联系电话：025-83276920
【国际宏观基本面信息】
1 最新的美联储褐皮书显示，在1月10日至2月17日期间，12个联储银行地区的经济呈温和增长，声明措辞同过去八年间没有明显变化。
2 美国1月PCE物价指数同比增1.9%，预期2.0%，前值1.6%。美国1月核心PCE物价指数同比增1.7%，预期1.7%，前值1.7%。美国1月个人收入增0.4%，预期0.3%，前值0.3%；美国1月个人支出增0.2%，预期0.3%，前值0.5%。
特朗普在美国国会发表就任总统以来的首次演讲。特朗普表示，将向国会要求1万亿美元基建支出，以替换美国“破碎的基础设施”，在这一问题上拥有两党的支持，重点将包括道路、桥梁、隧道、机场和铁路；正着手历史性的税改，这将降低公司的税率，使他们可以在任何地方和任何人竞争和发展，同时会为中产阶级提供大量减税。
美国隔夜掉期利率上涨，显示交易员认为美联储3月加息的概率为84%，周二的预期为74%。
3 英国脱欧法案在上议院遇阻，英国上议院反对党议员称，已经获得足够支持通过针对脱欧法案的修正案。按照规定，如上议院通过修改意见，将发回下议院重议，直至两院就法案条款达成一致。而若如此，英国政府在3月底之前正式向欧盟递交退出申请的计划将可能难以按时完成。
【国内宏观基本面信息】
1 国务院印发“十三五”推进基本公共服务均等化规划的通知，拟到2020年，基本公共服务体系更加完善，体制机制更加健全，在学有所教、劳有所得、病有所医、老有所养、住有所居等方面持续取得新进展，基本公共服务均等化总体实现。
2 发改委秘书长、新闻发言人李朴民称，前几天，国家统计局发布了2016年我国全社会固定资产投资完成额度，达到了60.65万亿元人民币，同比增长7.9%。按照这一速度计算，2017年全国32个省级单位（含新疆生产建设兵团）固定资产投资规模将会达到65万亿左右。
3 官方、财新制造业PMI双双走高。2月中国官方制造业PMI为51.6，终结两连降，连续7个月高于荣枯线，预期51.5，前值51.3；财新中国制造业PMI为51.7，前值51，显示制造业整体运行连续六个月扩张。
中金公司：2月份PMI数据反映制造业活动进一步好转。预计1-2月经济活动增速加快，PPI环比维持增长，1季度名义GDP同比增速将明显加快。往前看，货币政策将继续退出宽松，但增长加速、通胀温和的宏观环境仍然有望在未来一段时间内持续。
4 人社部副部长游钧表示，养老基金投资运营的实施并不意味着入市，进入股市只是养老基金投资的一种选择，并且由市场机构根据市场状况来选择入市的时点。将稳慎推进基本养老保险基金投资运营，多措并举增强基金支撑能力。
5 中国证券网：据多家期货公司透露，近期，地方证监局及郑商所、大商所正在对期货公司商品期权业务准备情况开展现场检查，包括业务准备和技术系统等方面情况。业内预期，按时间推算，商品期权或在3月中下旬或者4月初推出。
【今日重要信息及数据关注】
18:00 欧元区2月消费者物价指数年率初值 前值1.8% 前值1.9%
欧元区2月核心消费者物价指数年率初值 前值0.9% 前值0.9%
欧元区1月失业率 前值9.6% 前值9.6%
欧元区1月生产者物价指数月率 前值0.7% 前值0.6%
欧元区1月生产者物价指数年率 前值1.6% 前值3.2%
20:30 美国2月挑战者裁员年率 前值-38.8%
21:30 美国上周续请失业金人数 前值206万
美国上周初请失业金人数 前值24.4万 前值24.5万
【证券指数期现货思路】
1日，股指于早盘小幅低开后震荡走高，午后随着获利资金的流出，指数受上方抛压影响出现小幅回落，与上一交易日相比，沪深两市成交额显著扩大，全日合计成交仅4964.18亿元，低迷的市场人气得到了一定程度的恢复。截至收盘，上证综指报收3246.93点，全日小幅上涨0.16%。深指涨幅0.26%，报收10418.62点；创业板指涨幅0.25%，报收1931.97点；沪深300报收3458.44，涨幅0.16%；上证50报收2371.93，涨幅0.05%；中证500报收6467.64，涨幅0.26%。
股指期货IF1703报收3435.2，涨幅0.22%；IF1704报收3418.0，涨幅0.18%；IH1703报收2364.0，涨幅0.08%；IH1704报收2360.4，涨幅0.09%；IC1703报收6397.8，涨幅0.41%；IC1704报收6322.2，涨幅0.45%。
各大行业板块呈现涨跌互现的形势，涨幅板块数量多于跌幅板块。主要板块涨幅方面：综合板块领涨，涨幅达到1.62%；国防军工涨幅1.15%；有色金属涨幅0.77%；化工板块涨幅0.60%；建筑材料涨幅0.59%；食品饮料涨幅0.52%；传媒与采掘板块涨幅均为0.39%；机械设备涨幅0.35%；房地产板块涨幅0.33%；休闲服务涨幅0.30%；汽车板块涨幅0.27%；建筑装饰涨幅0.24%；公用事业与通信板块涨幅均为0.19%；电气设备与电子板块涨幅0.14%；商业贸易与医药生物涨幅0.11%；纺织服装涨幅0.09%；计算机板块涨幅0.06%；交通运输涨幅0.03%；农林牧渔涨幅0.02%；钢铁板块涨幅0.01%。主要板块跌幅方面：银行板块领跌，跌幅为0.14%；非银金融跌幅0.12%；轻工制造跌幅0.08%。
总的来看，指数在周三早盘延续了前一交易日的强势行情，但不少获利筹码旋即兑现出逃，受其影响在午后出现小幅下挫，尽管最终以红盘报收，但弱势似初现。市场热点方面，当前市场结构性分化行情较为明显，主力资金扎堆于某一板块炒作，在市场整体赚钱效应一般的情况下带动出火爆的局部行情，比如近期在披露期中表现出色的中小创企业均有不俗发挥，成为推动大盘上行的重要助力，但稳定性和延续性则较差。而消息面上，监管层对IPO加速的确认以及人社部对养老金入市的否认都将给市场的资金面造成一定压力，而市场在未来很可能需要进行一波调整来消化这些利空因素。
技术面上，尽管指数在尾盘成功守住了5日均线，但午后两市成交量的萎靡与资金的抽离已显露出大盘上攻动能可能接近耗竭的信号。去年最后两个交易月密集成交区期间积累的大量套牢盘将给指数带来巨量抛压，而市场现阶段的量能水平与存量资金较去年11月时仍有较大差距，尚不足以支撑大盘走出趋势上行行情。
综合来看，在当前两会维稳行情的加持下，市场出现巨幅波动的可能性较小，短期内延续震荡行情将是大概率事件但要警惕会后的回落
【国债期现货思路】
1日，货币市场利率多数下跌。银行间质押式回购1天期品种报2.5189%，跌3.32个基点，7天期报2.7565%，涨2.35个基点，14天期报3.5299%，跌1.69个基点，1个月期报3.6900，跌91.00个基点。银行间同业拆借1天期品种报2.5059%，跌2.37个基点，7天期报2.8091%，跌0.75个基点，14天期报3.7510，涨2.67个基点，1个月期报3.8749，跌21.74个基点。
现券市场各期限国债收益率多数上行。其中，五年期国债收益率上行1.91BP收于3.0190。十年期国债收益率上行3.31BP收于3.3252。上证国债指数收于160.01.涨跌幅-0.01%。中证国债收于168.83，涨跌幅-0.08%。
总的来看，多重利空来袭，债市大跌。国债企期货低开低走全线大幅收跌，银行间现券收益率上行3-5个基点，利率互换（IRS）多数上行。
资金面方面，央行周三公开市场净回笼400亿元，为连续第五日净回笼。跨月后银行间市场资金面改善有限。连日来央行公开市场持续净回笼，反映央行去杠杆态度坚决，货币政策边际趋紧难有松动，市场情绪则延续谨慎，预计3月MPA(宏观审慎评估)压力等因素将继续施压资金面。
基本面方面，2月官方PMI超预期回升，连续7个月高于荣枯线，经济运行整体平稳。主要分项指标中，需求、生产、库存均有所反弹，价格增速放缓。主要原因在于，春节后企业积极复产，工业生产强劲；国内外经济景气度回升，内外需大幅改善，新订单和新出口订单均有所回升。展望未来，特朗普首次国会演讲继续强调大规模减税，增加1万亿美元基建投资，利好国际大宗商品。短期内经济景气度持续高位，特朗普降税、大搞基建，美联储3月加息概率高达84%，均不利于债市。前期的由于资金面趋缓带来的反弹势头或将结束，后续应继续关注经济基本面的改善。
