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道通早报
日期：2017年1月18日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美联储杜德利：对未来几年经济扩张感到乐观；美联储扼杀经济扩张的风险很小；劳动力市场的压力增长较缓；美元近期升值对物价构成下行压力。
美国旧金山联储主席John Williams（2018年有投票权）：美联储进一步循序渐进地加息可能是适宜的。
美联储已经实现充分就业这一目标。
2 英国首相特雷莎·梅：英国不会寻求欧盟的部分成员国身份，不应当“半退半不退”；不会延长在欧盟单一市场的成员国身份，寻求与欧盟达成综合性自由贸易协定，将寻求避免“破坏性的断崖式退欧”；议会将会对最终的脱欧方案进行表决，然后才会实施。
3 特朗普顾问Scaramucci：特朗普政府希望保持美联储独立性，这与政府的利益相一致；有必要对强势美元给予足够关注；预计新政府不希望与中国展开贸易战。
沙特能源部长法利赫周二表示，原油库存过剩的局面可能在6个月内消失；俄罗斯和海合会国家减产幅度超过预期；预计2016年石油需求增长为150万桶/日；原油市场走强意味着欧佩克不需要延长减产协议。
4 高盛集团称，金属市场的牛市还有上行空间，主要理由是该集团自主编制的中国金属信用指标（China MetalsCredit Wave）在去年12月份创下了历史新高。这项指标能可靠地反映出中国制造业采购经理人指数（PMI）、固定资产投资水平以及金属价格的未来前景。
【国内宏观基本面信息】
1 国家主席习近平在达沃斯论坛表示，中国经济长期向好的基本面并未改变，将加大重要领域关键环节改革力度，继续削减产能和去杠杆；积极营造宽松有序的投资环境，放宽外商投资准入；预计未来五年中国将进口8万亿美元商品，对外投资总额将达7500亿美元，吸引6000亿美元外来投资；中国不打算通过贬值提升贸易竞争力，更不会主动打货币战。
2 国务院多措并举扩大对外开放积极利用外资：服务业重点放宽银行类金融机构、证券公司、期货公司等外资准入限制；支持外商投资企业拓宽融资渠道，可依法依规在主板、中小企业板、创业板上市，在新三板挂牌，以及发行企业债券、公司债券、可转换债券和运用非金融企业债务融资工具进行融资。
发改委就《国务院关于扩大对外开放积极利用外资若干措施的通知》答记者问称，主要目标是进一步扩大对外开放，进一步创造公平竞争环境，进一步加强吸引外资工作；截至2016年底我国累计吸引外资超过1.77万亿美元，2016年在全球跨国投资总量有所下滑的背景下，我国吸引外资8132.2亿元人民币，同比增长4.2%。
3 辽宁确认经济数据造假，省长称顶着压力挤压水分。辽宁省省长陈求发称，辽宁省所辖市、县，在2011年至2014年存在财政数据造假的问题，导致经济数据被注入水分；2015年辽宁财政收入增幅出现了两位数的下降，辽宁顶着面子上难看的压力，认真地挤压水分。
4 地方两会定调2017年楼市：严调控，稳市场。从已召开地方两会省市的政府工作报告来看，保持房地产市场的稳定被提到了前所未有的高度。其中，“房子是用来住的，不是用来炒的”成为主基调，被写入了多个热点城市的政府工作报告。
5 钢铁大省江苏公布了钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的实施意见，从2017年开始，用2年时间压减钢铁（粗钢）产能1170万吨。到“十三五”末，全省钢铁产能利用率达到合理水平，“僵尸企业”基本退出。
6 新华社发文称，股市行情下跌，投资者不论大小，大部分都面临利益受损等情形，这一方面是股市依市场规律而进行调整，另一方面也与中国资本市场制度本身的不完善有关，除了新股发行常态化之外，还要加快制度改革，从根本上解决股市投融资相关问题，目前监管层正在研究再融资相关政策。
7 中证报：近期，“中小创”减持压力持续增加。从过去情况看，重要股东减持只会助跌，却并不是下跌的主要原因。大规模减持反映的是，支撑中小创结构性牛市的逻辑已受到严重怀疑。在新的逻辑成型之前，“中小创”仍会继续磨底，直到市场形成新的主线，才会有系统性的行情。
【今日重要信息及数据关注】
18:00 欧元区12月消费者物价指数年率终值 前值1.1% 预期1.1%
欧元区12月核心消费者物价指数年率终值 前值0.9% 预期0.9%
欧元区12月消费者物价指数月率终值 前值-0.1% 预期0.5%
欧元区12月核心消费者物价指数月率终值 前值-0.2%
21:30 美国12月消费者物价指数年率 前值1.7% 预期2.1%
美国12月核心消费者物价指数年率 前值2.1% 预期2.2%
美国12月消费者物价指数月率 前值0.2% 预期0.3%
美国12月核心消费者物价指数月率 前值0.2% 预期0.2%
22:15 美国12月制造业生产月率 前值-0.1% 预期0.5%
美国12月工业生产月率 前值-0.4% 预期0.6%
美国12月产能利用率 前值75.0% 预期75.4%
23:00 美国1月NAHB房价指数 前值70 预期69
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元大跌至100上方。特朗普称美元汇率“过强”，原因是某国维持自己的货币贬值。他表示：“由于我们的货币过于强势，我们的公司现在无法与他们开展竞争，这是致命性的。”欧美股市收跌。美股普遍走低，金融与医疗保健板块领跌。生技股下滑拖累纳指走低。欧股在英国首相特雷莎梅发表脱欧讲话，为该国脱欧计划消除了一些不确定性后，欧股脱离日低。纽约原油上涨11美分，收于每桶52.48美元，盘中最高曾达到每桶53.52美元。沙特原油部长周一表示，预计今年上半年全球原油市场将恢复供需平衡。美豆收涨约2%，因阿根廷过度降雨令投资者担心产量前景。大豆期货大涨触动一波农户卖盘后，期价缩减涨幅。美农数据称，美豆出口检测140.9466万吨，高于市场预估的110-140万吨。美油籽加工商协会公布，美12月压榨量下降，低于11月数据。但交易商对该消息未做反应。消息面巴西卡车司机罢工进入第五天，令巴西大豆运输受阻；阿根廷部分地区洪涝持续，预计产量会被逐步调减。盘式看美豆类偏强，国内跟随略被动上涨。主要国内处于春节前后淡季。如供应利多叠加节后补库，则市场反应会增强。
| 节前资金通常偏谨慎，阶段续看偏震荡的低吸高平。 （范适安） |
◆工业品
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铁矿石 | 昨日铁矿石港口现货整体持稳，成交活跃度很低。青岛港BRBF660元/吨成交，京唐港混合粉548元/吨成交。春节临近，钢厂厂内库存加港口库存基本已经完成节前90%补库，采购以观望为主，近期没有大量采购计划。目前，钢厂多以港口库存运输到厂内为主。 市场价格：唐山坯料下跌30元，报收于2890元/吨；普氏62%铁矿石指数下跌1.95美元/吨，报收于82.05美元/吨。临近春节，铁矿石补库基本完成，现货价格平稳为主，期货价格经过反弹后，基差大幅收敛，高位风险逐渐加大。 | 操作上，短线为主，关注春节前后钢厂的生产及库存的累积状态。 （杨俊林） |
动力煤 | 2017年1月17日夜盘，郑煤1705合约收盘价515.4元/吨，上涨5.6元/吨，涨幅1.10%。 截止1月17日，内蒙古动力煤(5300,鄂尔多斯产)车板价500元/吨，持平；山西动力煤(5500,山西产)市场价440元/吨，持平；秦皇岛动力煤(5500,山西产)市场价595元/吨，持平；广东动力煤(5500,山西产)市场价530元/吨，持平。 截止1月17日，6大发电集团日耗煤量小幅下降，6大发电集团日均耗煤量67.1万吨/日，下降1.5万吨/日；中游港口煤炭库存下降，秦皇岛港库存622万吨，下降15万吨；下游电厂煤炭库存上升，6大发电集团煤炭库存1001万吨，上升16万吨。 目前，动力煤基差再度回升，主力合约和次主力合约期价基本持平。截止1月17日夜盘，秦皇岛动力煤(5500,山西产)市场价与郑煤1705合约收盘价基差79.6元/吨，上升21.2元/吨；ZC1705合约与ZC1709合约收盘价差8.4元/吨，持平。 中期面临供给增加、补库需求下滑和消费需求季节性回落压力，短期基差再度回升，期价下跌持续性有待现货市场配合。 | 动力煤期价中期或将承压，短期或震荡偏弱。操作上，中线高抛低平，短线灵活。 （甘宏亮） |
棉花 | 郑棉窄幅震荡，K线收于均线下方，5月最新价格15145元。 上周ICE期棉阴跌，主力合约最新价格72.11美分。 截止12日，全国检验392万吨，新疆380万吨，内地12万吨。新疆累计加工392万吨，地方265万吨，兵团127万吨。 据中国棉花信息网统计，2016年12月新疆铁路出疆棉9.46万吨，环比增加0.02万吨。公路出疆38.24万吨，同比环比有所增加。2016.9-12月，铁路和公路累计发运104.94万吨，同比减少54万吨。 14日，印度传统风筝节。周末印度国内S-6现货回落，报77.6美分，日上市皮棉量2.72万吨。据印度棉花公司CCI数据，截止1月6日，本年度新花上市量突破175万吨。 12月中旬以来疆棉公路运输提速，疆棉压力后移；3月6日抛储开始；供应较为宽松。 | 郑棉均线走平，行情平淡，料继续窄幅震荡。 （苗玲） |
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