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道通早报
日期：2017年2月16日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国1月季调后CPI环比升0.6%，预期升0.3%，前值升0.3%；同比升2.5%，预期升2.4%，前值升2.1%。美国1月零售销售环比升0.4%，预期升0.1%，前值由升0.6%修正为升1.0%。美国2月纽约联储制造业指数18.7，预期6.8，前值6.5。
2 美国众议院议长瑞安：税改时间表没有变，首先是奥巴马医保，然后是税改，分别会在春夏开始；如果风险减小，将调整对俄制裁。
3 美联储主席耶伦：美联储相当接近于实现就业市场目标；经济表现相当令人失望；美国复苏速度超过欧元区；致力于逐步收缩资产负债表；至于何时开始取决于经济表现。
【国内宏观基本面信息】
1 央行副行长易纲回应中性货币政策：稳健的货币政策是一个中性的货币政策，会保持货币政策总体的稳健，稳健的货币政策是一个中性的态势，而中性态势就是不紧不松；两万亿出头的贷款数也应该是一个非常合适的贷款数。
2 央行周三对22家金融机构开展MLF操作共3935亿元，中标利率均与上期持平；央行还进行500亿7天、200亿14天、500亿28天期逆回购，净回笼1400亿；央行公开市场还对7天、14天和28天期逆回购需求进行询量。当天Shibor利率再次全线上涨。
3 国土资源部、发改委印发《全国土地整治规划(2016-2020年)》。规划提出，“十三五”期间耕地数量质量保护全面提升，落实最严格的耕地保护制度，努力补充优质耕地。
4 从多个权威渠道获悉，我国计划以推进中原城市群产业带发展和成型为契机，在现有城市群和产业带的基础上，形成由“陇海线”、“京广线”、“济南—郑州—重庆”、“太原—郑州—合肥”四条线路组成的“米”字型产业带发展格局，以此推进东中西部实现产业联动，并力争在“十三五”期间促成区域经济进一步均衡发展。
5 央行工作论文称，应合理把握去杠杆和经济结构转型的进程，避免过快压缩信贷和投资可能引发的流动性风险和“债务-通缩”风险，也要避免杠杆率上升过快而引发的资产泡沫；要保持宏观政策稳健中性，减少政府直接的资源配置，改革金融监管体制，打破刚性兑付，同时大力发展规范的股权融资。
【今日重要信息及数据关注】
21:30 美国1月新屋开工月率 前值11.3% 预期0.1%
美国1月营建许可月率 前值-0.2% 预期0.2%
美国2月费城联储制造业指数 前值23.6 预期17.5
美国上周续请失业金人数 前值207.8万 预期205.8万
美国上周初请失业金人数 前值23.4万 预期24.5万
美国1月新屋开工 前值122.6万 预期122.7万
美国1月营建许可 前值121.0万 预期123.0万
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元冲高回撤至101部位。欧美股市延续收涨。美股三大股指连续第五个交易日刷新盘中与收盘最高纪录，纳指已连续7个交易日上涨。特朗普称即将推出“惠及所有人的”重大税改计划，提振了市场情绪，但特朗普的两次声明均未提供多少细节。欧股再度受企业季报推动，因法国农业信贷银行上涨，引领银行股升至三周高位。纽约原油下跌9美分，收于每桶53.11美元。美国能源信息署（EIA）周三宣布美国上周原油库存连续第六周上涨、库存总量创历史新高。美豆低探收涨，因两日连跌后低接买盘。之前巴西天气预报马特格罗索州、南马特格罗索州、戈亚斯州有雷暴，雨量中到大，对大豆收获有待评估。巴西中部天气良好，有利中、南部大豆结荚和成熟。因资本流入增加，雷亚尔近日保持坚挺，市场预期巴西央行可能启动货币干预。框架如前，美豆区间内盘涨，南美预期丰收，但大豆成熟与收获期天气不确定及巴西汇率因素仍对冲季节压力预期。 | 区间略强模式对待，宜灵活。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三上涨，在早盘下跌后出现技术性反弹，触及七个半月新高。分析师预计，上周美国玉米出口销售介于90-125万吨(旧作和新作)之间，之前一周出口销售100.6万吨。该报告将于周四北京时间21:30公布。 | 大连玉米短期震荡调整，低位仍受到通胀预期支撑，操作上建议等待低点逢低策略性买入。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹钢 | 昨日螺纹高位震荡，夜盘低开盘整，持仓量下降20余万手。现货市场主流报价早盘持稳，午后黑色系期货震荡加剧，终端要货量偏低，少数资源售价出现松动，全天成交量较前一交易日也没有增加。2月15日，普氏62%铁矿石指数下跌0.15美元至91.85美元，月均值86.14美元；唐山普碳钢坯价格不变，含税出厂价3090元/吨。 国家发改委、工信部等五部委日前印发《关于进一步落实有保有压政策促进钢材市场平衡运行的通知》。主要内容包括：1、继续坚定不移淘汰落后产能，关停并拆除400立方米及以下炼铁高炉，30吨及以下炼钢转炉、电炉，严厉打击违法生产和销售“地条钢”行为，并在2017年6月底前全面取缔生产建筑用钢的工频炉、中频炉产能；2、积极支持合法合规企业加强有效供给；3、落实有保有控的金融政策，严禁向生产销售“地条钢”的企业提供授信支持；4、发挥期货市场引导作用；5、加强综合协调和规范市场秩序。 为遏制2017年以来京津冀及周边地区重点城市空气质量恶化趋势，2月15日起，环保部将赴北京、天津、河北、山西、山东、河南等省市开展2017年度第一季度空气质量专项督查，时间长达一个月。 综合来看，年后在需求预期较强、各地推出大规模基建计划以及钢厂的推动下，钢价快速大幅拉涨。不过由于下游需求尚未完全恢复，市场心态趋于观望，预计短期钢价将高位盘整。 | 短线操作，关注终端需求的后续表现。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日进口矿报价持稳，少数商家有下调4-10元/吨操作；商家出货情绪凸显，部分钢厂开始显现采购意愿；现货市场较为活跃，但是实盘无明显改观。港口预售资源增多，部分钢厂资源也有出货情绪，造成现货资源难以表现，也加重了商家的出货压力。少数贸易商有补库意愿，主寻高品现货资源。 市场价格：唐山坯料持稳于3090元/吨；普氏62%铁矿石指数下跌0.15美元/吨，报收于91.85美元/吨。 在当前的钢铁的高利润和环保治理影响下，钢厂生产效率难下降，对高品矿的需求倾向带来的结构性溢价高位水平依然是矿石价格的主导因素，短期矿石价格高位波动，短线思路，关注库存的变动情况及3月前后终端需求的正伪。 | 短期矿石价格高位波动，短线思路，关注库存的变动情况及3月前后终端需求的正伪。 （杨俊林） |
动力煤 | 2017年2月15日夜盘，郑煤1705合约收盘价542元/吨，上涨6.8元/吨，涨幅1.27%。 | 动力煤期价后市中线震荡，短期反弹，操作上，中线观望，短线灵活。 （甘宏亮） |
棉花 | 周三郑棉弱势震荡，夜盘低开回踩60日均线，郑棉5月合约最新价格15740元。 隔夜ICE下跌，5月合约报77.32美分，均线指标向好。 截止2月12日，全国检验402.8万吨，新疆388.7万吨，内地14万吨。新疆累计加工398万吨，地方269万吨，兵团128.5万吨。截止2月初，新疆出疆棉数量约160万吨。 2月14日，印度S-6现货小幅下跌，报81.95美分。 1月工业库存持稳为主，未见大幅补库；未售新棉及抛储预期或令纺企坚持随用随买策略；外棉、新疆棉报价坚挺。 | 郑棉震荡，操作上忌追涨杀跌。 （苗玲） |
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