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道通早报
日期：2017年2月14日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国纽约联储周一（2月13日）发布的1月份消费者预期调查报告显示：美国通胀预期处于2015年夏季以来最高水平；未来一年期通胀预期上升至3.0%，之前料为2.8%；未来三年期通胀预期上升至2.9%，之前料为2.8%；但美国家庭开支增速预期下降至3.1%，创2016年1月份以来新低，之前料为3.7%。
2 欧盟：将欧元区2017年GDP增速预期从1.5%上调至1.6%，将欧元区2017年通胀预期从1.4%上调至1.7%；将德国2017年经济增速预期从1.5%上调至1.6%，将德国2017年通胀预期从1.5%上调至1.9%；预计法国2017年GDP增长1.4%。
3 欧盟经济事务专员莫斯科维奇周一表示，欧洲经济将继续增长，欧盟经济的韧性受到低油价的支撑；美国的扩张性政策将推高多种利率；法国退欧将会是一个悲剧。
4 瑞银表示，美联储年内或只加息2次，且会等到特朗普大范围减税和大规模财政刺激政策彻底落实后才会动手；美国经济2017年增长有望小幅加速，但难以达到4%；建议投资者继续持有黄金多头头寸。。
【国内宏观基本面信息】
1 据证券时报统计，目前已明确公布2017年固定资产投资目标的省份有22个，累计投资目标超过40万亿元。其中，2017年固定资产投资占2016年GDP比重超过100%的有16个省份，主要为西部省份。
2 国土部：去年全国国有建设用地供应51.8万公顷，同比略降2.9%；房地产用地10.75万公顷，同比下降10.3%；全国土地出让面积20.82万公顷，同比下降5.9%；合同成交价款3.56万亿元，同比增长19.3%；主要监测城市综合地价低速温和上行。
3 上交所：全面加强一线监管和风险防范，发展好股票市场、债券市场，提高直接融资比重；做好股票ETF期权试点，丰富产品，为市场提供更多金融风险管理工具；积极融入国家战略发展大局，配合“一带一路”战略。
深交所：完善多层次市场体系建设，深化创业板改革，推动新三板向创业板转板试点，支持一批创新能力强、发展前景广、契合国家发展战略导向的优秀企业上市。
4 中基协发布备案4号文件，要求切实避免资金违规流入房地产调控领域，禁止私募产品向房地产开发企业提供融资用于支付土地出让价款等。
5 投保基金最新调查显示，1月A股投资者信心指数为53.2，环比下降2.0%。其中，投资者对大盘抗跌性的信心高位微升，对股票估值和大盘反弹信心有所回落。
【今日重要信息及数据关注】
09:30 中国1月生产者物价指数年率 前值5.5% 预期6.8%
中国1月消费者物价指数年率 前值2.1% 预期2.4%
18:00 欧元区第四季度GDP年率初值 前值1.8% 预期1.8%
欧元区2月ZEW经济景气指数 前值23.2
欧元区第四季度GDP季率初值 前值0.5% 预期0.5%
欧元区12月工业生产月率 前值1.5% 预期-1.5%
欧元区12月工业生产年率 前值3.2% 预期1.7%
欧元区2月ZEW经济现况指数 前值-0.4
21:30 美国1月生产者物价指数年率 前值1.6% 预期1.5%
美国1月生产者物价指数月率 前值0.3% 预期0.3%
美国1月核心生产者物价指数月率 前值0.2% 预期0.2%
美国1月核心生产者物价指数年率 前值1.6% 预期1.1%
可能公布
中国1月新增人民币贷款 前值10400亿人民币 预期23800亿人民币
中国1月社会融资规模 前值16260亿人民币 预期30850亿人民币
中国1月实际外商直接投资年率 前值5.7% 预期1.4%
中国1月M0货币供应年率 前值8.1% 预期8.9%
中国1月M1货币供应年率 前值21.4% 预期20.2%
中国1月M2货币供应年率 前值11.3% 预期11.3%
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元收涨于101部位。欧美股市延续上涨。美股主要股指连续第三个交易日刷新历史最高纪录，金融与工业股领涨。分析师预计未来数周内标普500指数可能上涨至2400点。银行板块已成为总统大选后美股上涨行情中的最大受益者，投资者普遍预计银行股将从放松监管以及加息等因素中获益。工业股上涨的动力则源自大规模基建项目将推动该行业需求的预期。美股的上涨行情与美国总统暗示他将在未来数周内宣布一个税收计划。尽管尚未公布细节，但特朗普在竞选时曾呼吁将大幅削减企业税。特朗普对中国与日本等主要贸易伙伴的立场有所软化，这一点也令投资者感到安心。欧股因矿业股在铜价走高提振下触及两年半高位，并购消息继续推高股价，收购要约将德国药企Stada推至纪录高位。纽约原油下跌93美分，收于每桶52.93美元。美国政府周一预测国内页岩油产量将从3月份开始攀升，抵消了OPEC报告称成员国大力合作减产带来的影响。美豆收跌。因预期南美产量上升，且巴西及阿根廷主产区的天气条件有利。下游粕强油弱，因基差交易。框架如前，南美豆在进入贸易环节前因雷亚尔升值导致农户惜售，刺激美豆尾端销售增加。前期因美天气延误国内到岸也助力反弹。但随着巴西贸易逐步展开，市场将取得一定平衡，期间再等待阿根廷产量明朗。 | 区间模式对待，宜灵活。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一升至近八个月高位，在盘初下滑后，技术性买盘带动期价反弹。交易商指出，出口需求强劲的迹象也支撑玉米期价。 | 大连玉米维持高位震荡走势，操作上建议低位多单少量持有，等待回调买入远期合约。 大连豆粕操作上维持前期思路，低位多单少量持有，等待低点策略性建多，短线低吸高平，不宜追高。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹钢 | 昨日螺纹高开高走，继续上行。现货市场主流报价早盘大幅上调，螺纹钢涨幅超过100元/吨。全国多家钢厂继续上调建材价格，甚至数次调价。工地要货计划明显增多，有订单的中间商继续加大补货力度。盘中价格多次上调，部分商家封盘限量，全天终端采购量较上一交易日大幅回升。2月13日，普氏62%铁矿石指数上涨6.45至93.05美元，月均值84.26美元；唐山普碳钢坯上涨100元/吨，含税出厂价3100元/吨。 据中钢协数据，2017年1月下旬，重点统计钢铁企业粗钢、生铁和钢材日均产量分别为162.07万吨、156.1万吨和160.5万吨，分别较1月中旬下降0.18%、下降1.05%和增长0.89%。截止1月下旬末，重点钢铁企业钢材库存量为1414.87万吨，较1月中旬末增长15%。 财政部PPP中心13日对外公布全国PPP综合信息平台项目库第5期季报，披露了最新的PPP各项数据。季报显示，截至2016年12月末，全国入库PPP项目共计11260个，投资额13.5万亿元。其中，已签约落地1351个，投资额2.2万亿元，落地率31.6%。 综合来看，当前尽管社会库存大幅攀升，但钢厂库存及资金压力不大，挺价意愿强烈。各省市推出大规模基建计划，也提振了市场信心。 | 预计短期国内钢价仍将震荡上行，关注今日国家统计局公布的CPI和PPI数据。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日受期货价格大幅上涨影响，铁矿石现货市场贸易商报价大涨50-70元，成交价格上涨20-40元左右；钢厂方面，询盘尚可，价格的暴涨，刺激了钢厂的采购需求，故唐山地区钢厂愿意以高价成交；山东地区由于钢厂整体库存水平偏高，多为试探性询盘，观望心态浓，成交表现一般。 近期全国各地的基建项目陆续落地，据统计，2017年大概将会有16万亿的基建项目，同比增长20%左右，基建项目的落地为黑色系品种带来较强的需求预期，成为当前黑色系的焦点因素；目前钢铁的利润继续改善，高利润驱动下生产效率难下降，采购仍以主流中高品资源为主，对高品矿的需求倾向带来的结构性溢价高位水平依然是矿石价格的主导因素。 | 短期矿石价格高位波动，或将继续冲高，短线思路，关注库存的变动情况及3月前后终端需求的正伪。 （杨俊林） |
动力煤 | 2017年2月13日夜盘，郑煤1705合约收盘价536.4元/吨，上涨0.8元/吨，涨幅0.15%。 | 动力煤期价后市中线震荡，短期反弹，操作上，中线观望，短线灵活。 （甘宏亮） |
棉花 | 周一郑棉冲高回落，夜盘延续冲高回落，未突破前高压力，价格重心小幅上移，郑棉5月合约最新价格15995元，K线收于均线是上方。 隔夜ICE期棉走出新高，5月合约报78.21美分，均线指标偏多。 NCC预测下年度美棉面积1101.7万英亩，同比增加9.4%。 截止2月9日，全国检验401.65万吨，新疆387.6万吨，内地14万吨。新疆累计加工397.4万吨，地方268.9万吨，兵团128.5万吨。截止2月初，新疆出疆棉数量约160万吨。 2月13日，印度S-6现货小幅上涨，报82美分，日上市量3.13万吨。 中国产量上调，3月6日开始抛储，供应预期宽松。但美、印棉价强势坚挺，利好国内棉价。综上，郑棉上涨盯着外棉，下跌盯着国内供应及需求； | 操作上，低吸为主，不建议追涨。 （苗玲） |
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