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道通早报
日期：2017年1月6日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国12月ADP就业人数增加15.3万，预期增加17.5万，前值21.6万修正为21.5万。美国上周首次申请失业金人数23.5万，预期26万，前值26.5万。美国初请失业金人数连续第96周低于30万人门槛，为自1970年以来最长周期，表明美国就业市场非常强劲。
美国12月Markit服务业PMI终值53.9，预期53.4，前值52.1。美国12月Markit综合PMI终值54.1，前值54.9。Markit首席经济学家威廉姆森表示，美国经济以稳固的势头结束2016年，预计2017年这种增长势头将得以延续；尽管12月略失动能，但服务业和制造业的商业活动增长步伐仍是过去几年来最快。
2 评级机构穆迪表示，美国预计将在未来4到5年内每年新增125万个工作岗位；在2017年将重新评估中国的展望评级；脱欧谈判过程的情绪将有助于决定是否降低英国的评级。
3 高盛周四指出：12月的美联储鹰派加息在很大程度上是对未来财政政策的反应，绝不仅仅是一项基于纯货币政策的决策。美联储将特朗普未来财政政策的影响考虑在内，将在很大程度上“抵消”特朗普政策对美国经济和就业的“冲击”。
【国内宏观基本面信息】
1 财政部有关负责人回应企业税费负担问题称，近十年来企业税制改革有利于企业可持续发展，下一步将着力完善税收制度，研究新的减税降费措施，进一步减轻企业负担；将清理规范涉企收费，再取消、调整和规范一批行政事业性收费项目和标准。
2 国务院印发“十三五”节能减排综合工作方案，要求加快发展新兴产业，降低煤炭消费比重。拟到2020年，全国万元国内生产总值能耗比2015年下降15%，能源消费总量控制在50亿吨标准煤以内。
3 证监会主席刘士余1月3日到稽查局、稽查总队工作调研时表示，严厉打击证券期货违法犯罪活动，严惩挑战法律底线的资本大鳄，逮鼠打狼，敢于亮剑，依法维护资本市场运行秩序，切实防范资本市场风险，有效促进资本市场规范发展。
4 香港金管局：注意到离岸人民币利率上升，Hibor受供需推动；周四人民币流动性工具的使用增加；银行间市场有序运作；美元兑离岸人民币期货成交量创纪录高位。
【今日重要信息及数据关注】
21:30 美国12月失业率 前值4.6% 预期4.7%
美国12月非农就业人数变化 前值17.8万 预期17.5万
美国11月贸易帐 前值-426亿美元
美国12月私人部门就业人数变化 前值15.6万
美国12月平均每周工时 前值34.4 预期34.4
美国12月平均时薪年率 前值2.5% 预期2.8%
23:00 美国11月耐用品订单月率终值 前值-4.6%
美国11月工厂订单月率 前值2.7% 预期-2.0%
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元收跌于101.3部位，相应黄金上涨，人民币升值。美股涨跌不一，纳指再创历史新高。银行与零售股普遍下跌。经济数据好坏参半。金融板块曾是最近以来市场上涨幅最大的板块，周四该板块大幅下挫。劳动力市场数据好坏参半，令人担心明天将要公布的备受关注的12月就业数据可能欠佳。 欧股保持在近期高位附近，英国富时100指数触及新高，因房屋建筑商和矿业股走强。市场对特朗普“新政”已有足够预期，本月其即将就职。实际如何，市场拭目以待。买在预期，卖在现实。现实到来时，美资产高歌猛进应有休止。纽约原油上涨50美分，报每桶53.76美元，为12月29日以来最高值。数据显示美国上周原油库存下降，但汽油与馏分油库存增幅远远超出预期。美豆收跌，在周三大涨后出现一波获利了结。布宜若斯爱丽丝谷物交易所表示，预计本季阿根廷农户种植1930万英亩大豆，低于之前预估的1960万英亩。本季阿根廷已播种85%面积大豆，剩余大豆能否播种面临干旱天气威胁。有些地区则太涝，很难展开田间作业。巴西气候反馈相对正常。1-2月是南美天气乃至定产的关键期，宜持续关注。下游粕弱油强，因基差交易。框架如前。美豆10元上下等待中国春节贸易淡季，也等待南美天气演变。如果南美天气、产量、物流都正常，美贸易尾端将遭遇竞争。同时这些因素也会扰动豆类市场价格波动。 | 暂维持区间模式，宜灵活。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四连升第五日，交易商称，受助于美元走软和小麦市场攀升。交投最活跃的3月玉米期货合约触及三周高位，连涨期间累积攀升3.7%。五日连升为8月以来最长升势。
| 大连玉米昨日冲高回落，继续维持区间内震荡，操作上建议观望或短线灵活交易。 大连豆粕近期将震荡偏弱，操作上建议区间内偏空交易。 （李金元）
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◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹钢 | 昨日螺纹早盘拉高，午后震荡盘整，尾盘下挫。现货市场主流报价整体平稳，交易平淡，全天终端采购量较前一交易日基本持平，少数低价资源成交放大。从全国范围看，涨跌均不明显，绝大多数城市盘整观望。1月5日，普氏62%铁矿石价格指数涨0.15美元，报77.95美元，月均价78.03美元；唐山普碳钢坯价格上涨40元/吨，含税出厂价2790元/吨。 唐山市经济工作会议部署今年经济工作，2017年唐山市要压减861万吨钢、933万吨铁产能。而在2016年，唐山市共压减高炉15座，化解炼铁产能780万吨，压减转炉12座，化解炼钢产能829万吨。 近期各省市2017年重大项目投资计划密集出炉，数额从千亿到万亿不等。无论是东部省份还是中西部地区，基础设施建设尤其是交通领域的项目投资，均占据了重要地位。 综合来看，本月华东地区钢厂发货量明显增加，钢材社会库存连续六周上升，其中螺纹钢社会库存同比增幅30%左右。 | 春节日益临近，终端需求逐步趋弱。预计短期钢价将维持低位盘整，短线操作，注意风险控制。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日进口矿报价平稳，唐山港混合粉475（+5），青岛港BRBF625（+10）。钢厂铁矿石现货库存高企，加之后期远期现货陆续到港，现高品矿石备料充足，部分钢厂开始关注58%中低品矿石。块矿现货表现仍然不尽人意，钢厂认为块矿受粉率、结晶水含量等因素影响相对于球团（国产）性价比不高。 近日山东省中频炉钢厂全部停产、部分拆除，在当前市场需求转弱的环境下，对价格影响不大，需要观察春节后逐渐启动后的供需情况； | 短期矿石在持续下跌后弱势震荡，短线为主，注意期现货的联动和影响。 （杨俊林） |
煤焦 | 现货价格，焦煤相对持稳，焦炭价格下调。孝义焦煤车板价1580元/吨，甘其毛都库提价1200元/吨；天津港准一焦2090元/吨（-40），邢台出厂价1960元/吨（-20）。焦煤现货折算至盘面1650元/吨，焦炭现货折算至盘面2020元/吨（-30）。 “十三五”我国煤矿只重点建设内蒙古、陕西、新疆三省区，《煤炭工业发展“十三五”规划》提出，到2020年，我国煤炭产量39亿吨，较2015年减少2亿吨。 煤焦市场，短期供求仍趋于宽松，但后市进入1月份，伴随煤矿逐步放假，供应将有减少，焦炭产量也受到抑制，而下游钢厂生产通常保持稳定，煤焦供求有望回归平衡，限制价格下滑空间。 | 结合盘面，煤、焦低位盘整，趋势性不佳，暂时观望。 （李岩） |
动力煤 | 2017年1月5日夜盘，郑煤1705合约收盘价507.4元/吨，下跌2.2元/吨，跌幅0.43%。 | 中期动力煤期价或将承压操作上高抛低平，短期期价或有所反复操作上前期空单注意调整仓位。 （甘宏亮） |
棉花 | 周四郑棉运行在5-60日均线之间，夜盘在60日均线附近窄幅震荡，5月最新价格15285元。 | 美元下跌，美棉冲高回落，郑棉或将继续运行在10-60日均线之间。 （苗玲） |
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