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道通早报
日期：2016年12月8日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 香港金管局、英国财政部联合发文称，伦敦和上交所正就“沪伦通”开展相关操作性制度和安排的研究与准备。
3 美国候任总统特朗普当选《时代周刊》年度人物。特朗普：预计将于下周宣布国务卿人选；罗姆尼仍是国务卿人选之一；从来没有大举投资过股市，因为预计11月8日会赢得美国总统大选，因此在6月份的时候就把股票卖了。
3 意大利一位高级政府官员表示，虽然意大利总理伦齐在公投失利后提出辞职，但他就是否继续留任摇摆不定，总统马塔雷拉希望伦齐能够重新考虑。另据推特称，伦齐考虑留任意大利总理。穆迪将意大利长期优先级无担保国债的评级展望从“稳定”下调至“负面”。该评级机构指出，意大利经济改革、财政改革的暂停和放缓以及该国沉重的债务负担是其下调评级展望的主要原因。
【国内宏观基本面信息】
1 国务院常务会议：通过促进中部地区崛起规划，引导东部符合环保产业向中部转移；通过国家信息化和科技重大专项“十三五”重点规划；加快高速宽带网络建设，要开展5G关键技术研发和产业化等优先行动；通过《中华人民共和国水污染防治法修正案（草案）》，加大对水污染超标、超总量排放等的处罚力度。
2 海关总署将于12月8日公布11月进出口数据。市场普遍预期，11月出口跌幅料收窄。今年以来，出口增速持续负增长，以美元计，10月出口同比增速为-7.3%，进口同比为-1.4%。
3 中国11月外汇储备30516亿美元，环比下降691亿美元，连续第五月下滑，且为今年1月以来最大单月降幅。新华社发文援引专家称，外汇储备是我国抵御外部冲击的一个强有力的基础，即便近期汇率波动给跨境资金流动造成一定压力，外汇储备出现阶段性减少也是可以承受的；外汇局有关负责人也表示，11月我国资本流出略有增加，但总体可控，不存在较大的资本外流压力。
4 央行货币政策委员白重恩：在推进结构性改革的过程中，当务之急要加强政府资产管理，引导地方政府资产更多用于降低企业成本等普惠性政策中，而不是用于低效投资或补贴过剩产能；“十三五”期间实现年均不低于6.5%的经济增速，需要付出很大的努力。
5 发改委等七部门联合发文，要求加强与北京城市副中心、北京新机场临空经济区等规划衔接，建设环首都生态保护绿带，严格划定永久基本农田，严格产业准入管理，严控房地产开发建设，强化房地产市场管控，严控人口规模。
6 一家入选的养老金投资机构人士透露，基本养老保险基金投资管理合同有望在今年年底前签定完毕。估计入市投资最快也要到明年。养老金投资管理是一项长远的工作，不会一步到位，资金的入市安排都会有相应的规划，分期分批入市
【今日重要信息及数据关注】
可能公布：
中国11月贸易帐（美元） 前值490.6亿美元 预期469.0亿美元
中国11月贸易帐（人民币） 前值3252.5亿人民币 预期3164.8亿人民币
中国11月实际外商直接投资年率 前值 2.0%
中国11月出口年率（按美元计） 前值-7.3% 预期-5.0%
中国11月出口年率（按人民币计） 前值-3.2% 预期-0.7%
中国11月进口年率（按美元计） 前值-1.4% 预期-1.8%
中国11月进口年率（按人民币计） 前值3.2% 预期4.1%
20:45 欧元区12月央行利率决议 前值0.00% 预期0.00%
欧元区12月央行边际贷款利率 前值0.25% 预期0.25%
欧元区12月央行存款利率 前值-0.4% 预期-0.4%
21:30 美国上周续请失业金人数 前值208.1万 预期204.8万
美国上周初请失业金人数 前值26.8万 预期25.5万
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元于100上下窄震。欧美股市延续大涨。美股收盘刷新纪录高点，主要股指均缔造大选以来最大单日涨幅。道指和标普500指数均收于历史高点。市场参与人士周三并未看到促使股市盘中飙升的催化因素，但猜测根据电脑程序下的大额期指买单加速了普遍买盘。分析师预期股市涨势将继续到2017年，指出美国内生产总值增长，就业市场继续好转，公司业绩在提高。欧股周三收于逾两个月来最高水平，受银行股提振，因预期意大利政府将对处于困境的意大利银行进行援助，并且瑞信称其重组计划已产生作用。纽约原油下跌1.16美元，至每桶49.77美元。市场对主要产油国将减产的乐观情绪有所消退，库存数据显示主要地区库存上升。美豆收高，在前日区间内波动。受助于美出口销售的新交易和豆油走高。美农业部称，民间出口商报告向中国出口销售33万吨大豆，其中6.6万吨为16-17年付运，剩余26.4万吨为17-18年付运。此外，民间出口商也报告向未知地出口13.6万吨大豆，16-17年付运。在周五美农业部12月月度数据报告前，分析师平均预期美农业部将下调16-17年度美豆结转库存预估。下游油略强粕略润，因出脱买粕抛油套利交易。一些人生称，预计美农业部将在周五下调美豆油结转库存预期。 | 框架如前，美豆贸易仍保持流动性，支撑价格，但10.5卖压犹在。维持低吸高平不追的区间模式。关注12月月度数据及南美天气变化。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收跌，在上日3月合约触及四周高位后有技术性卖盘，而价格多日上涨后农户趁机销售亦构成拖累。美国供应充足持续重压市场。但对于阿根廷干燥天气的担忧，对玉米期货价格提供潜在支撑。玉米期货价格年内稍早曾跌至七年低位，许多种植户一直在等待价格上升后方予以销售。美国国内外小麦供应充裕亦拖累玉米价格，因为畜牧养殖商使用便宜的小麦来替代玉米作为饲料。经纪公司U.S. Commodities的总裁Don Roose称：“小麦供应充足抑制玉米价格涨势。”
| 大连玉米维持震荡整理态势，现货价格继续走软，短期继续承压回落，操作上建议观望或短空交易。 大连豆粕短期仍将维持区间波动，后期继续关注南美大豆生长和收获情况，操作上建议观望为主。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 昨日螺纹大幅拉涨，夜盘最后时段快速跳水。现货市场主流报价早盘试探性涨价，市场成交时间提前，采购量也迅速放大。十点左右第二次调价，市场价格大范围、大幅度提升。随后，部分贸易商再次调价，部分资源累计涨幅近100元/吨，特别是盘螺和线材。午后，经销商挺价意愿更为强烈，全天终端采购量较前一交易日大幅回升。上海市场16-25mm规格HRB400螺纹钢主流成交价格3310-3330元/吨。12月7日，普氏62%铁矿石价格指数上涨3.40美元，报82.30美元，月均价79.32美元；唐山普碳钢坯价格上涨70元/吨，含税出厂价2870元/吨。 12月7日，武钢股份、宝钢股份发布公告，经向上海证券交易所申请，公司股票将于2016年12月8日开市起复牌。截至12月7日，已有13家上市钢企发布了年报预告。其中，1家净利润略减，1家略增、4家扭亏、1家首亏、1家续亏、2家续盈、2家预增，1家不确定。其中有5家公布了净利润变动幅度，其中宝钢股份以净利增长800%暂为预增王。 12月7日上午，河北省委、省政府召开全省领导干部会议，学习贯彻习近平总书记、李克强总理关于化解钢铁过剩产能和严肃查处安丰公司顶风违法违规开工建设钢铁项目的重要指示精神，更加有力地推动全面整改和明年钢铁去产能工作。 综合来看，近期国内多地开展淘汰中频炉行动，钢材供应端的收缩已成为市场的焦点。 | 钢价创出年内新高，不过涨跌切换频繁且波动剧烈，短线操作，注意风险控制，关注今日海关总署公布的11月份进出口数据。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日进口矿价格平稳，现货市场整体表现活跃，下游钢厂依旧以高品资源为寻货对象。加之现在各地区对中频炉的审查力度加大，大厂资源价格上行较快，拉涨坯料资源价格，钢厂有一定的盈利空间。对价格上行的铁矿石现货价格提供相应支撑。 中共江苏省委常委会强调：“地条钢”是典型的过剩产能，更是落后产能、非法产能，是必须打击淘汰的。 江苏违规产能调查开始不到半个月的时间，调查范围已经扩大至唐山地区，12月6日，唐山市政府下发通知，要求排查清理中频炉、工频炉融化生产建筑钢材及建筑用钢材钢坯的装备并于12月12日17时前上报发改委、市工信局，12月13日开始全面核查。目前唐山地区中频炉总产能约在1200-1300万吨，日产量约在2万吨，主要产品为螺纹钢、盘螺，对价格起到一定的支撑作用 钢铁市场目前的焦点在于淘汰“地条钢”、清理中频炉、工频炉的严格执行，企业停产、限产范围扩大，对市场供应形成明显的压缩，对钢铁价格有较强的支撑作用，原材料铁矿石跟随保持震荡偏强的态势，短线参与，关注钢铁端供需的平衡。 | 原材料铁矿石跟随保持震荡偏强的态势，短线参与，关注钢铁端供需的平衡。 (杨俊林) |
煤焦 | 现货价格，孝义焦煤车板价1580元/吨，甘其毛都库提价1200元/吨；天津港准一焦2325元/吨，邢台出厂价2080元/吨。焦煤现货折算至盘面1650元/吨，焦炭现货折算至盘面2140元/吨。 国务院安委会:坚决遏制煤矿重特大事故，2016年安全防范责任和制度措施坚决遏制煤矿重特大事故的紧急通知，要求落实逐矿盯守责任，12月12日前将煤矿名称和盯守人员名单报送国家煤矿安监局；强化分级管控；严防大矿发生大事故；严肃处理事故责任人；加强组织领导和督查落实。 12月焦煤供求继续好转，库存料有小幅回升，价格趋于回落；焦炭市场受限产影响，供求可达平衡，但原料价格下滑将带动焦炭走低，煤、焦走势整体一致。 | 短期受库存及现货价格提振，煤、焦盘面有反弹需求，关注压力位表现，调整后维持趋弱判断。 （李岩） |
动力煤 | 2016年12月7日夜盘，郑煤1705合约收盘价536.8元/吨，下跌3.6元/吨，跌幅0.67%。截止12月7日，内蒙古动力煤(5300,鄂尔多斯产)车板价500元/吨，持平；山西动力煤(5500,山西产)市场价440元/吨，持平；秦皇岛动力煤(5500,山西产)市场价600元/吨，持平；广东动力煤(5500,山西产)市场价535元/吨，持平。 截止12月7日，6大发电集团日耗煤量持稳，6大发电集团日均耗煤量61.3万吨/日，上升0.7万吨/日；中游港口煤炭库存小幅下降，秦皇岛港库存696万吨，下降7万吨；下游电厂煤炭库存上升，6大发电集团煤炭库存1242万吨，上升10万吨。 政策转向将在一定程度上改变市场预期，中下游库存大幅回升后续补库需求减弱，但短期季节性和技术上仍有支撑。后市动力煤期价震荡走弱概率较大。 | 操作上，短线依据摆动指标高抛低平。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶 1705 隔夜，道指回升，天然橡胶主力合约价格回升到19500元/吨附近后回落。收18900。 泰国价格原料价格部分回升。 短期内，天胶价格外围压力影响仍在，价格宽幅震荡为主 天胶仍维持偏好观点，多单谨慎逢低介入，前高19600附近注意获利减仓，警惕高位回落。注意操作节奏。可参考18000附近防御。 | 1705合约参考范围：18400-19600 （李洪洋） |
棉花 | 郑棉波动缩小，5月最新价格15845元，5-1价差185元，盘面受20日均线压制。 | 商品走势较前期平静，郑棉窄幅震荡。12月10日USDA报告。 （苗玲） |
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