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道通早报
日期：2017年4月7日
【经济要闻】
【国内】
1 中美两国元首的首次“习特会”将于美国当地时间4月6日在佛罗里达州海湖庄园举行。专家称，两国将会就汇率、大宗商品的双边贸易等方面寻求新的平衡点。
2 国务院副总理张高丽在促进京津冀协同发展会议上称，要积极稳妥有序疏解北京非首都功能，合理把握雄安新区开发节奏，坚决严禁大规模开发房地产，严禁违规建设，严控周边规划，严控入区产业，严控周边人口，严控周边房价，严加防范炒地炒房投机行为。
3 3月以来，全国楼市再出新一轮调控措施，据不完全统计，已有60多地加码楼市调控。京津冀、长三角、珠三角以及中部多地楼市情况显示，各地政府正千方百计实现“房价环比不增长”，开发商也开始“割肉让利”，在新房降价空间打开的同时，购房者的观望情绪日益浓厚。
4 3月财新服务业PMI降至52.2，跌至6个月低位，前值52.6，该走势与官方服务业PMI背离，3月官方服务业商务活动指数为54.2，同比升1.0个百分点。
5 新华社发文称，对于那些仍期望以高送转等“掺水的分红”糊弄股民的行为，监管层不仅要加大监管力度，严厉打击背后可能伴生的违法违规行为，还应尽快完善相关制度，如加大对高送转的限制，将分红行为与增发安排等挂钩，从根源上规范企业分红行为。
【国际】
1 上月24日，特朗普团队的医改方案遭遇保守派自由党团阻挠，最终被撤回，特朗普曾表示短期内不会再讨论医保议案。但美国多家媒体发布消息称，白宫官员已制定了一份新版的医改方案，特朗普则希望周五能投票通过。
美联储威廉姆斯称，并不担心长期性经济停滞；美国经济增速高于趋势，形势非常好；金融稳定性风险升温，因为利率偏低的缘故。
2 美国上周初请失业金人数23.4万，创近两年最大降幅，预期25万，前值由25.8万修正为25.9万。路透称，美国至4月1日当周初请创5周来新低，降幅创近两年来最大，为连续第109周维持在30万关口下方，创1970年以来最长周期；此外四周初请人数均值录得下滑，表明就业市场接近充分就业。
3 欧洲央行会议纪要：同意在未来讨论货币政策正常化，对当前经济基本形势预估过于乐观；薪资增长是核心通胀率前景的关键；前瞻性指引的变动可能导致市场利率过度上行和金融条件收紧；在3月份去除利率的下行趋势还为时尚早；如果通胀达到预期，经济继续复苏，则可开始讨论政策正常化。
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元略收高至100.5上方。欧美股市收涨。美股方面投资者关注正在进行的中美首脑会晤，并等待明天的非农就业数据。从周四开始的中美元首会晤受到关注。有人担心为期两天的会晤将以激烈的方式结束。本周早些时候，特朗普承诺将与中方领导人就贸易问题进行立场强硬的谈判，以停止美国的就业岗位流失问题。中美两国元首会晤的影响显然掩盖了3月非农就业数据的影响。在连续两个月大幅上涨后，目前经济学家大多预计美国3月非农就业数据的上涨幅度将会放缓。欧股小幅收高，银行股走势反复，因欧洲央行总裁德拉基的鸽派言论引发对区内货币政策前景的讨论。纽约原油上涨55美分，收于51.70美元/桶，为3月7日以来主力WTI合约的最高收盘价。市场预计季节性的石油精炼活动高峰期将有助于削减美国的巨量原油库存水平，原油期货价格因此得到支撑。美豆收跌，跟随玉米小麦期货下跌走势。对美豆种植面积创新高以及南美丰产预期继续影响市场，拖累价格。但阿根廷降雨过度，影响收割的担忧为价格提供潜在支撑。美出口销售周度旧作数据为48.2万吨，符合行业预估，新作大豆出口销售39.5万吨，高于预估。粕、油跟随走低。巴西方面因雷亚尔保持偏强继续影响农户销售情绪，尽管本季大豆丰收，马特格罗索州农户已出售61%的豆，低于去年同期的66%。农户销售利润微薄且缓慢，期待豆价反弹。 | 框架如前，美豆新作继续围绕9.5上下窄震，一方面，消化南美产量持续，另一方面，等待美播种期进展消息。震荡对待。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四下跌约1%，5月合约触及本周最低水平，交易员称主要因技术性卖盘。上周出口销售数据强劲，但未能提振价格。美国农业部（USDA）周四公布的出口销售报告显示，3月30日止当周，美国2016/17年度玉米出口销售净增1,138,100吨，高于70-100万吨的预估区间，当周，美国2017/18年度玉米出口净销售34,600吨，低于10-30万吨的预估区间。 | 大连玉米维持区间震荡走势，建议观望或短多交易。 大连豆粕继续震荡下跌，操作上维持偏空思路，1709合约高位空单继续持有，以均线为防守，1709合约豆粕看跌期权价格趋于上涨，看涨期权下跌，建议逢低买入豆粕1709浅虚值看跌期权。 （李金元） |
◆工业品
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螺纹钢 | 昨日螺纹震荡回落，夜盘低开低走，逼近前低。现货市场报价早盘主导资源持稳，部分商家小幅降价加大出货力度。上午成交清淡，工地计划量锐减，大户也普遍延迟采购。午后，工地采购越来越少，更多中小公司下浮开单，全天终端采购量较上一交易日大幅回落。4月6日，普氏铁矿石指数下跌3.4美元，报78.35美元，月均价79.63美元；唐山普碳钢坯价格大跌90元/吨，含税出厂价3050元/吨。 住建部、国土部发布关于加强近期住房及用地供应管理和调控有关工作的通知，要求住房供求矛盾突出、房价上涨压力大的城市要合理增加住宅用地特别是普通商品住房用地供应规模，去库存任务重的城市要减少以至暂停住宅用地供应等。 3月份主要宏观经济数据将于下周起陆续公布，市场普遍预期，受高基数因素影响，PPI、工业增加值等同比增速或略有放缓，投资增速料出现回落，但基建投资仍会保持较高增速，制造业投资增速继续回升。 综合来看，近期钢厂密集复产，建筑钢材供应逐步增加。钢材需求端虽仍处于较高水平，但面临季节性转弱的压力。此外，房地产新一轮限购政策密集启动，货币政策转向中性偏紧，也对市场需求形成一定的降温预期。 | 偏空思路波段操作，注意风险控制。 （朱小虎） |
铁矿石 | 市场价格：唐山坯料下跌110元/吨，报收于3030元/吨；62%普式指数下跌3.4美元/吨，报收于78.35美元/吨，折合盘面价格661元/吨。 雄安新区的提出，未来将加快当地的基础设施建设，增加钢材消费量，特别是建材需求；但是目前的初期具体规划尚未公布，从建设周期上，短期对于钢材需求影响不大，更多的在于情绪面的影响； 铁矿石来看，期货价格小幅盘整后再度下行，铁矿石基本面依然处于黑色链中最弱的一环，海外矿山产能逐步释放，国产矿复产下供应增加，港口库存继续累积，且高品矿比例增加，而钢铁的终端需求方面，房地产投资后期面临下滑风险，矿石后期将呈现震荡下行、重心逐步向下的态势； | 操作上，短线偏空思路，中期结合时间点和基差水平保持逢高沽空的思路。 (杨俊林) |
动力煤 | 2017年4月6日夜盘，郑煤1705合约收盘价642.6元/吨，下跌2.6元/吨，跌幅0.40%。 动力煤现货价格以稳为主。截止4月5日，秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价681元/吨，下跌3元/吨；京唐港山西产动力末煤(Q5500)平仓价687元/吨，3元/吨；广州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)库提价745元/吨，持平；广州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)库提价745元/吨，持平。 动力煤基差由高位回落，但仍处于相对偏高位置，主力合约和次主力合约期价价差高位运行。截止4月6日夜盘，秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价与郑煤1705合约收盘价基差38.4元/吨；ZC1705合约与ZC1709合约收盘价差65.4元/吨。 后续将面临来自供给方面的压力，但供需矛盾仍有待积累。但是，当前中下游企业动力煤库存仍处中等偏下水平，对动力煤价格有一定的支撑。截止4月6日，6大发电集团日耗煤量大幅下降。6大发电集团日均耗煤量62.19万吨/日，下降8.44万吨/日；中游港口煤炭库存小幅下降，秦皇岛港库存504万吨，下降2万吨；下游电厂煤炭库存下降，6大发电集团煤炭库存964万吨，下降16万吨。 行业库存结构给价格带来一定支撑，但是消费需求减弱和供给压力回升导致供需矛盾短期激化的可能性增加。 | 我们判断动力煤期价走势中期高位震荡，短期震荡偏强。操作上，短线交易。 （甘宏亮） |
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