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道通早报
日期：2017年1月11日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国当选总统特朗普将于周三召开新闻发布会，这是特朗普自去年7月以来首次召开记者会，市场期待从中寻找有关其未来经济政策的线索。
美国12月小企业信心指数跃升至104.8，创12年新高，显示小企业主们普遍预期在新政府领导下商业环境将会改善。
【国内宏观基本面信息】
1 中共中央政治局常务委员会召开会议，强调坚持稳中求进工作总基调，着力防范和化解各种风险，促进经济平稳健康发展和社会和谐稳定。
2 中共中央、国务院发布关于推进防灾减灾救灾体制机制改革的意见。意见提出，加快推进海绵城市建设，修复城市水生态，涵养水资源；加快巨灾保险制度建设，逐步形成财政支持下的多层次巨灾风险分散机制；统筹考虑现实需要和长远规划，建立健全城乡居民住宅地震巨灾保险制度。
3 发改委主任徐绍史接受《瞭望》新闻周刊专访称：2017年发展改革工作要做好“五个把握”、“六个聚焦”；抓紧研究制定2017年深化经济体制改革重点工作意见，深化投融资体制改革，纵深推进价格改革，坚决守住不发生系统性区域性风险底线；持续推进“十大扩消费行动”，加快启动实施“十三五”重大工程建设。
4 银监会安排部署2017年重点工作任务：完善差异化信贷政策，支持去库存；稳妥开展市场化债转股，支持去杠杆；对“僵尸企业”要稳妥有序实现市场出清，分类实施房地产金融调控；切实发挥债委会作用，支持去产能；继续推进P2P网络借贷风险专项整治。
5 清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议召开，明确要深入开展一次交易场所清理整顿“回头看”活动，用半年时间集中整治，切实解决交易场所存在的违法违规问题，防范和化解金融风险。
6 中国证券网对20多家研究机构首席策略师调查显示，近九成分析师看涨一季度，并预期场外资金有望逐步回流股市。受访首席策略师认为，股市基本面正在好转，我国宏观经济稳定性不断提升，上市公司业绩也有望回暖，一季度最看好PPP主题、消费行业和医药行业。
【今日重要信息及数据关注】
可能公布
中国12月新增人民币贷款 前值7946亿人民币 预期6760亿人民币
中国12月社会融资规模 前值17400亿人民币 预期13000亿人民币
中国12月M0货币供应年率 前值7.6% 预期7.0%
中国12月M1货币供应年率 前值22.7% 预期22.0%
中国12月M2货币供应年率 前值11.4% 预期11.4%
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元于102部位窄震。欧美股市涨跌互现。美股纳指再创历史新高，道指小幅收跌。投资者正在等待企业财报与美国当选总统特朗普周三的新闻发布会。欧洲方面英股富时100指数触及纪录高位，受零售股上涨提振，而矿业股走强盖过金融股下跌的影响，扶助欧股小幅收高。纽约原油下跌1.14美元，收于每桶50.82美元，为12月7日以来最低收盘价。尽管主要产油国的减产协议已经生效，但对全球原油可能增加的担忧仍然令油价承压。美豆第二日上涨，因担忧阿根廷强降雨将损害当地作物。在周四美农业部月度数据报告前，投资者也调整仓位。巴西国家供应公司预计巴西16-17年大豆产量料为创纪录的1.038亿吨，高于12月时预计的1.0245亿吨，因有利的天气提振收成前景。巴西是全球最大的大豆出口国。下游粕、油跟随上涨。框架如前，美豆围绕10元波动并重回10元上方，南美因素作为当下焦点，消息面驱动短波动，预计区间模式延续。昨国内PPI为5.5%超预期，工业品领涨；CPI为2.1%相对温和。预计今年板块轮动的话，最终会拉高CPI。 | 框架如前，美豆围绕10元波动并重回10元上方，南美因素作为当下焦点，消息面驱动短波动，预计区间模式延续。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二收低，因在本周稍晚美国农业部发布关键报告前，交易商调整仓位。玉米期货日内多数时间在窄幅区间交投。 | 大连玉米继续维持区间震荡走势，建议观望为主。 大连豆粕操作上建议观望为主。 （李金元）
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◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹钢 | 昨日螺纹早盘震荡，盘中受淘汰地条钢消息刺激大幅上涨，尾盘封在涨停板，夜盘继续小涨。现货市场主流报价早盘小幅上调，午后，市场交易保持活跃，少数公司销量达到预期后，盘中报价多次小涨，全天终端采购量较上一交易日继续回升。1月10日，普氏62%铁矿石价格指数上涨1.10美元，报79.15美元，月均价78.14美元；唐山普碳钢坯价格上涨60元/吨，含税出厂价2840元/吨。 在昨日召开的中钢协2017年理事会议上，中钢协会长、宝武集团董事长马国强表示，中央已经明确把淘汰落后产能，特别是彻底清理地条钢作为今年去产能工作的重要内容，国务院也将组织开展钢铁等行业落后产能的专项督查和清理。会议透露，全国要在2017年6月30日前全部清除地条钢。 国家统计局1月10日公布数据显示，2016年12月，CPI环比上涨0.2%，同比上涨2.1%。2016年全年CPI同比上涨2.0%，涨幅比2015年扩大了0.6个百分点。PPI环比上涨1.6%，同比上涨5.5%,同比涨幅创逾5年新高。2016年全年PPI同比下降1.4%，降幅比2015年收窄了3.8个百分点。 综合来看，节前现货市场实际交易日所剩无几，市场焦点开始转移至对节后预期上来。2017年钢铁去产能力度不减，清除地条钢日期划定，市场信心有所提振。 | 短线操作，注意风险控制。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日进口矿报价基本持稳，其中多数高品粉矿价格上行，尤其山东港进口精粉，唐山港PB粉。唐山PB粉630元/吨成交（+5），混合粉500元/吨（+20）。港口成交量略有下滑，高品粉矿与中低品粉矿成交量相当。多数钢厂仍然青睐于高品粉矿，对块矿采购情况不佳。多家钢厂表示进口矿现货库存基本完成，现阶段主要是零星补库。。 据中钢协统计，2016年12月下旬重点钢企粗钢日均产量166.38万吨，环比上一旬增加0.82万吨，增幅0.49%。据此估算，本旬全国粗钢日均产量218万吨，旬环比增加0.72万吨，增幅0.33%。 中钢协2017年理事会议上，发改委副主任表示：2017年6月30日前全部清除地条钢，是政治任务，12个督导组已经到各地方；工信部副部长表示，去产能不等于去落后产能，需要的话，先进产能也要去，如宝钢不锈钢2500立高炉，属于先进产能，也被去了。 全面取缔地条钢及去产能的政策方向引发市场对于供应层面的强烈的收缩预期，期货价格表现强势，现货价格相对平稳的情况下，呈现基差修复行情。 | 铁矿石短线操作，关注基差的修复情况。 （杨俊林） |
煤焦 | 现货价格，焦煤持稳，焦炭下调后持稳。孝义焦煤车板价1580元/吨，甘其毛都库提价1200元/吨；天津港准一焦2025元/吨（-65），邢台出厂价1960元/吨。 煤焦基差收窄，焦煤现货折算至盘面1650元/吨，基差401元/吨；焦炭现货折算至盘面2020元/吨，基差334元/吨。 徐绍史表示：2017煤炭钢铁去产能方案春节前出炉。要进一步强化安全标准和落后产能的标准，“僵尸企业”一定要作为“牛鼻子”，加快退出关停。 临近春节，煤矿以保安全为主，产量趋于下滑，澳煤进口成本大幅下跌令贸易商观望情绪加重，进口积极性减弱；焦钢企业受环保政策影响，开工率下滑，关注限产力度，部分企业仍有备货需求。供求层面看，焦煤后续供应收紧，库存仍将处于偏低水平；焦化厂受环保影响的程度通常大于钢厂，供求也将趋于好转，市场预期向好支持基差高位回落，提振期价。 | 昨日焦煤、焦炭受基差收窄及环保、去产能影响继续反弹并触及涨停，短期或继续偏强，关注基差修复空间及市场预期的持续消耗。 （李岩） |
动力煤 | 2017年1月10日夜盘，郑煤1705合约收盘价529.8元/吨，上涨2.4元/吨，涨幅0.46%。 | 操作上，中线高抛低平，短线灵活。 （甘宏亮） |
棉花 | 周二黑色涨停，商品氛围受到提振，郑棉反弹，5月合约突破60日均线，价格重心继续上移。5月最新价格15435元。 | 3月6日抛储开始；USDA报告前郑棉震荡为主。 （苗玲） |
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