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道通早报
日期：2017年2月9日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 德国总理默克尔：自由贸易将是G20会议的首要议题；欧盟与美国的自贸会谈进展缓慢，必须加快与日本、印度、澳洲等其他国家的谈判。
2 除已宣布退出TPP的美国之外，11个国家的部长拟下月中旬聚首智利，就今后的应对正式展开磋商。
3 当地时间本周三，英国下议院以494票赞成、122票反对的投票结果通过内阁的议案，授权梅触发欧盟《里斯本条约》第50条，启动退欧流程。在此轮投票以前，下议院上周首轮投票也高票通过议案，并在截至本周三的多次投票中否决了反对党工党提出的所有修正案，使亲欧盟议员给内阁退欧计划附加若干条件的希望落空。
【国内宏观基本面信息】
1 国常会：决定进一步清理和规范涉企收费，持续为实体经济减负；部署深化建筑业“放管服”改革，推动产业升级发展；确定加强高标准农田建设的政策措施，夯实粮食安全和现代农业基础；通过《农药管理条例（修订草案）》。
2 外管局：2016年四季度我国经常账户顺差2576亿元人民币，资本和金融账户逆差2576亿元人民币；预计2017年我国国际收支将继续呈现“经常账户顺差、资本和金融账户逆差”的格局，但资本和金融账户逆差规模会有所收窄，国际收支状况仍将保持基本均衡，跨境资金流动风险总体可控；未来我国跨境资金流动总体将朝着均衡收敛。
新华社主管的《经济参考报》发表评论称，为了守住外储不减少，却放任汇率波动，并非理性选择。
3 财政部印发国债做市支持操作现场管理办法，自2017年3月1日起施行。《办法》指出，国债做市支持操作竞价期间，操作现场人员不得以任何方式泄露国债做市支持相关竞价信息，不得以任何方式明示或暗示参与机构修改竞价价位、增加或减少申购或申售量及进行其他有违国债做市支持操作公平、公正、有序原则的行为。
4 针对近期中美贸易摩擦，中国商务部贸易救济调查局局长王贺军称，中美发生贸易摩擦实属正常，希望双方通过对话机制予以有效管控，保障双边经贸关系顺利发展。美国商务部日前发布的数据显示，2016年全年美国在商品贸易中对中国的贸易逆差为3470亿美元，占整体的47%。
5 中证报：经济基本面和通胀走势尚不支持中国目前进入加息周期，但从央行的调控方式来看，更加注重价格型调控显示公开市场利率上升具有一定程度的指示意义：2017年，考虑到稳汇率、金融去杠杆、控制房地产泡沫以及通胀回升的压力，货币调控有继续收紧的可能。
6 最近三个月左右的时间里，中央层面以及部委发布的多个文件，都将支持符合条件的企业上市作为浓墨重彩的一笔加以阐述。专家预计，今年直接融资规模会远超去年，甚至达到3000亿元。
【今日重要信息及数据关注】
21:30 美国上周续请失业金人数 前值206.4万 预期206.5万
美国上周初请失业金人数 前值24.6万 预期24.9万
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元围绕100窄震。欧美股市涨跌不一。美股纳指再创历史新高。原油库存数据公布后油价转涨。金融股普遍下滑。道指回吐涨幅，国债收益率下降加重了银行股面临的压力，基准的10年期国债收益率降至3周新低2.33%。欧股小涨，受益于企业良好业绩，但银行股跌至五周低位，因对今年区内多国大选的担忧不断加剧。纽约原油上涨17美分，收于每桶52.34美元。原油期货价格上涨的原因应该归功于汽油期货价格的意外下滑，尽管美国原油库存创历史第二大周涨幅。美豆攀升至两周高位，因美供应出口需求增长预期带动基金买盘。中国大连豆类走高也支撑美豆价格。今夜美农业部公布2月供需数据，分析师表示，美农业部或调降美及全球16-17年度大豆年末库存预估。南美消息，巴西早大豆收获进度较好，高于上年同期。机构普遍调升巴西大豆产量，当前预估区间为1.04-1.07亿吨之间，去年巴西产量为9560万吨。但因近期雷亚尔升值，巴西农户大豆销售意愿不高。这使美豆末端贸易得益。 | 框架如前，美豆延续偏强区间模式，连盘共振。短低吸高平，拉高不追。 （范适安） |
谷物饲料 | 美国玉米期货周三小涨，受技术性买盘及周四美国农业部(USDA)供需报告公布前的仓位调整带动。调查显示，预计USDA将在周四公布的月度供需报告中小幅调降美国玉米期末库存预估，并维持全球玉米期末库存预估基本不变。据《华尔街日报》调查，USDA对2016-17年度美国玉米期末库存的预估料为23.4亿蒲式耳，低于1月预估的23.6亿蒲式耳。此外，对玉米需求的乐观预期也带动价格上涨。 | 大连玉米操作上维持前期多头思路，低位多单适量持有。 大连豆粕操作上建议低位多单适量持有，以均线为防守。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹钢 | 昨日螺纹继续上行，夜盘冲高后略回落。现货市场主流报价早盘基本持稳，小厂资源整体偏紧，报价小幅上涨。多数工地仍未复工，终端采购量没有增加，仍是少数工地少量送货。不过中间需求明显增多，部分商家出货量呈现恢复性增长。午后，虽然期货价格走强，但终端需求有限，中间商采购也告一段落，市场交易重回清淡。从全国范围看，多数城市出现上涨，少数城市继续盘整。2月8日，普氏62%铁矿石指数上涨0.7美元至83.45美元/吨，月均价82.44美元/吨；唐山普碳钢坯上涨40元/吨，含税出厂价2840元/吨。 据中钢协统计，1月中旬重点钢企粗钢日均产量162.37万吨 ，环比上一旬减少4.17万吨，降幅2.51%，创去年8月上旬以来旬度产量新低。据此估算，本旬全国粗钢日均产量218.79万吨，环比上一旬增加0.8万吨，增幅0.37%。截止1月中旬末，重点钢企钢材库存为1230.80万吨，比上一旬减少28.87万吨，降幅2.29%。 据皮尔布拉港口管理局数据，1月份黑德兰港铁矿石出口量4030万吨，同比增19.3%，环比降8.3%，对中国出口量3450万吨，同比增19.3%，环比降7.8%。 综合来看，钢厂保持高负荷生产，同时挺价意愿强烈。市场对旺季需求预期较强，中间需求已有所回暖。钢材库存大幅攀升，将对钢价走势形成一定压制。 | 短期震荡盘整，关注下游需求释放的时间及力度。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日进口矿贸易商报价涨5-15元左右，部分商家挺价心态浓；钢厂方面，询盘较积极，但部分认为价格虚高，采购心态偏谨慎，市场成交表现一般。 据中钢协统计数据：2017年1月中旬，国内重点钢铁企业粗钢日均产量为162.37万吨，旬环比下降2.51%。 目前钢铁市场终端需求尚未启动，市场在预期支撑下呈现震荡盘整态势；铁矿石钢厂库存和港口库存军处于历史高位水平，压力增大，但铁矿石高品价格和高品溢价依然在高位，主要影响因素在于钢厂的正向利润环境下对高品的需求倾向； | 短期价格震荡运行，等待需求的证实或证伪，关注近期库存的变动情况。 （杨俊林） |
煤焦 | 现货面，炼焦煤市场弱势下行，山西介休炼焦煤价格下调30元/吨。焦炭价格继续下降50-80元/吨，焦企利润较少，倾向于向上游挤压利润。 央行7日公布的最新数据显示，截至今年1月末，我国外储规模为29982亿美元，跌破“3万亿”关口。不过，外汇储备规模同比和环比降幅明显收窄，表明我国跨境资金流出已较前一时期有所放缓。 基差面，吕梁孝义车板价1580元/吨，甘其毛都库存价1050元/吨，基差105元/吨；邢台准一焦出厂价1830元/吨，基差318.5元/吨。 综合来看，库存问题将继续压制盘面，不过临近元宵节，终端市场购销将恢复，且打击地条钢的政策预期和国家即将公布2017年钢铁行业去产能目标，也令市场信心有所提振，螺纹价格反弹，继而增强煤焦低位支撑。宏观面，市场对未来几周将公布的经济数据预期向好，市场对终端需求的信心好转。 | 煤焦期价下滑后，利空部分消化，后市料震荡盘整，关注政策面的导向以及终端需求对库存的消耗进度。 （李岩） |
动力煤 | 2017年2月8日夜盘，郑煤1705合约收盘价531.8元/吨，下跌5元/吨，跌幅0.93%。 | 操作上，中线高抛低平，短线灵活。 （甘宏亮） |
棉花 | 周三郑棉5月合约回调为主，夜盘窄幅震荡，5月合约最新价格15895元，收于5日均线下方。 ICE期棉止跌，3月合约报75.25美分。 截止2月6日，全国检验401万吨，新疆387.6万吨，内地13.6万吨。新疆累计加工396.8万吨，地方268万吨，兵团128万吨。 2月7日，印度S-6现货连续回落，报80.1美分。 印棉上市量增加，价格回落，外围棉价走弱拖累国内棉价； 3月6日抛储开始，疆棉尚未外运棉花数量大，国内供应预期宽松。今晚美国USDA供需报告公布。 | 操作上，观望。 （苗玲） |
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