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【国际宏观基本面信息】
1 众议院共和党在缺乏支持情况下取消医保法案投票。特朗普称，短期内不会再就新医保法案进行投票；关于医保法案的努力到此为止；希望近期在减税问题上有所作为。美国财政部长史蒂文?努钦表示，联邦政府将很快推出税收改革方案，将对美国个人和企业所得税进行全面改革。联邦政府还将推动1万亿美元的基建投资计划。
2 美联储卡普兰：中期预测美联储今年加息3次是合理的；宣布缩表前仍需取得一定进展，对于缩减MBS和国债的购买，需要一个详细计划；边境税可能会导致消费者物价大幅上扬。
美联储威廉姆斯：美联储可能希望效仿加拿大央行的做法，即定期性地评估通胀目标；美联储尚未达到缩减资产负债表的地步，在调整资产负债表之前、美联储需要确保利率足够高。
3 美国2月耐用品订单初值环比增1.7%，预期增1.3%，前值由增2%修正为增2.3%；2月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比降0.1%，预期增0.5%。
【国内宏观基本面信息】
1 央行行长周小川：不能过分依赖货币政策，货币政策宽松已到周期尾部，应该对再通胀保持充分警惕，全球需要逐渐变成比较审慎货币政策，全球货币政策制定当局已经开始紧缩，财政政策对结构性调整非常有帮助，货币政策对于结构性改革并非毫无作用，中国需要改革以捋顺中央和地方政府的关系，中央政府债务占GDP比例不是很高，应宽松货币导致楼市泡沫称这不是预期后果；中国政府不会依赖于“直升机撒钱”式刺激措施；负利率难以发挥作用。
2 央行近日下发了《关于做好2017年信贷政策工作的意见》显示，对钢铁、煤炭等产能过剩产业中有市场、有竞争力但暂遇困难的优质骨干企业，继续给予信贷支持。这也是继2016年再次启动债转股之后，国家对过剩产能化解的进一步区别调整政策的延续。
3 证监会副主席方星海：对A股今年纳入MSCI指数谨慎乐观；将了解辉山乳业事件的情况；鼓励绿色金融指数发布，目前正研究可否对所有上市公司有排放方面的强制性披露要求。
4 证券法修订草案4月底将迎来二读，这次更为关注投资者权益保护，更加关注信息披露的完整性、全面性和及时性，扩大证券定义，推动混业监管。新的证券法年内出台希望很大。
5 证监会今年将公司债券发行人专项检查提前至上半年。评级下调的公司和存在违约风险、违规使用募集资金风险的公司都将成为检查重点，并且检查范围也会进一步扩大。
【当日重要公布数据】
09:30 中国1-2月规模以上工业企业利润年率 前值 6.0%
中国2月规模以上工业企业利润年率 前值2.3%
22:30 美国3月达拉斯联储制造业活动指数 前值24.5 预期22
【证券指数期现货思路】
24日指数微幅低开，午后波动上行，与上一交易日相比，沪深两市成交额小幅萎缩，全日合计成交5625.99亿元。截至收盘，上证指数报收3269.45点，全日小幅上涨0.64%，刷新3月16日创造的年内高点。深指涨幅0.60%，报收10646.72点；创业板指涨幅0.86%，报收1965.14点；沪深300报收3489.60，涨幅0.80%；上证50报收2365.60，涨幅0.77%；中证500报收6546.62，涨幅0.53%。
股指期货方面，1704合约都有不同幅度上涨，对于前20大席位多空持仓来说，IH1704空头减少。
板块上呈现出涨跌互见的格局，总的来说涨跌幅度都不大，且板块交替现象较为明显。前期积极做多的基础建设板块在上周内也保持着继续做多的态势，令大盘盘中创出了近期新高，使得近期一直较为低迷的多方人气为之一振。而做空最为积极的是证券保险板块，同为金融类板块的银行板块，在上周内也频频出现在资金流出榜前列，对大盘上行起到了严重的压制作用。而前期连续做空的网络与通信板块在本周则仍无起色，同时计算机应用板块在上周的表现也较为低迷，使得市场中很多中小盘的科技概念类个股纷纷走弱，可见当前市场中的结构性行情极为明显。
盘面上看，沪指在刷新年内最高点位后再次逼近去年制高点3300点，该区间段作为去年最后两个交易月的密集成交区积累了大量的套牢盘，愈是接近则上方所面临的抛压愈强。量能方面，尽管近期两市成交额有所放大，但整体较去年11月时的巅峰水平仍有不小的距离，若想进一步提升突破3300点整数关口，仅靠市场内部的存量资金显然难度极大。而A股在上周五的走势，尽管指数放量大涨刷新纪录，但市场上却仍有超过1100支个股呈下跌态势，结构性分化特征依然明显。另一方面，市场热点的轮换速度并没有减慢，金融股、资源股在本周均出现过“一日游”行情，相对而言，仅有一带一路概念股与次新股的表现要稳定一些。在这些因素的制约下，可知A股的赚钱效应仍未得到显著改善，因此吸引场外资金入市一事短期来看并不乐观。此外，随着联储加息与央行调高基准利率，市场流动性很可能在相当一段时间内都将趋于紧张，若资金面持续承压，大盘届时将不可避免地遭到反压。综合来看，市场延续存量博弈格局、指数继续维持震荡都将是短期内的大概率事件，现阶段的操作策略应以短线为主。
【国债期现货思路】
24日国债期货继续大涨。五年期主力合约TF1706开盘价98.995，最高99.365，最低98.845，最终收于99.260，涨跌幅0.32%，成交量1.20万手，持仓量15804手；十年期主力合约T1706开盘96.655，最高97.450，最低96.570，最终收于97.315，涨跌幅0.68%。成交量6.53万手，持仓量57339手。
货币市场利率多数下行。银行间质押式回购1天期品种报2.5378%，跌15.33个基点，7天期报2.8821%，跌13.62个基点，14天期报3.4515%，跌36.50个基点，1个月期报4.6406%，跌1.74个基点。银行间同业拆借1天期品种报2.6074%，跌7.28个基点，7天期报3.1099%，跌45.63个基点，14天期报3.5711，跌20.37个基点，1个月期报4.4661，涨1.08个基点。
现券市场各期限国债收益率多数下行。其中，五年期国债收益率下行3.84BP收于3.1040。十年期国债收益率下行5.05BP收于3.2529。上证国债指数收于160.09.涨跌幅0.03%。中证国债收于168.91，涨跌幅0.12%。
资金面方面，央行周五暂停逆回购不改银行间资金面连续改善，多数品种利率明显下行。总体看，上周央行开展逆回购3000亿，逆回购到期2200亿，公开市场整周净投放800亿，但临近月末MPA考核，国内资金面依然紧张。上周R007均值上行95BP至4.14%，R001均值上行44BP至2.94%。下周将有2000亿左右财政存款投放，资金面或有改善。但在金融去杠杆和MPA考核之下，资金量和价均难有实质性改善。
短期内由于政策利率上调、季末考核等因素使得货币资金利率上行，但国债期货延续涨势，主要原因是美债在加息预期兑现后上涨对国内债市有支撑，而国债期货前期的跌幅已经隐含了对未来基本面较为悲观的预期。随着季末考核过去，资金面将出现阶段性缓和，但国债是否延续涨势仍需观察基本面、监管政策的变化。周小川行长周末表示，不能过分依赖货币政策，货币政策宽松已到周期尾部，应该对再通胀保持充分警惕，全球需要逐渐变成比较审慎货币政策，全球货币政策制定当局已经开始紧缩。维持国债短期震荡长期看空的判断。
