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道通早报
日期：2017年3月9日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 有“小非农”之称的ADP数据显示，美国2月ADP就业人数增加29.8万，创2015年12月以来最大增幅，远超预期的19万，前值24.6万。彭博利率市场监察显示，美联储3月加息概率为100%，6月同为100%。
2 欧盟贸易委员赛西莉亚·马尔姆斯特伦表示，目前并无其他国家脱离欧盟的风险，并没有针对如果马琳·勒庞当选且组织公投制定B计划。
3 摩根士丹利：市场预期欧洲央行将在2018年结束QE，首次加息时间为2019年7月。
【国内宏观基本面信息】
1 国土部部长姜大明称，要遏制炒作土地行为，保障居民住有所需。要坚持去库存和防过热并重。对于需求过旺城市，合理增加土地住宅用地供应。对于去库存压力大的城市，要减少甚至暂停土地供应。对70年住宅土地使用权到期后的续期问题，正在深入研究调查，并将积极提出相关法律安排建议。
2 人社部部长尹蔚民表示，养老金投资运营目的是保值增值；投资是多渠道多样化的，不仅仅是股市，在国家的层面，可以买国债，可以投入一些基础设施；资本市场里面也是多种组合，人社部规定了一个投入股市的比例。
3 对于人民币汇率走势，中国货币网发文称，人民币汇率将继续在合理均衡水平上保持基本稳定，并根据国际汇市和市场供求变化增强弹性，双向浮动。
4 海关总署：以人民币计，中国2月贸易逆差603.6亿元，为时隔3年再现贸易逆差；进口同比增44.7%，预期23.1%，前值25.2%；出口增4.2%，预期14.6%，前值15.9%。
5 央行进行100亿7天、100亿14天、100亿28天期逆回购操作，当日有500亿逆回购到期，净回笼200亿，连续10日净回笼。此外，央行公开市场对7天、14天和28天期逆回购需求进行询量。预计央行进行常规化货币投放将继续保持宏观审慎、持续紧平衡，近期资金面始终难以宽松。
【今日重要信息及数据关注】
09:30 中国2月消费者物价指数年率 前值2.5% 预期1.8%
中国2月生产者物价指数年率 前值6.9% 预期7.5%
20:30 美国2月挑战者裁员年率 前值-38.8%
20:45 欧元区3月央行利率决议 前值0.00% 预期0.00%
欧元区3月央行边际贷款利率 前值0.25% 预期0.25%
欧元区3月央行存款利率 前值-0.40% 预期-0.4%
21:30 美国上周续请失业金人数 前值206.6万 预期206.0万
美国上周初请失业金人数 前值22.3万 预期23.7万
美国2月出口物价指数月率 前值0.1%
美国2月出口物价指数年率 前值2.3%
美国2月进口物价指数月率 前值0.4% 预期0.1%
美国2月进口物价指数年率 前值3.7% 预期4.3%
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元收涨于102上方，美国ADP私营就业数据强劲，推动美元汇率走高，并进一步强化了美联储将在下周会议上加息的市场预期。欧美股市美弱欧强。美股道指与标普500指数均连续第三个交易日收跌。美国原油库存创新高导致国际油价重挫。投资者正在权衡经济数据与美联储加息的前景。据芝加哥商业交易所的联储观察工具，周三市场预期美联储在3月加息的可能性约为91%。纽约原油下跌2.86美元，收于每桶50.28美元。遭受了2016年2月以来的最大单日跌幅。美国政府数据显示上周原油库存跃升820万桶、总量增至创历史新高的5.284亿桶，令原油期货价格承压。美豆收跌，因南美丰产预估打压市场。全球需求强劲限制跌幅。一家经纪公司称，在美农业部月度数据出炉前，投资者锁定获利，市场广泛预期，供需报告将显示巴西大豆和玉米收割预估将被上调。并表示，目前市场买兴不浓。分析师平均预计美农业部对巴西大豆产量的预估为1.061亿吨，高于2月预估的1.04亿吨。有分析人士称，在预期巴西天气良好的背景下，巴西大豆产量甚或可达1.1亿吨。豆油收低，粕小跌，在触及1月中来最低后获逢低承接支撑。 | 框架如前，美豆区间内回撤，消化南美上市压力，符合季节性预期。在南美消化上市压力及北半球备耕前期的过渡阶段，预计区间模式延续，宜灵活。 （范适安） |
谷物饮料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三连续第三日下跌，录得一个月来最大跌势，交易商称上周触及八个月高位后市场仍处于技术超买水准。但跌势很沉闷，因在美国农业部(USDA)周四发布月度供需报告前，交易商不愿建立新仓位。 | 大连玉米震荡回调，操作上建议多单少量持有，以均线为防守，短线低吸高平。 大连豆粕跟随美豆震荡回落，等待3月美农报告公布，操作上建议观望为主，等待利空压力释放。 （李金元） |
◆工业品
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螺纹钢 | 昨日螺纹大幅下跌，大宗商品市场呈普跌之势。现货市场主流报价早盘弱稳，盘中售价普遍下调，但市场成交依然平淡，全天终端采购量较上一交易日再次回落。3月8日，普氏62%铁矿石指数下跌0.20美元，报87.70美元，月均价89.92美元；唐山普碳钢坯价格下跌30元/吨，含税出厂价3120元/吨。 据海关统计，2月份，我国进出口总值1.71万亿元，增长21.9%。其中，出口8263.2亿元，增长4.2%；进口8866.8亿元，增长44.7%；贸易逆差603.6亿元。今年前2个月，我国进出口总值3.89万亿元人民币，同比增长20.6%。 据海关数据，2月份我国出口钢材575万吨，比1月下降167万吨，连续三个月下降。1-2月累计出口钢材1317万吨，同比下降25.7％。2月，我国进口铁矿砂及其精矿8349万吨，同比增长13.4%；1-2月累计进口铁矿砂及其精矿17534万吨，同比增长12.6%。 综合来看，2107年GDP和M2增速目标下调，对基建目标的定位也相对平稳，钢材需求难现明显增长。2017年钢铁去产能5000万吨，供应收缩预期仍存。 | 近期市场系统性风险明显加大，钢价弱势震荡，短线操作，注意风险控制，关注今日国家统计局发布的CPI、PPI数据。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日进口矿表现趋弱，下游钢厂询盘意愿不佳，成交量有所下滑。现在港口现货成交以中品粉矿为主，高品粉矿较之前期有所下滑。现在部分钢厂球团依旧为稀缺资源，成交价格一直居高不落。块矿成交量较前期也有明显改善，终端对其有一定的需求。 市场价格：唐山坯料下跌30元/吨，报收于3120元/吨；普氏62%铁矿石指数下跌0.2美元/吨，报收于87.7美元/吨。 随着澳、巴发货量的增加和SIID项目的产能释放，港口库存持续累积，矿石市场的供应压力逐渐增大，自身基本面对价格支撑较弱；短期钢价和高利润依然是矿价的主导因素，高利润支撑着矿石的高品溢价，呈现结构性高价差情况；在旺季需求和去产能影响下，钢价和利润尚难趋势性下跌，矿石价格以短期弱势调整看待，短线交易，关注终端需求对钢铁的验证。 | 钢价和利润尚难趋势性下跌，矿石价格以短期弱势调整看待，短线交易，关注终端需求对钢铁的验证。 （杨俊林） |
动力煤 | 2017年3月8日夜盘，郑煤1705合约收盘价585.4元/吨，下跌1.2元/吨，跌幅0.20%。 | 操作上，中线观望，短线灵活。 （甘宏亮） |
棉花 | 周三郑棉弱势下跌，夜盘回踩60日线，5月最新价格15740元。 ICE期棉横盘整理，静待3月美农报告，5月报78.12美分。 截止2日，全国检验408.4万吨，新疆393万吨，内地15万吨。新疆累计加工400万吨，地方272万吨，兵团128.5万吨。截止2月初，新疆出疆棉数量约160万吨。 3月7日，印度国内棉价上涨，报84.7美分。 3月8日，储备棉成交率99.54%，成交均价较前日下降206元，当日成交平均价15126元，折3128B为16256元。 美联储3月加息箭在弦上，3月季末流动性仍有压力；夜盘原油大跌，国内工业品走势弱于农业品；美棉平稳，印度棉价上涨，国内现货微涨；昨日抛储成交在99.95%，今日储备棉推出资源量在3万吨基础上多增加2000吨。 | 盘面上涨趋势线未破，因此建议空单平仓获利。关注60日均线的支撑力度。 （苗玲） |
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