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道通早报
日期：2017年1月24日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 NBC：白宫官员透露，特朗普最早将于周一就北美自由贸易协定（NAFTA）重新谈判和退出跨太平洋伙伴协议（TPP）签署行政命令。
美国总统特朗普：我们将大规模减税；将大规模减少监管，因某些监管措施损害了企业；认为可以减少75%的监管措施。
【国内宏观基本面信息】
1 国务院发布十三五市场监管规划，强调要健全市场监管体制机制，强化竞争政策，健全企业信用监管，加强大数据监管，完善市场监管体制，推动市场监管法治建设。
国务院发布加强耕地保护和改进占补平衡的意见，直辖市有望“购买”外省耕地占补指标。两类情形下可以申请：一是耕地后备资源严重匮乏的直辖市，新增建设占用耕地后，新开垦耕地数量不足以补充所占耕地数量的；二是资源环境条件严重约束、补充耕地能力严重不足的省份，对由于实施国家重大建设项目造成的补充耕地缺口。
2 财政部：2016年全国一般公共预算收入15.9万亿元，同比增4.5%，支出18.7万亿元，同比增6.4%；个人所得税10089亿元，同比增17.1%；受部分地区商品房销售较快增长等影响，房地产契税4300亿元，同比增10.3%；证券交易印花税1251亿元，同比降51%。
3 央行近日下发《中国人民银行关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》，将此前已在全国范围内实施的全口径跨境融资宏观审慎管理进一步升级，企业跨境融资的杠杆率由1倍提高到2倍。央行松绑企业跨境融资，扩大杠杆率，鼓励资金流入。
4 外交部：打贸易战、搞对抗没有赢家，只能是两败俱伤，并殃及各方；中美双方应该共同努力，拓展经贸领域的务实合作，并在相互尊重、平等互利的基础上，努力营造公平贸易环境，妥善处理经贸摩擦，维护中美经贸关系持续健康稳定发展。
5 发改委：2017年加大农村改革力度，以玉米结构调整作为突破口，促进粮经饲协调发展；启动粮食生产功能区和重要农产品生产保护区划定工作，推动制定特色农产品优势区建设规划；启动实施耕地草原河湖休养生息规划；深入推进水利、农业、林业引入社会资本试点工作。
【今日重要信息及数据关注】
22:45 美国1月Markit制造业PMI初值 前值54.3 预期54.5
23:00 美国12月成屋销售年化总数(万户)- 前值561 预期550
美国12月成屋销售年化月率(%) 前值0.7 预期-2.0
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元下跌至100略上方，美国财政部长提名人史蒂文-努钦指出“美元过于强势可能会在短期内造成负面影响”。市场对此反应激烈。欧美股市回落。美股市场对特朗普政府政策不确定性的担忧不断升级。企业财报好坏参半。特朗普正式签署总统令，启动美国撤出12个国家达成的“跨太平洋伙伴关系协定”(TPP)。一些人担心，如果特朗普不开始着手为其财政计划制定具体细节，总统大选后的美股攀升行情将会继续消散。纽约原油下跌47美分，收于每桶52.75美元。尽管沙特能源部长发表了支撑油价的讲话，但市场对美国原油产量可能大幅增长的担心情绪仍然导致油价收跌。美豆连续第三日下跌，因在上周触及六个月高点后出现获利了结，且阿根廷作物天气改善。农业气象专家表示，周末的降雨滋润了阿根廷作物带部分干燥的地区，而预计本周晴朗天气应有利于本月遭遇洪水的地区。美商品期货交易委员会公布的周度交易商持仓报告同样利空，其显示大型投机客大幅扩大CBOT大豆期货的净多头仓位，令市场易于出现多头清仓。美周度出口检测量为129077吨，略低于130-150万吨预估区间，前一周修正后为1420068吨。巴西方面消息，巴西早大豆收获工作展开，但近期降雨阻碍进程，农户也担心降雨过长影响大豆品质。马特格罗索州大豆收割进程达15%。框架如前。当下焦点还在南美。阿根廷播种到收获时间尚长，最终产量影响南美总产。巴西早豆上市直接与美豆贸易尾端构成竞争，所以巴西大豆的上市进程乃至物流都会影响当下至2月行情，而阿根廷对南美总量影响则左右3-4月行情。 | 上周建议阶段多择高兑利后可转入区间模式。中国春节前后购销趋淡，期货资金应偏流出。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一收盘大体持稳，交易商称，现货月3月合约盘中在略低于关键阻力位的水准盘整。分析师预计，一旦该合约升穿3.70美元，农户卖出将会加速。 | 大连玉米维持震荡走势，节前建议观望为主。 大连豆粕跟随美豆区间震荡，节前交易清淡，操作上建议观望为主。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹钢 | 昨日螺纹小幅反弹，现货市场已全面休市。1月23日，普氏62%铁矿石价格指数涨1.30美元，报81.40美元，月均价80.09美元；唐山普碳钢坯继续锁价，含税出厂价2810元/吨。 据中钢协统计，1月上旬重点钢企粗钢日均产量170.91万吨 ，环比上一旬增加4.53万吨，增幅2.72%。据此估算，本旬全国粗钢日均产量224.3万吨，环比上一旬增加6.3万吨，增幅2.89%。截止1月上旬末，重点钢企钢材库存为1259.70万吨，比上一旬增加28.91万吨，减幅2.35%。 财政部数据显示，1-12月全国一般公共预算收入159552亿元，比上年增长4.5%。1-12月全国一般公共预算支出187841亿元，比上年增6.4%。全国2016年财政赤字约为2.83万亿元人民币，高于此前定下的2.18万亿元的预算赤字目标。 综合来看，当前钢厂利润仍处相对高位，对产量释放形成抑制的主要是政策因素。现货市场已全面休市，钢材市场库存已攀升至较高水平，将对节后钢价走势形成一定压制。 | 节前仅剩三个交易日，预计钢价将继续盘整，观望或短线操作，注意风险控制。 （朱小虎） |
铁矿石 | 数据：进口矿港口库存11951 万吨，周环比上升52万吨； 高炉开工率73.9%，周环比上升1.52%； 产能利用率82.05%，周环比上升1.39%； 盈利钢厂比例74.23%，周环比上升3.06%。 临近春节，钢厂的补库存基本结束，港口库存持续上升近1.2 亿吨，大中型钢厂进口矿库存天数已攀升至35天的高位水平，对矿石需求逐渐减弱；1月上旬开始的基差修复反弹行情基本结束,后期需要关注春节期间钢厂的生产情况及厂内库存的累计，重点跟踪春节后需求的启动情况，从目前的市场情况来看，春节前后一段时间价格高位压力较大，有调整需求，操作上，上周提示的依托高点建立的空单谨慎持有，长假将至，注意风险和仓位控制。 | 操作上，上周提示的依托高点建立的空单谨慎持有，长假将至，注意风险和仓位控制。 （杨俊林） |
煤焦 | 炼焦煤市场持稳，市场普遍预期节后现货价格将下滑。山西孝义主焦煤报价1580元/吨，京唐港山西煤报价1750元/吨，进口煤价格有下滑，甘其毛都蒙煤报价1050元/吨（-50），澳煤到港价1570元/吨。 焦炭需求低迷，钢厂焦炭补库基本完成，有意控制库存减少采购量，节前有暗降促销现象。邢台准一出厂价1880元/吨（-30），天津港准一市场价1965元/吨。 临汾市环保局对排污企业开出高额罚单，对通报的几家企业处以近2000万元罚款，且要求企业限产50%，并实施工艺改造，达到环保要求。 中共中央政治局1月22日下午就深入推进供给侧结构性改革进行第三十八次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，推进供给侧结构性改革是我国经济发展进入新常态的必然选择，是经济发展新常态下我国宏观经济管理必须确立的战略思路。 按照国务院统一部署，由财政部牵头，国家税务总局,钢铁协会、煤炭协会，财政部湖北专员办等有关部门共抽调了15名同志组成国务院第三督查组，于近日到湖北省开展淘汰落后产能专项督查工作。 市场焦点转移至对节后下游需求的担忧，目前焦钢企业补库已完成，仅生产环节库存压力较轻，节后煤焦企业恢复生产，库存压力将逐步明显，期价承压回落。 | 结合盘面，焦煤、焦炭均线下压，料将下探前低，不过节前交投转淡，震荡预计增加，操作上短线或观望。 （李岩） |
动力煤 | 2017年1月23日夜盘，郑煤1705合约收盘价517.2元/吨，下跌0.2元/吨，跌幅0.04%。 截止1月23日，内蒙古动力煤(5300,鄂尔多斯产)车板价500元/吨，持平；山西动力煤(5500,山西产)市场价440元/吨，持平；秦皇岛动力煤(5500,山西产)市场价595元/吨，持平；广东动力煤(5500,山西产)市场价530元/吨，持平。 截止1月23日，6大发电集团日耗煤量下降，6大发电集团日均耗煤量53.3万吨/日，下降4.1万吨/日；中游港口煤炭库存持稳，秦皇岛港库存627万吨，持平；下游电厂煤炭库存下降，6大发电集团煤炭库存996万吨，下降13万吨。 目前，动力煤基差相对偏高，远月贴水相对偏小。截止1月23日夜盘，秦皇岛动力煤(5500,山西产)市场价与郑煤1705合约收盘价基差77.8元/吨；ZC1709合约与ZC1705合约收盘价差-8.2元/吨。 中期面临供给增加、补库需求下滑和消费需求季节性回落压力，短期基差相对偏高，远月贴水相对偏小，期价下跌持续性有待现货市场配合。动力煤期价中期或将承压，短期或震荡偏弱。 | 操作上，中线高抛低平，短线灵活。 （甘宏亮） |
棉花 | 周一韩国PX工厂爆炸，PTA先涨，郑棉跟随上涨，盘面上破均线压力，夜盘延续上涨，K线站稳均线，5月最新价格15660元。 | 结合其他商品走势，节前行情连续性差，因此操作上，不建议追涨。 （苗玲） |
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