联系电话：025-83276920
【国际宏观基本面信息】
1 欧洲央行维持主要再融资利率0、隔夜贷款利率0.25%、隔夜存款利率-0.4%，购债规模800亿欧元不变，符合预期。
欧洲央行行长德拉吉：目前需要相当程度的宽松政策；利率将在更长时间内维持当前或更低水平；若前景恶化，QE可以延长或扩大；QE将持续到央行认为通胀持续走高为止。
欧洲央行删除了使用所有工具的说法，目前没有征兆显示急需采取进一步行动；定向长期再融资操作（TLTRO）即将到期，没有讨论续作；降息概率已经下滑。
将欧元区2017年GDP增速预期1.7%上调至1.8%；利率将在更长时间内维持当前或更低水平，若前景恶化，QE可以延长或扩大。
2 美国上周初请失业金人数24.3万，连续第105周位于30万人关口下方，预期23.5万，前值22.3万创44年新低。美国2月25日当周续请失业金人数205.8万，预期206.2万，前值206.6万修正为206.4万。
【国内宏观基本面信息】
1 全国人大财经委副主任委员吴晓灵：证券法修订过程中需对下列问题进一步研究，其一是注册制，市场没必要对注册制看得那么可怕；其二，把集合投资计划列为证券是有必要的；完善退市制度、对于信息披露违法违规和市场操纵等加大打击力度等四方面内容将在证券法修订案二审稿中体现。
2 外管局：某些中国企业利用ODI（境外直接投资）额度将资金转移到海外；对有真正ODI需要的企业没有延迟其外汇需求。
3 央行：2月M2货币供应同比增11.1%，不及预期，前值增11.3%；2月新增人民币贷款1.17万亿元人民币，同比增12.7%；住户部门贷款增加3002亿元，其中，短期贷款减少802亿元，中长期贷款增加3804亿元。2月社会融资规模增量为1.15万亿元，比去年同期多3166亿元，预期1.45万亿元，前值3.74万亿元；2月末社会融资规模存量为160.73万亿元，同比增长12.8%。
4 统计局：2月CPI同比涨幅大幅回落至0.8%，为2015年1月以来最低，预期涨1.7%，前值涨2.5%；PPI涨7.8%，创2008年以来最高，预期涨7.7%，前值涨6.9%。翘尾因素导致2月CPI同比涨幅大幅回落，PPI涨幅扩大因为去年基数低。
【今日重要信息及数据关注】
21:30 美国2月失业率 前值4.8% 预期4.7%
美国2月非农就业人数变化 前值22.7万 预期20.0万
美国2月私人部门就业人数变化 前值23.7万 预期18.6万
美国2月平均每周工时 前值34.4 预期34.4
美国2月平均时薪年率 前值2.5% 预期2.8%
美国2月平均时薪月率 前值0.1% 预期0.2%
美国2月制造业就业人数变化 前值0.5万 预期0.9万
美国2月就业参与率 前值62.9%
【证券指数期现货思路】
9日，指数于早盘小幅低开后震荡走低，与上一交易日相比，沪深两市成交额微幅萎缩，全日合计成交仅4505.19亿元，市场人气依旧在低谷徘徊。截至收盘，上证综指报收3216.75点，全日小幅下跌0.74%。深指跌幅0.74%，报收10421.06点；创业板指跌幅0.54%，报收1953.94点；沪深300报收3426.94，跌幅0.63%；上证50报收2346.55，跌幅0.49%；中证500报收6439.38，跌幅0.89%。
股指期货合约全线以微跌收盘。
两市资金合计流出180多亿。全天资金流入额超过亿元的板块只有两个，而有色、石化、煤炭、基建等权重板块则纷纷出现在资金流出榜前列，使得市场中的抛压进一步增大，在缺乏热点与护盘力量的情况下，大盘只得再次下探寻求支撑。
消息面上，美联储3月加息预期快速升温，且年内预期加息次数已攀升至3次，由此产生的谨慎悲观情绪影响了外盘近几个交易日的走势，而近期追跌不追涨的A股亦受其波及出现了小幅下挫。此外，周三国际油价的暴跌亦对昨日“两桶油”的行情产生了消极影响，引发了大盘的快速跳水以及一众中字头个股的大跌。现阶段来看，不利因素的叠加与资金的回撤令空头在短线上占据了上风，短期策略来看，大盘回调压力加大。但昨日沪指在尾盘的拉升显示了国家队资金在会议期间的护盘意图依然存在，因此出现大幅调整的可能性并不高，震荡整理仍应是两会期间的主要基调。
【国债期现货思路】
9日，国债期货继续回落。五年期主力合约TF1706开盘价98.145，最高98.450，最低98.030，最终收于98.050，涨跌幅-0.16%，成交量9619手，持仓量16801手；十年期主力合约T1706开盘94.610，最高95.040，最低94.485，最终收于94.550，涨跌幅-0.19%。成交量5.90万手，持仓量64672手。
货币市场利率多数下行。银行间质押式回购1天期品种报2.3844%，跌0.57个基点，7天期报2.6120%，跌1.17个基点，14天期报3.2497%，跌10.06个基点，1个月期报4.3282%，涨8.54个基点。银行间同业拆借1天期品种报2.4062%，涨0.45个基点，7天期报2.6746%，跌13.74个基点，14天期报3.4444，涨2.50个基点，1个月期报4.5366，涨15.41个基点。
各期限国债收益率多数上行。其中，五年期国债收益率上行2.77BP收于3.1016。十年期国债收益率上行0.63BP收于3.4151。上证国债指数收于160.03.涨跌幅-0.02%。中证国债收于168.38，涨跌幅-0.08%。
总体上，MPA监管趋严传闻打压市场情绪，债市下跌。国债期货低开宽幅震荡全线收跌，银行间现券收益率多数小幅攀升，利率互换（IRS）变动不大。
资金面方面，央行公开市场周四暂停逆回购操作净回笼300亿元，已连续11日净回笼，不过对银行间市场流动性影响暂有限，整体依旧稳中偏松；但有关MPA考核标准趋严的消息，令市场对季末资金面预期更为谨慎，国债依然偏空。
