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道通早报
日期：2017年2月24日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 周四美国总统特朗普会见美国制造业高管。特朗普表示，自从中国加入WTO以来，超过7万家美国工厂关闭；当务之急是将制造业重新引回美国；将批准部分盟国购买美国飞机。
美国财长努钦：中国汇率评估将会是半年度外汇报告的一部分，4月外汇报告前不会就人民币问题做出决定；市场将决定美元的短期走势；督促美国国会上调债务上限；总统特朗普将在下个月提名总统经济顾问委员会主任。
预计美国2018年末可实现3%经济增速，放松监管对提振经济同样重要；税改规模非常大，将在8月国会休会前完成；将重点关注中产阶级的税务下调，高收入人群的减税应该被抵消。
2 美国2月18日当周首次申请失业救济人数24.4万，预期24万，前值由23.9万修正为23.8万。路透称，美国2月18日当周首次申请失业救济人数略高于预期，但仍处于1973年以来最低水平附近，并已连续103周低于30万门槛——为1970年以来最长周数，表明美国就业市场非常强劲，处于或接近充分就业状态。
3 欧洲央行管委魏德曼：德国2017年、2018年经济将维持上行趋势；欧元区通胀压力较低，宽松货币政策依然适宜；预计欧洲央行3月展望不会有大的改变。
【国内宏观基本面信息】
1 国务院召开常务会议，要求扎实做好今年脱贫重点工作，放宽社会领域投资管理，更好激活力补短板惠民生，进一步加大网络提速降费力度。
2 央行马骏：2017年中国货币政策将维持审慎中性，今年中国的制造业投资增速可能加快，而房地产投资增速或放缓；相关部门正在采取进一步措施推进债券市场开放，中国央行还在研究适当延长银行间债市交易时间问题。
3 住建部：2017年坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”定位，一方面，要重点解决三四线城市房地产库存过多问题；另一方面，要抓好热点城市防过热、防风险工作，抑制房地产泡沫，防止出现大起大落。 住建部副部长陆克华称，房地产税问题是十八届三中全会明确的改革任务，要加快房地产税立法，并适时推进改革，有关部门正按照中央要求开展工作。
4 财政部：将把防范风险放到更加重要位置，在充分发挥政府规范举债积极作用的同时，依法坚决制止违法违规举债担保行为，严控地方政府债务风险，依法设定地方政府举债规模的“天花板”。
5 证券业协会召开固定收益委员会会员大会，会议透露，未来对公司债的审核标准将会严格，不放松；其次鼓励ABS业务，尤其是PPP项目证券化，“即报即审，绝对优先”。
基金业协会：2017年基金业协会将深入推进PPP项目资产证券化，发展公募房地产信托投资基金（REITs），推动公共不动产证券化进程，同时规范资产证券化业务发展，防范风险。
【今日重要信息及数据关注】
23:00 美国2月密歇根大学消费者信心指数终值 前值95.7预期96
美国1月新屋销售月率 前值-10.4% 预期7.0%
美国1月新屋销售 前值53.6万 预期57.4万
美国2月密歇根大学消费者现况指数终值 前值111.2
美国2月密歇根大学消费者预期指数终值 前值85.7
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元回落至101部位下方。欧美股市涨跌不一。美股道指连续第10日创历史新高。投资者正在权衡美国财政部长努钦关于税改的讲话。他希望在8月份美国国会休会之前看到“有重大意义的”税收改革计划。市场人士表示：美股可能会继续逐步攀升，自总统大选以来美股的表现一直都是这样，但从长期角度来看，前景可能会有些波折。欧股小幅下跌，但本周仍有望收涨。投资者正在解读上市公司的业绩报告，同时评估美联储对货币政策路径的不一论调。纽约原油上涨86美分，收于每桶54.45美元。美国原油库存增幅不及预期，令油价得到提振。美豆连续第五日下跌，南美大豆料取得丰产且美豆种植面积预期将扩大，受此打压，现货3月豆触及六周低点。美农业部在年度展望论坛上预计，2017年美豆种植面积为8800万英亩，高于分析师平均预期的8760万英亩，也高于去年的8340万英亩。此外，美农业部预期2017年大豆均价为每蒲9.6美元。高盛预期美豆更为悲观，认为未来12个月美豆有跌破9元的可能。消息面巴西农业咨询机构周三将巴西大豆预估上调至1.078亿吨，高于2月8日预估的1.053亿吨。该机构还预期阿根廷大豆产量为5400万吨。框架如前，美尾端贸易顺利、巴西降息货币贬值、农户丰收卖货壁垒消融等带来季节性回撤，符合近阶段框架预期。粕现货贸易可根据到岸节奏随买随用。美豆新作3月30日会有基于农户的美秋粮播种预期报告，6月30日是实际面积报告。看本轮能否探明年度低点。 | 阶段还是区间模式的季节回撤节奏。 （范适安） |
◆工业品
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螺纹钢 | 昨日螺纹早盘一度冲高，午后大幅下探，夜盘弱势震荡。现货市场报价早盘小幅下调，午后螺纹钢期货跳水，市场交易迅速下降，全天终端采购量较上一交易日有所回升，但主要集中于上午。2月23日，普氏62%铁矿石指数下跌1.70美元，报92美元，月均价88.14美元；唐山普碳钢坯价格上涨40元/吨，含税出厂价3280元/吨。 中钢协发布《关于支持打击“地条钢”、界定工频和中频感应炉使用范围的意见》，不在关停拆除之列的中（工）频炉三类情况为：（一）铸造行业采用感应炉作为熔炼设备生产各类铸件产品；（二）在特殊合金材料生产中，符合下列要求的中（工）频炉；三）在不锈钢及高合金钢生产流程中，仅用于熔化铬铁、镍铁等合金的中（工）频炉。 综合来看，当前钢材市场终端需求即将面临时间的验证，市场心态有所分化。 | 短期钢价将偏弱震荡，等待需求端的表现。短线操作，注意风险控制。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日进口矿报价主体下行5元/吨，部分贸易商出价较晚，有观望市场走势意愿；钢厂采购意愿不佳，主要以寻高品资源为主。近日现货成交量未有明显上行表现，市场心态低迷。现港口铁矿石库存较高，但贸易商所有货物较为集中，有一定的挺价意愿，造成现货价格降幅较小。坯料累涨40元/吨，但对港口现货方面助力较少。 市场价格：唐山坯料上涨40元/吨，报收于3280元/吨；普氏62%铁矿石指数下跌1.7美元/吨，报收于92美元/吨。 近期钢价的快速上涨预支了一部分的旺季需求，更多的受预期面和资金面的影响，市场处于高利润、高供应、高库存的状态，时至2月底，市场将逐渐转向产业逻辑，考验需求的情况，如需求不及预期，价格调整压力增大； 铁矿石处于港口和钢厂高利润的状态，自身基本面对价格支撑不足，其主导因素在于钢价及钢铁高利润，如需求不力则面临钢铁利润的回落，降低高低品溢价进而影响矿价，可做好防守少量沽空，重点跟踪钢价及钢铁利润的变化，关注终端需求和库存的情况。 | 可做好防守少量沽空，重点跟踪钢价及钢铁利润的变化，关注终端需求和库存的情况。 （杨俊林） |
动力煤 | 2017年2月23日夜盘，郑煤1705合约收盘价553.6元/吨，下跌12.4元/吨，跌幅2.19%。 | 操作上，中线观望，短线灵活，伴随基差的修复注意调整仓位。 （甘宏亮） |
棉花 | 周四橡胶领跌，化工品/工业品跟随大跌，夜盘商品延续下跌。郑棉表现坚挺，5月最新价格15530元，未破40日均线。 | 郑棉延续震荡，关注40日均线支撑，若下破可短空尝试。 （苗玲） |
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