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道通早报
日期：2016年12月22日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 欧洲银行业再陷泥淖：意大利政府计划买入西雅那银行50%-70%股份；西班牙银行业房贷案败诉或需退还数十亿欧元。
2 资金开始从债市回流股市。美银美林称，自大选以来，截至上周总计有630亿美元从债券市场流入股市。而在1月至10月期间，共有1510亿美元资金从股市流出。
【国内宏观基本面信息】
1 中央财经领导小组第十四次会议.习近平发表重要讲话强调，准确把握全面建成小康社会内涵，对实现第一个百年奋斗目标至关重要。全面建成小康社会，在保持经济增长的同时，更重要的是落实以人民为中心的发展思想，想群众之所想、急群众之所急、解群众之所困，在学有所教、劳有所得、病有所医、老有所养、住有所居上持续取得新进展。
2 央行货币政策委员黄益平：明年大概率货币政策保持中性；中国没有发生系统性金融风险主要得益于政府支持，尤其是担保和干预，以及经济高速增长，但是这两个因素现在看起来都不可持续。
3 国家统计局：11月份，全国铁路完成货运量3.05亿吨，同比增长13.9%，连续4个月正增长。货运回暖的原因主要是煤炭、钢铁等运输量增加。另外，公路运输价格普遍上涨后，部分货源转向铁路运输。作为"克强指数"三大指标之一，铁路货运量的继续增长进一步增加了经济企稳迹象。
4 明星私募们纷纷展望2017年的A股行情。从各大私募的观点来看，普遍对明年A股行情持乐观态度，认为将迎来结构性机遇，投资机会方面看好国企改革、周期类股、消费升级、成长股等。
5 周三央行进行1100亿元7天期逆回购、700亿元14天期逆回购、300亿元28天期逆回购，当日公开市场有1200亿逆回购到期，实现净投放900亿。
【今日重要信息及数据关注】
21:30 美国11月耐用品订单月率初值 前值4.6% 预期-4.5%
美国11月耐用品订单月率初值（除运输外） 前值0.8% 预期-0.2%
美国上周续请失业金人数 前值201.8万 预期-201.0万
美国上周初请失业金人数 前值25.4万 预期-25.9万
美国第三季度GDP年化季率修正值 前值3.2% 预期-3.3%
美国第三季度GDP平减指数年率修正值 前值1.4% 预期-1.4%
美国第三季度消费者支出年化季率 前值2.8% 预期-2.8%
美国第三季度核心个人消费支出物价指数季率修正值 前值1.7% 预期-1.7%
美国11月芝加哥联储全国活动指数 前值-0.08 预期--0.15
23:00 美国11月个人消费支出物价指数年率 前值1.4% 预期-1.5%
美国11月核心个人消费支出物价指数年率 前值1.7% 预期-1.7%
美国11月实际个人消费支出月率 前值0.1% 预期-0.1%
美国11月谘商会领先指标月率 前值0.1% 预期-0.2%
美国11月个人收入月率 前值0.6% 预期-0.3%
美国11月个人消费支出月率 前值0.3% 预期-0.3%
美国11月个人消费支出物价指数月率 前值0.2% 预期-0.2%
美国11月核心个人消费支出物价指数月率 前值0.1% 预期-0.1%
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元于103部位窄震。欧美股市收跌。尽管主要股指仍接近历史最高水平，但道指仍未攻克2万点关口。尽管道指20000点没有任何基本面与技术面的重要性，但大家仍然将其视为重要的心理里程碑。欧股下跌，但仍接近逾11个月的最高水平，因并购活动提振市场，西雅那银行受救助计划忧虑拖累急挫至纪录新低。纽约原油下跌81美分，收于每桶52.49美元。美国能源信息署周三报告称原油库存增幅超出预期。美豆在上一交易日跌至近一个月低点后小幅反弹。大豆交易商关注南美天气变化，此前主要大豆出口国阿根廷的干旱天气提升了作物种植的担忧，并推动月初价格上涨。周二，阿根廷干燥地区降雨预期打压期价回落。出口大国巴西作物状况同样改善，预计大豆产量将创下记录高位。爱荷华一位分析师说：价格下跌令市场有一点超卖。交易商仍在关注巴西较为干旱的天气状况预期，以及下周是否真会如此。阿根廷和巴西作物减产将提振美豆需求，因这三国在全球出口市场竞争份额。美农业部公布，向中国出口13.2万吨大豆，16-17年付运。下游粕、油跟随略涨。 | 框架如前，美贸易节奏减弱及南美预期降雨使得豆类价格回落，但南美天气市是个过程，市场这个阶段容易被消息面左右。区间对待，不追涨杀跌。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三跌至逾两周低点，连续第三日下跌，交易商称，因技术性卖盘和担忧全球供应充足。交易商表示，在圣诞节周末前，市场盘整。一些交易商表示，阿根廷和巴西降雨，缓解了当地干旱将损及作物的担忧。南美减产可能提振对美国农产品的需求。 | 大连玉米维持弱势震荡，操作上建议空单谨慎持有。 大连豆粕操作上建议高位空单谨慎持有。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 昨日螺纹探底回升，波动较为剧烈。现货市场主流报价早盘趋稳，午后沙钢新一期价格出台，螺纹钢上涨100元，线材和盘螺上涨150元/吨。不过现货市场较为平静：因为进货成本抬高，没有经销商主动下调；因为销售平淡，也未主动拉涨，全天终端采购量较上一交易日有所下降。12月21日，普氏62%铁矿石价格指数上涨0.40美元，报79.85美元，月均价80.74美元；唐山普碳钢坯价格上涨10元/吨，含税出厂价2910元/吨。 12月21日下午，习近平主持召开中央财经领导小组第十四次会议，研究“十三五”规划纲要确定的165项重大工程项目进展和解决好人民群众普遍关心的突出问题等工作。习近平发表讲话强调，在保持经济增长同时，要落实以人民为中心的发展思想，要使用新能源来减少污染，规范租房市场，抑制房地产泡沫，扩大有效供给。 昨日沙钢出台2016年12月下旬产品价格政策，螺纹钢价格上涨100元，高线、盘螺上涨150元，现HRB400Ф16-25mm螺纹出厂价格为3550元/吨。 综合来看，中央经济工作会议强调加强房地产调控以及货币政策稳健中性，使得市场焦点转向需求层面以及货币政策的边际收紧，对供应层面的关注度有所降温。目前部分工程已开始进行收尾工作，需求端的季节性弱势愈发显现。 | 操作上，短期反弹抛空为主，注意风险控制。 （朱小虎） |
煤焦 | 现货价格，焦煤持稳，焦炭价格下调，孝义焦煤车板价1580元/吨，甘其毛都库提价1200元/吨；天津港准一焦2225元/吨，邢台出厂价2030元/吨。焦煤现货折算至盘面1650元/吨，焦炭现货折算至盘面2090元/吨。 调研来看，吕梁地区焦煤价格稳定，多数煤企挺价为主，中高硫主焦煤实际成交价格在挂牌价基础上降50左右。焦炭方面，华北个别地区下调价格，华东地区影响较小，下游钢厂盈利较好，对焦企施压有限。 双焦市场基本面变化不大，煤、焦供应趋于宽松，近期焦煤安检力度增加，小幅提振价格，但不改整体的供求关系。不过煤、焦基差水平较高且后市趋于收敛，即基本面的利空已基本被盘面消化，期价下滑空间受限，短期在基差的提振下小幅反弹，不过上下的趋势性均不好。 | 操作上观望或短线。 （李岩） |
动力煤 | 2016年12月21日夜盘，郑煤1705合约收盘价528.2元/吨，下跌3.8元/吨，跌幅0.71%。截止12月21日，内蒙古动力煤(5300,鄂尔多斯产)车板价500元/吨，持平；山西动力煤(5500,山西产)市场价440元/吨，持平；秦皇岛动力煤(5500,山西产)市场价600元/吨，持平；广东动力煤(5500,山西产)市场价535元/吨，持平。 | 操作上，短线依据摆动指标高抛低平。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶 1705 隔夜，道指回落，天胶价格维持宽幅震荡范围在19240-19425元/吨之间。 泰国市场价格回升。短期内，天胶价格宽幅震荡，略受均线压力。 联储加息利空在短期造成压力影响商品价格。 多单以18600附近防御谨慎逢介入见高获利。 空单谨慎以20400附近为防御。勿过度追空，见低适度获利。 年末临近，资金离场倾向明显，投资者注意风险。 | 1705合约参考范围：18400-19600 （李洪洋） |
棉花 | 周三郑棉止跌反弹，夜盘延续上涨，5月合约最新价格15305元，5-1价差115元，9-5价差255元。均线呈空头排列。 | 操作上，前期空单部分兑利后，暂观望，日内不建议追涨。 （苗玲） |
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