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道通早报
日期：2017年1月17日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 英国首相发言人表示，英国首相特雷莎·梅与财政大臣交换了意见，若英国被迫调整经济模式，则政府将做好准备；特雷莎·梅将在访问美国期间讨论由脱欧带来的机遇。英国政府此前确认，首相特雷莎·梅将于周二（1月17日）宣布“脱欧”方案，为自去年6月23日英国“脱欧”公投后，首次明确制定“脱欧路线图”细节。
2 有美联储通讯社之称的《华尔街日报》记者Jon Hilsenrath表示，全球超宽松货币政策时代将结束。当前政治、通胀、财政刺激、低失业率等因素，让利率无法再降。英国、欧元区、日本都不迫切需要刺激，美国已经走在前列加息。
3 日本首相安倍晋三：日本将继续推进自由贸易；同意将在出访亚太四国时使跨太平洋伙伴关系协议生效；希望与美国候任总统特朗普尽早举行会晤。
【国内宏观基本面信息】
1 国家主席习近平：中国经济总体运行平稳，预计2016年GDP增6.7%，虽不及目标，但在主要经济体中依然是最高水平；世界经济复苏仍疲软，中国将继续对世界经济复苏作出贡献，反对保护主义，将抵制贸易保护主义。
2 国务院总理李克强：推动今年新开工600万套棚改任务早安排、早启动；抓好续建棚改项目建设，继续提高货币化安置比例。
3 国家发改委价格监测中心发布的报告称，随着春节临近，节日效应将会拉动食品价格继续上涨；但入冬以来全国大部分地区气温偏高，生产运输条件较好，市场供应充足，预计价格涨势会比较和缓。
4 央行：去年12月末外汇占款环比下降3178亿元，余额21.9万亿元，连续第14个月下降，降幅较上个月有所缩窄；四大行截至去年12月底各项人民币贷款为39.4万亿元，新增人民币贷款2045亿元。
5 中国社科院学部委员余永定：中国现在面临的是5选4的局面：汇率、外储、货币政策独立性、国家信誉和防止市场扭曲、人民币国际化；这当中最不值得保的就是汇率；未来汇率怎么走，主要看央行的政策，应该克服非理性的汇率浮动恐惧症。
6 目前已有天津、山西、湖北、湖南、河南、上海6地对2017年经济增速目标进行了下调。天津的GDP增速目标从2016年的9%左右调低到2017年的8%；上海从6.5-7%，调低到6.5%；山西从6%左右调低到5.5%；河南从8%左右调低到7.5%以上；湖北从9%左右调低到8%左右；湖南从8.5%左右，调低到8%左右。
7 IMF周一发布《世界经济展望》，上调中国今年经济增速预期至6.5%。2017年和2018年，美国经济增速预期分别上调至2.3%和2.5%，而全球经济增长维持3.4%和3.6%的预测。预计部分新兴市场疲软。美国2017年和2018年经济增速预期分别上调至2.3%(+0.1)和2.5%(+0.4)。
8 中央结算公司总经理陈刚明：2017年债券市场要进一步加强对结构性改革的支持作用，并增强防风险的要求；国家“十三五”规划提出要统筹重要金融基础设施；中央结算期望顺应国家金融体制改革思路，推动债券市场基础设施的统一整合。
【今日重要信息及数据关注】
19:45 英国首相特雷莎?梅宣布“脱欧”方案
18:00 欧元区1月ZEW经济现况指数 前值-8.3
欧元区1月ZEW经济景气指数 前值18.1
德国1月ZEW经济现况指数 前值63.5 预期65
德国1月ZEW经济景气指数 前值13.8 预期18.4
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美盘因马丁路德金纪念日休市。早盘美元于101.5部位波动。欧股收跌，汽车生产商与银行板块领跌。投资者正在斟酌美英两国发出的政策讯号。美国原油3月期货电子盘上涨0.11美元，报每桶53.46美元。沙特承诺减产，抵消了有关今年美国石油产量将增加的报道带来的影响。石油输出国组织（OPEC）同意从1月1日起将日产量减少120万桶，至3250万桶，试图减少过去两年重压油价的全球供应过剩状况。俄罗斯和其它主要非OPEC产油国也表示将会减产。美豆休市，外围消息面巴西南部的帕拉纳州农户准备开始收获16-17年度大豆和玉米作物。该周约97%的大豆作物状况良好。预计该周大豆产量将达到1830万吨，比上年增长11%。市场机构还预计16-17年度巴西大豆产量可能达到创纪录的1.044亿吨。美农业部最新预计巴西大豆产量为1.04亿吨，高于12月的1.02亿吨。巴西警方及高速公路营运商称，巴西卡车司机在巴西大豆产区马托格罗索州举行的抗议活动进入第四天，这导致装运谷物的汽车无法进入一条主要交通干道。马特格罗索州是巴西头号大豆及玉米生产州，目前收获活动刚刚开始。当地农户预计将收获3000万吨大豆。 | 框架如前，夜盘豆类于长期三角区间上沿附近震荡。短低吸高平不追，等待技术修正后的买入机会。 （范适安） |
◆工业品
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螺纹钢 | 昨日螺纹大幅上涨，午后窄幅盘整。现货市场报价先稳后涨，部分公司封盘停售。因为工地相继停工，终端需求保持在较低水平。不过，中间商交易较为火热，成交量超出预期。1月16日，普氏62%铁矿石价格指数上涨3.50美元，报84美元，月均价79.52美元；唐山普碳钢坯价格上涨40元/吨，含税出厂价2920元/吨。 根据中国环境监测总站预测，近期京津冀中南部、山东西部、河南北部、山西局部可能出现一次区域性重污染过程。目前已有30个城市启动了应急预案，实施大范围应急联动。环保部组成13个督查组，分赴河北省、山西省、山东省、河南省开展交叉督查，核查应急减排措施落实情况。 2016年，全社会用电量59198亿千瓦时，同比增长5.0%。分产业看，第一产业用电量1075亿千瓦时，同比增长5.3%；第二产业用电量42108亿千瓦时，同比增长2.9%；第三产业用电量7961亿千瓦时，同比增长11.2%；城乡居民生活用电量8054亿千瓦时，同比增长10.8%。 综合来看，当前下游工地基本停工，现货市场逐步进入休市状态。不过去产能政策密集发力以及钢铁业兼并重组有望加快，成为推动节前钢价上涨的主要因素。 | 节前市场仍将维持偏强走势，短线操作，注意风险控制。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日铁矿石港口报价普遍上行20元/吨左右，部分资源上行幅度达到30-40元/吨，唐山港PB粉662成交（+25）、超特粉470（+30）；部分地区少数钢厂未完成铁矿石补库操作，有少量补库操作，但现货价格上行幅度加大，钢厂存在观望意愿，造成实盘较少。 市场价格：唐山坯料上涨40元，报收于2920元/吨；普氏62%铁矿石指数上涨3.5美元/吨，报收于84美元/吨。 春节前在补库需求、去产能预期影响下，黑色市场保持强势；铁矿石在钢铁正向利润的环境下、在预期影响下进行基差快速修复行情，短线参与，后期价格的持续性需要关注政策落实的效果及市场供需面的配合。 | 短线参与，后期价格的持续性需要关注政策落实的效果及市场供需面的配合。 （杨俊林） |
煤焦 | 晨会要点： 1、发改委将在2017年公布钢铁煤炭去产能任务，市场预计将继续加码，供求预期好转，基差趋于收敛，期价快速反弹。发改委等部门出台的《煤炭工业发展十三五规划》强调，将进一步淘汰过剩产能，到2020年的五年期间，要化解淘汰过剩落后产能8亿吨/年左右，并针对每个煤炭生产基地提出了具体的产量目标。高于去年初提出的目标5亿吨左右。 2、春节前煤矿产出收紧，煤矿以挺价为主。临近春节，各煤矿已保安全为主，本月初煤矿已开始减量生产，而从本周开始各煤矿将陆续开始放假，焦煤生产将进一步紧缩。 3、焦化厂受环保限产影响，生产阻力大，厂区焦炭库存再度回落至安全水平附近。目前焦化厂的焦炭库存124.5万吨，低于上周的137万吨，处于安全水平的附近，支持厂家挺价，同样对期价有提振。 4、市场主要的利空在于需求端补库基本完成，且焦煤、焦炭港口库存持续回升，动态来看，年后生产逐步恢复后，就需要关注市场需求的表现。目前焦化厂的焦煤库存377万吨，高于去年同期的298万吨，去年的低点是200万吨；钢厂的焦炭库存天数10天，在正常的库存范围8-11天的范围内。 总结来看，年前在煤、焦企业挺价以及市场预期好转的情况下，盘面将延续偏强走势，年后的焦点料将转移至需求端，关注市场需求是否能有效消化中下游的原料备货量。 | 节前来看，基差预计可恢复至平水状态，期价料可上探前期高点，延续偏强走势。 （李岩） |
动力煤 | 2017年1月16日夜盘，郑煤1705合约收盘价536.6元/吨，下跌3.4元/吨，跌幅0.63%。 | 操作上，中线高抛低平，短线灵活。 （甘宏亮） |
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