地下钱庄转移赃款专项行动，试点空头支票行政处罚改革，制定完善投诉举报处理办法，加强行政执法监督。
4 央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，4月5日不开展公开市场操作。这是央行连续八日暂停公开市场操作，累计净回笼4100亿，当日有900亿逆回购到期（含周一和周二顺延到期600亿）。
5 央行金融稳定局局长陆磊：金融市场牵涉多方利益，博弈结构复杂；股市、楼市、汇市、债市稍有波动，就有一些人跳出来，夸大渲染金融风险和社会稳定问题，误导网络舆论，或者给央行戴高帽。
6 人民日报：依法管控！雄安新区不是炒房的投机地。雄安新区周边县市房地产调控正在加速。保定市下辖5个市辖区均已发布楼市调控政策。三月至今，环雄安周边已有12区县（县级市）加入调控行列，形成名副其实的“限购圈”。
【当日重要公布数据】
国家主席习近平将于6日至7日与美国总统特朗普举行会晤
09:45 中国3月财新服务业采购经理人指数 前值52.6
中国3月财新综合采购经理人指数 前值52.6
16:10 欧元区3月零售业采购经理人指数 前值49.9
19:30 美国3月挑战者裁员年率 前值-40.0%
20:30 美国上周续请失业金人数 前值205.2万 204.0万
美国上周初请失业金人数 前值25.8万 25万
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元于100.5部位窄震。欧美股市冲高回落。原油于昨日上涨后略回。美豆略收高，在上日触及月低后技术反弹，加之投资者担心阿根廷降雨将令该国大豆收割暂停。大豆反弹令市场意外，因之前预期南美丰收及美豆作物面积将创纪录。降雨令阿根廷收割耽搁，支撑大豆价格。但也有消息说天气不足以撼动当前悲观的大豆价格前景预期，阿根廷大豆收割正在进行，而美豆播种也将展开。下游粕、油跟涨。框架如前，美豆因南美上市压力及预期播种增加而回落至9.5元一带。 | 预计围绕此部位上下波动维持，震荡对待。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收高，因大豆期货上涨带来外溢影响，且担心美国中西部地区本周降水将令早期玉米种植暂停。 | 大连玉米维持高位震荡走势，建议短多交易。 大连豆粕低位震荡反弹，继续震荡寻底，操作上建议1709合约高位空单继续持有，以均线为防守，1801合约短线低吸高平。 （李金元） |
◆工业品
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螺纹钢 | 昨日螺纹高开高走，午后冲高回落。现货市场报价小幅上调，随着需求的跟进，部分经销商盘中再次调高报价。午后，期货出现跳水，工地集中采购也告一段落，全天终端采购量处于较高水平。4月5日，普氏铁矿石指数上涨2.55美元，报81.75美元，月均价80.05美元；唐山普碳钢坯价格平稳，含税出厂价3140元/吨。 环境保护部决定开展为期一年的大气污染防治强化督查，为环保史上最大规模的国家层面行动，紧盯大型企业的达标排放情况，认真督促落实排污许可制度和全面达标排放计划，推动京津冀及周边地区大气环境质量持续改善。 3月份，国内重卡市场共销售各类车辆约10.6万辆，比去年同期的7.48万辆大幅增长42%，环比2月涨23%，创下近6年来同期新高。尽管增幅逊色于1月份125%和2月份147%的增速，但由于去年3月份销量本身就处于高位，42%的同比增幅也相当不错。 综合来看，近期部分钢厂密集复产，建筑钢材供应逐步增加。3 月份制造业 PMI 创下近三年新高，显示国内经济企稳回暖的态势基本确立，国内钢材市场需求仍处于较高水平。不过，房地产新一轮限购政策密集启动，货币政策收紧，对后期市场需求形成一定的降温预期。 | 多空博弈剧烈，短线操作，注意风险控制。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日港口现货矿报价部分下调，天津港PB粉650，PB块660，纽曼粉670降10，杨迪530，混合525，超特440，卡粉755. 中钢协统计，2017年3月中旬，重点钢铁企业粗钢日均产量176.17万吨，较上一旬增加6.68万吨，增幅3.94；在高利润的驱动下，钢厂的产能利用率和产量呈现上升态势。 短期来看，矿石价格经过快速调整后，钢厂库存水平有所下降，在钢铁高利润的情况下，直接需求稳定，部分钢厂的复产下有小量的补库需求，终端需求逐渐复苏，价格将呈现震荡态势，短线思路，中期结合时间点和基差水平保持逢高沽空的思路。 | 短线思路，中期结合时间点和基差水平保持逢高沽空的思路。 (杨俊林) |
动力煤 | 2017年4月5日夜盘，郑煤1705合约收盘价644.4元/吨，上涨0.2元/吨，涨幅0.03%。 | 我们判断动力煤期价走势中期高位震荡，短期震荡偏强。操作上，短线交易。 （甘宏亮） |
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