联系电话：025-83276920
道通早报
日期：2016年11月29日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 经合组织：将美国今年经济增速预期从1.4%上调至1.5%，明年从2.1%上调至2.3%；预计美联储会在2018年底之前将利率逐步上调至2.0%。
2 欧央行行长德拉吉表示，尽管经济和政治存在不确定性，但欧元区经济抵住了不利因素，在缓慢稳步复苏，且这种复苏会持续下去，这部分要归功于欧洲央行的货币刺激政策。欧洲央行管委斯图纳拉斯：欧洲央行刺激政策可能将持续；可能在明年3月份QE项目到期后延长QE，但缩小规模。
3 摩根士丹利报告称，全球经济可能在2017年增速至3.4%，但政治风险弥漫，不确定性包括美国新政府，英国即将开启退欧协商，和欧洲各国面临的关键选举。
【国内宏观基本面信息】
1 国务院办公厅：围绕旅游、文化、体育、健康、养老、教育培训等重点领域，引导社会资本加大投入力度，不断释放潜在消费需求；适时将商业健康保险个人所得税税前扣除政策向全国推广；进一步降低养老服务机构准入门槛；加快制定新的汽车销售管理办法，扩大汽车平行进口试点范围；引导扩大绿色建材消费的市场份额。
2 多家银行国际业务部门人士透露，包括上海在内，外汇管理局多地分支机构近日召集当地各家银行开会，就跨境业务审核方面提出趋于严格的要求。本次要求加强审核的以对公业务为主，尤其是企业的对外直接投资业务，其它还涉及转口贸易、利润汇出、境外并购、中资境外上市公司退市回归等。
3 上海出台房贷新政：自11月29日起，首套房首付款比例不低于35%；二套房或无房但有房贷记录，首付款比例不低于50%，购买非普通自住房首付比例不低于70%；对于有投资、投机性购房特征的，银行应从严确定首付款比例和利率。
央行天津分行联合天津银监局出台房贷新政，首套房最低首付比例30%，二套房首付最低40%，非本市户籍在市内六区和武清区购房首付最低40%。
4 中钢协数据统计，11月上旬重点钢企粗钢日均产量172.22万吨，环比上一旬末增加2.07万吨，增幅1.22%。据此估算，本旬全国粗钢日均产量226.50万吨，旬环比增加2.34万吨，增幅1.04%。截止11月上旬末，重点钢企钢材库存为1291.48万吨，比上一旬增加43.93万吨，增幅3.52%。
5 自三季度以来，险资举牌规模再度出现明显扩张。截至11月18日，险资今年下半年举牌规模累计为310.4亿元，仅仅过了一周多的时间，截至到11月28日，该数据则上升到453亿元，涨幅为46%。
6 从11月25-28日短短两个工作日内，已有浔兴股份、步森股份、尤夫股份、四川双马、焦作万方、*ST合金等6家公司的控制权受让方接到了深交所《关注函》。在《关注函》中，交易所要求相关上市公司收购方穿透披露杠杆资金结构，不同融资渠道的资金成本；同时，明确收购意图，特别是股权质押安排，融资平仓机制，或后续运作的资金筹措情况等。
【今日重要信息及数据关注】
18:00 欧元区11月消费者信心指数终值 前值-6.1 预期-6.1
欧元区11月企业景气指数 前值0.55 预期0.6
欧元区11月服务业景气指数 前值12 预期12.5
欧元区11月工业景气指数 前值-0.6 预期-0.5
欧元区11月经济景气指数 前值106.3 预期106.8
21:00 德国11月消费者物价指数年率初值 前值0.8% 预期0.8%
德国11月消费者物价指数月率初值 前值0.2% 预期0.1%
21:30 美国第三季度GDP年化季率修正值 前值2.9% 预期3.0%
美国第三季度GDP平减指数年率修正值 前值1.5% 预期1.5%
美国第三季度消费者支出年化季率 前值2.1% 预期2.3%
美国第三季度核心个人消费支出物价指数季率修正值 前值1.7%
22:00 美国9月S&P/CS20座大城市房价指数年率 前值5.13% 预期5.20%
美国9月S&P/CS20座大城市房价指数月率 前值0.24% 预期0.40%
23:00 美国11月咨商会消费者信心指数 前值98.6 预期101.3
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元在101上方震荡。欧美股市收跌。道指与标普指数结束连涨四日行情，罗素2000指数连续15日上涨后回落。公用事业与电讯板块等防御性板块表现最好。金融板块领跌。市场人士表示：“在总统大选前，市场比较谨慎。但总统揭晓后，我们增加持股比重，减少债券仓位。许多企业都这么做，这就是为何美股连续三周上涨的原因。在涨幅之后，市场出现回调很正常。”欧股下跌，受累于银行股下挫，意大利银行股领跌，因投资者仍担忧意大利西雅那银行的发股筹资计划。纽约原油上涨1.02美元，收于每桶47.08美元。交易商们仍在猜测OPEC会不会在周三最终达成减产协议。美豆连涨7日，交易商称有迹象显示出口需求强劲和豆粕上升。海外对美豆的需求强劲，为大豆期货提供支撑。美农业部周出口数据显示。美豆检测量为209.1万吨，在分析师预估的180-210万吨之间。粕收高，受助于技术性买盘和看多粕、油的套利交易。 | 框架如前，美豆在突破9.3-10.3盘区后，技术指向11元上下。经过昨日的上拉短技术超买，不宜追高。低布多续持。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一小幅收低，交易商称，因政府出口检验报告疲弱，且小麦期价下滑。交易商表示，美国玉米产量创纪录将带来大量供应继续令市场承压。 | 大连玉米继续维持区间震荡走势，建议观望为主。 大连豆粕操作上建议低位多单谨慎持有，不宜追涨杀跌。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 昨日螺纹继续上涨，夜盘下探后再次大幅拉升。现货市场报价全面暴涨，盘中价格数次上调，部分资源全天价格涨幅超过200元/吨。在涨价和惜售（部分商家封盘停售）心态影响下，全天终端采购量依然维持在正常水平。11月28日，普氏62%铁矿石价格指数上涨1.30美元，报81.65美元，月均价72.93美元；唐山普碳钢坯价格上涨30元/吨，含税出厂价2730元/吨。 昨日江苏省政府召开会议，紧急部署地条钢生产企业整治和钢铁违法违规产能清理工作。要求即日起对已确定的“地条钢”生产企业迅速采取果断措施，一周内全面拆除用于生产建筑用钢的中频炉、工频炉，12月15日前按“五个彻底”要求坚决整治到位。 11月28日，国家发改委印发《关于京津冀地区城际铁路网规划的批复》，这是11月份国家发改委批复的第8个铁路建设项目，全月已累计批复铁路项目4829.95亿元。今年前10个月，全国铁路固定资产投资完成6234.49亿元，同比增长9.8%。 综合来看，当前煤焦供应紧张的局面仍未缓解，11月中下旬多家钢企加大生产线检修，加之环保治理力度加强，江苏要求淘汰中频炉，目前供应端的收缩已成为市场的焦点，国内钢价仍有进一步上行的动力。 | 偏多思路操作，注意风险控制。 （朱小虎） |
铁矿石 | 近期铁矿石港口现货成交价格上行较为强势，成交量维持常量；国产铁精粉市场价格小幅上涨，成交尚可，其中华东，华北地区涨幅明显。 江苏政策下令限期拆除苏北中频炉，徐州、连云港、宿迁、盐城、淮安的钢厂都在范围内，30日市政府检查拆除工作。南通、常州、镇江等中频炉产能集中的地区近期可能也会有相关政策方案出台。江苏省中频炉的产能4000万吨左右，占江苏省整个粗钢产能的27%，而且相关产能都集中在建筑钢材。 中央环保督察组的督查范围推广，目前河南、河北、山西、湖北、广东等地的钢厂停产减产范围扩大，在较大程度上减少了市场上的钢铁供给量。 目前的黑色市场来看，主要的影响因素在于去产能和环保严格执行下，钢铁的停产减产范围不断扩大，市场供应减少，对钢价有推升作用，铁矿石价格跟随震荡走强。 | 操作上，矿石短线偏多思路，重点跟踪环保停产减产的范围和规模。 (杨俊林) |
煤焦 | 现货价格，孝义焦煤车板价1580元/吨；天津港准一焦2325元/吨（+50），邢台出厂价2080元/吨。焦煤现货折算至盘面1650元/吨，焦炭现货折算至盘面2140元/吨。 数据方面，焦煤库存小幅回升，港口库存184万吨（+31），煤矿库存109万吨（-8）；焦化厂焦炭库存4.49万吨（-1）。 发改委12月1日召集部分大型煤企座谈，内容主要围绕如何保障中长期合同的执行，更好的有效实施276个工作日制度。 焦煤目前库存依旧偏低，上周煤矿再度提价100，不过未来供求将继续好转，供应仍缓慢增加，焦化厂需求因环保督察组的巡查预计再度受到影响，焦煤库存预计可回升至合理水平；焦炭市场，相对来看，焦化厂的环保设备不如钢厂，因此焦化厂受环保组工作的影响更大，供求可维持平衡，价格预计持稳。 | 短期受限产影响，价格偏强震荡，但上行空间有限，整体企稳震荡。 （李岩） |
动力煤 | 2016年11月28日夜盘，郑煤1701合约收盘价605.2元/吨，下跌6元/吨，跌幅0.98%。截止11月28日，内蒙古动力煤(5300,鄂尔多斯产)车板价505元/吨，持平；山西动力煤(5500,山西产)市场价440元/吨，持平；秦皇岛动力煤(5500,山西产)市场价600元/吨，持平；广东动力煤(5500,山西产)市场价515元/吨，持平。 | 操作上，短线高抛低平。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶 1705 昨日，天然橡胶主力合约价格走强上涨到19000元/吨以上。 泰国价格原料价格涨跌不一，新主力合约受移仓等影响，价格偏强。 天胶仍维持偏好观点，但操作必须谨慎，不可高位追单，只能逢低介入，注意顶部获利。注成交数据仍要保持短单为主。勿过度追高。 空单获利离场观望为主。 | 1705参考区间，18800-19700 （李洪洋） |
棉花 | 周一商品市场继续亢奋，郑棉放量上涨，夜盘继续涨，5月合约最新价格16340元，盘面站稳均线，5-1价差260元。 美元下跌，ICE期棉反弹。主力合约涨77点，报72.02美分。技术上，美棉受三角形整理形态上沿线支撑。本周预计德州有降雨或者降雪，美棉采摘进度77%，较上周增加10%。 进入11月下旬，北疆棉花采摘已经结束或即将结束，棉花企业由收购，加工转向销售，转向移库。37-38%衣分的棉花卖7.2-7.3元/公斤。 上周公路出疆运价明显上涨。11月19日-11月25日，据全国棉花交易市场库对库新疆核查点统计公路出疆棉运输量环比增幅29%，同比增加增幅7.8%。 美元突破100美元整数关后，高位震荡。基本面上周发改委明确储备棉来年3月6日开始抛储，那么留给本年度棉花销售的时间还剩3个月，现货销售按理加快，但出疆运力紧张也不能忽视。 | 盘面看，郑棉依然在前期巨阴内震荡。 （苗玲） |
本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，报告中的内容和意见仅供参考。我公司及员工对使用本报刊及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报刊版权归道通期货所有。
