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【国际宏观基本面信息】
1 欧洲央行执委默施：欧洲经济的复苏正在企稳并扩大，但欧盟经济复苏仍脆弱，且主要是基于对欧洲央行的货币政策的延续，而极度宽松的货币政策带来的支持无法永远持续；长远来看，银行主权债务敞口“零风险权重”是不现实的。
2 美国白宫国家经济委员会主任科恩：目前第一要务是税改，希望今年可以完成；将会很快任命美联储3名空缺理事。美国纽约联储主席杜德利：美联储主要的政策工具是利率，而非“循序渐进地”缩减资产负债表；预计2017年年底或2018年年初开始缩表；一旦美联储开始缩表，可能就很难暂停。
3 美国3月非农就业新增9.8万，创2016年6月以来新低，预期增18万，前值由23.5万修正为21.9万；失业率降至4.5%，创近10年新低，预期4.7%，前值4.7%；3月平均每小时工资同比增2.7%，预期2.7%，前值2.8%。路透评美国3月非农数据：美国劳动力市场仍趋紧。
【国内宏观基本面信息】
1 外交部长王毅介绍中美元首会晤情况：双方同意将在贸易投资领域深化务实合作，同时妥善处理经贸摩擦；中方重申反对美方在韩部署“萨德”反导系统；双方确认致力于实现朝鲜半岛无核化目标，中方将继续全面执行联合国安理会涉朝决议；双方还同意拓展在防扩散、打击跨国犯罪等全球性挑战上的合作。
2 央行：中国3月外汇储备30090.88亿美元，为连增两月，前值30051.24亿美元；3月黄金储备737.39亿美元，前值743.76亿美元。
3 财政部发布关于企业所得税、税前扣除政策的通知，要求符合条件的中小企业融资（信用）担保机构按照不超过当年年末担保责任余额1%的比例计提的担保赔偿准备；按照不超过当年担保费收入50%的比例计提的未到期责任准备。
4 中国保监会党委书记、主席项俊波涉嫌严重违纪，目前正接受组织审查。
5 国土部表示，争取今年年底前实现全国所有县市的不动产登记。就不动产登记全覆盖与房地产税的开征的相关性，国土部相关负责人表示，两者没有直接关联；但作为“摸清家底”的基础性工作，不动产统一登记能够有效支撑房地产税收相关改革。
6 投中研究院最新发布的报告显示，一季度，新三板企业合计定增771次，完成募资金额288.78亿元；53家新三板公司摘牌，接近去年全年摘牌数量的56家，其中转板而摘牌的有16家、吸收合并退市的有14家，其余均为被动退市。
7 证监会主席刘士余：上市公司要跟随及支持雄安新区国家发展战略；要明确董监高的责权利，股权必须实名制；证监会支持分红，对不分红的“铁公鸡”要严肃处理；重点监管“10送30”，对上市公司大幅减持要“秋后算账”；上市公司门口出现“野蛮人”时，上市公司协会要谴责要战斗
【当日重要公布数据】
可能公布
中国3月新增人民币贷款 前值11700亿人民币 预期12000亿人民币
中国3月社会融资规模 前值11500亿人民币 预期15000亿人民币
中国3月M0货币供应年率 前值3.3% 预期4.0%
中国3月M1货币供应年率 前值21.4% 预期19.3%
中国3月M2货币供应年率 前值11.1% 预期11.1%
22:00 美国3月就业市场状况指数 前值1.3
【证券指数期现货思路】
7日指数早盘微幅低开，在围绕上周四收盘点位进行了一段时间的窄幅整理后开启上行走势，收盘前指数出现小幅回落，与上一交易日相比，沪深两市成交额微幅扩大，全日合计成交5663.32亿元。截至收盘，上证综指以3286.62点的年度高点报收。深指涨幅0.12%，报收10669.48点；创业板指涨幅0.09%，报收1946.05点；沪深300报收3517.46，涨幅0.10%；上证50报收2388.27，跌幅0.09%；中证500报收6578.73，涨幅0.29%。
沪市资金小幅流出，深市资金小幅流入，两市合计流入资金近4亿。从板块资金动向数据来看，公共事业板块以22.21亿的资金流入额名列榜首；其次是黄金板块，石油化工板块、运输物流板块、计算机设备板块等。资金流出以基础建设板块引领，随后是机场港口板块，此外，计算机应用板块、水泥板块、专用设备板块的资金流出额也都相对较多，上周前几个交易日因雄安新区概念受资金大幅追捧的基础建设、机场港口、水泥等板块在上周五纷纷出现在资金流出榜前列，但石油化工板块走强使得大盘继续顽强上冲，由于目前大盘正处于关键点位，后市不确定性较多。
清明节前，制约市场的主要问题之一便是热点的延续性，这一因素不仅令场内资金出现态度分歧，同时还影响了场外资金的入市意愿，而当中央高层在节中宣布雄安新区项目正式落地后，主力资金终于找到共同的方向形成合力，助推大盘节节走高，在3天内两度刷新年内高点。尽管雄安新区概念股在最近的几个交易日一片火爆，且作为国家级项目，该热点的延续性与带动能力毋庸置疑，但其对大盘产生的驱动效果却可能具有周期性，因此需注意规避中间出现间隙的时间节点，防范调整期可能发生的风险。目前春季行情已趋近尾声，一季度布局的热点（如两会提出的发展大计与概念题材等）均需时间来发酵，且市场在拉升后亦有盘整消化、夯实底部的需求，因此从历史行情来看二季度涨幅通常较一季度为小。本月作为年内解禁额度第二低的月份，资金面承受的压力将得到显著降低，届时因联储加息而出现的市场流动性问题将有望得到缓解。不过，受限于还未显著改善的赚钱效应与相对动荡的外部环境，市场的存量博弈格局在短期内仍然难以改变。在这种局面下，宏观经济的恢复很可能成为左右A股未来走势的晴雨表，若本月经济数据未能达到预期，则大盘很可能陷入调整甚至掉头下行；但若整体仍然向好，则大盘有望突破高点，走出一波年线级别的趋势性行情。以去年11月A股冲击3300点时的量能作为对比，当前两市成交额较彼时仍有一段距离，中期来看，市场多空心理的分化并未明显形成。所以后期来看，大盘走高的动能或在雄安概念降温的同时马上衰减，形成高位跳水的风险。故短线追高还需谨慎而行。
【国债期现货思路】
7日，国债期货高位震荡。五年期主力合约TF1706开盘价99.135，最高99.325，最低99.135，最终收于99.265，涨跌幅0.15%，成交量7608手，持仓量15871手；十年期主力合约T1706开盘96.825，最高97.165，最低96.815，最终收于97.160，涨跌幅0.46%。成交量5.86万手，持仓量55374手。
利率方面，货币市场利率多数下行。银行间质押式回购1天期品种报2.4550%，跌9.17个基点，7天期报2.6333%，跌11.00个基点，14天期报2.9747%，跌22.16个基点，1个月期报#N/A，涨#N/A个基点。银行间同业拆借1天期品种报2.4969%，跌5.71个基点，7天期报2.9162%，涨9.11个基点，14天期报3.3302，跌2.43个基点，1个月期报4.3000，涨6.90个基点。
现券市场各期限国债收益率多数下行。其中，五年期国债收益率下行2.08BP收于3.0888。十年期国债收益率下行1.43BP收于3.2966。上证国债指数收于160.37.涨跌幅0.04%。中证国债收于169.08，涨跌幅0.10%。
资金面方面，央行连续十日暂停公开市场操作，称目前银行体系流动性总量处于较高水平。十个交易日累计净回笼4200亿，当日无逆回购到期，上周累计净回笼1000亿。虽然央行公开市场连续空窗，资金面延续宽松态势，21天内回购利率全线下行。往后看，市场资金面将保持紧平衡，4月公开市场有7000多亿到期，财政存款将回收流动性5000亿左右，从下周开始企业缴税因素开始凸显，还有2170亿MLF到期，若央行持续暂停公开市场操作，资金面或趋紧。总的来看，鉴于央行维持流动性基本稳定，但保留一定压力的倾向明显，多数时候流动性可能会呈现紧平衡，短时波动仍会常见，但近期央行加码紧缩的概率不大，对未来流动性也不必太悲观。
目前基本面较为平稳，并不是债市的主要矛盾。资金面的变化将继续影响债市，在美联储加息和缩表预期升温人民币汇率面临贬值压力、国内去杠杆防风险、地产防泡沫的大背景下，资金面料将继续维持紧平衡态势。本周公开市场仍有大量流动性到期，央行的态度至关重要，需警惕资金波动带来的债市的起伏，维持短期国债震荡的判断。
