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道通早报
日期：2016年11月16日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美联储罗森格伦：必须考虑到等待过长时间加息所带来的风险；市场估计12月加息似乎是合理的；重申更希望美联储逐步收紧政策。
2 欧元区三季度GDP季环比初值0.3%，预期0.3%，前值0.3%；同比初值1.6%，预期1.6%，前值1.6%。
3 英国央行行长卡尼：将在2019年6月末离任，这一时间不应被解读为退欧进度的暗示；英镑大跌不可避免会传导到消费者的层面；英国央行正在密切关注通胀，央行对通胀高于目标的容忍程度是有限的，但容忍界限的具体数值则要视具体环境而定。
【国内宏观基本面信息】
1 李克强主持召开经济发展和民生改善座谈会，强调牢牢把握发展第一要务，以改革开放创新推动经济持续发展，并表示全年发展主要目标任务有把握较好完成。
2 央行：10月底中国四大行人民币贷款总额39.08万亿元，10月四大行新增人民币贷款约1050亿元。
3 澎湃新闻：11月15日中午，监管部门已开始对浙江一家期货公司展开调查，知情人士称，就是查黑色这块。但永安期货、华泰期货等均对“被调查”一事表示否认。
4 在岸人民币兑美元收跌121个基点报6.8530，盘中连破6.85、6.86大关，创近八年新低至6.8660。离岸人民币兑美元盘中跌破6.87关口，继续刷新历史新低至6.8764。
5 苏格兰皇家银行首席大中华区经济学家胡志鹏周二表示，特朗普选战期间提出的对中国进口产品征收高达45%关税的议案有可能使中国对美出口减少11%，并使中国贸易顺差下降35%，GDP下降2%。
6 荷兰合作银行周二表示，特朗普提出为富人减税以及进行大规模基建投资，但能否施行以及如何施行都不得而知，且近期美国国债收益率上涨，也提高了政府发行债券筹资的成本；此外，潜在的贸易壁垒可能引发全面的贸易战，这或抵消财政政策对美国经济的刺激作用，这些都提高了美联储加快加息速度的门槛。。
7 央行公开市场当日进行总额1850亿元逆回购操作，其中7天期1,000亿元，14天期700亿元，28天期150亿元。据此计算，单日将净投放1050亿元。虽然央行公开市场连续净投放，但正值缴税和例行缴准期，市场流动性紧势未改；结合央行近期姿态，且近日资金面波动性有所加大，我们认为未来资金面料继续保持紧平衡；但央行在公开市场的灵活操作亦表明其维稳态度未变。
【今日重要信息及数据关注】
21:30 美国10月生产者物价指数月率 前值0.3% 预期0.3%
美国10月生产者物价指数年率 前值0.7%
美国10月核心生产者物价指数月率 前值0.2% 预期0.2%
美国10月核心生产者物价指数年率 前值1.2%
22:15 美国10月制造业生产月率 前值0.2%
美国10月工业生产月率 前值0.1% 预期0.1%
美国10月产能利用率 前值75.4% 预期75.4%
23:00 美国11月NAHB房价指数 前值63
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元续涨至100上方。欧美股市收涨。道指连涨7日、连续4个交易日创新高。投资者仍在关注特朗普政府未来的经济政策。在总统大选之后，美股上周大涨。许多投资者期待特朗普提议的经济政策，大幅削减企业税、扩大基建开支、放松金融与环保监管等等，能促进企业发展，但这些政策仍然缺乏细节。欧股市小涨，受助于油价大涨以及公用事业股反弹，但电信设备生产商诺基亚受令人失望的财测拖累大跌。纽约原油上涨2.49美元，收于每桶45.81美元。据传OPEC成员国继续为在本月底达成限产协议付出努力，推动油价上涨。美豆上涨，受助于利多的美月度压榨数据，且豆油在尾盘大幅攀升。美全国油籽加工商协会公布，10月美豆加工商压榨大豆量创记录第三高水准，产量可能创纪录高位的大豆收获为全国加工厂提供充足的供应。美10月压榨增至1.64641亿蒲，远高于预期且较去年同期增加3.6%。美9月压榨量为1.29405亿蒲。美豆油库存为13.43亿磅，为2015年2月以来最低水准。早盘大豆承压，投资者担忧中国监管抑制价格波幅。不过出口需求给市场带来支撑。民间出口商报告向中国出售大豆12.15万吨，2016-17年交付。民间出口商也报告向未知地销售12.6万吨大豆。框架如前，美豆以10元上下定价对接中国贸易，当下处于贸易展开阶段；南美方面11月-12月是播种高峰期，通常12月中下旬播种结束。届时市场焦点将更多关注南美天气。 | 阶段价格波动仍宜以区间模式对待。 （范适安） |
谷物饲料 | 美国玉米期货周二涨逾1%，在周一跌至六周低点后受逢低买盘带动，油价强劲反弹亦提供助力。由于玉米为燃料乙醇的主要原料，玉米价格走势有时与原油一致。不过，玉米涨幅受限，因收成创纪录高位，且美元上涨令美国商品在全球市场缺乏吸引力。美国农业部称，截至上周日，美国玉米收割率达到93%，略高于五年均值92%。 | 大连玉米昨日冲高回落，短期仍将维持高位震荡走势，操作上建议观望为主。 大连豆粕从低位震荡反弹，短期多空因素交织，监管升级也对商品期货短期价格带来影响，操作上建议观望为主，控制风险。 （李金元） |
◆工业品
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螺纹 | 昨日螺纹大幅下跌，午后快速跌停，夜盘低开下探后略有反弹。现货市场报价早盘高位回落，盘中部分经销商再次下调价格，午后随着期货的跌停，市场价格更是纷纷混乱下调，全天终端采购量依然处于低位。沙钢发出通知，要求用户11月2期建材资金于11月20日前及时到账，同时11月20日前提清货物，逾期计划内资源将不保证，价格按上涨后的新价格执行，且不享受各项奖励政策等。 11月15日，普氏62%铁矿石价格指数下跌6.3美元，报73.05美元，月均价70.69美元；唐山普碳钢坯价格下跌20元/吨，含税出厂价2500元/吨。 据彭博报道，唐山10家钢铁企业将重组成一家新企业，实现钢铁去产能。10家钢铁企业将以股权入股的形式整合重组成一家新企业，投产后，将实现净压减炼铁产能355万吨、炼钢产能536万吨。 11月15日，银行间外汇市场人民币汇率中间价1美元对人民币6.8495元，较前一交易日大幅下跌204个基点。这是人民币中间价连续第八个交易日下跌，并创下了近八年的新低。 综合来看，10月份粗钢产量环比回落，且成本高企对钢价支撑依然强劲。钢材社会库存连续第五周下降，不过降幅明显缩窄，终端需求或将逐步趋弱。 | 预计国内钢价将高位震荡，短线操作，注意风险控制。 （朱小虎） |
煤焦 | 现货价格，吕梁孝义焦煤车板价1460元/吨，京唐港山西煤1630元/吨，甘其毛都焦煤库提价1050元/吨；天津港准一焦2090元/吨（-25），邢台准一焦出厂价1930元/吨。 近日中联公司召开专门会议，重点研究了稳定市场价格和推进炼焦煤中长期合同签订工作，会议要求四季度原则上不应再出台炼焦煤全面普调价格方案，并建议各股东单位抓紧时间与钢厂衔接炼焦煤中长期合同具体细节，并在12月初的全国煤炭交易会上完成正式合同签订工作。 煤焦市场变化不大，焦煤产量缓慢释放，目前煤矿库存仍旧普遍偏低，进口焦煤增量预计有限，因澳煤与国内价差倒挂程度继续加大；焦化厂利润尚可，库存小幅回升，但原料偏强仍将提振焦炭。近期商品市场恐慌性离场令煤、焦也有调整压力，不过供求仍偏紧令焦煤在黑色中最为抗跌。 | 经过昨日回调，基差部分收敛，焦煤升水24元/吨，焦炭升水56元/吨，后市预计高位震荡走势。 （李岩） |
动力煤 | 2016年11月15日夜盘，郑煤1701合约收盘价634元/吨，上涨4.4元/吨，涨幅0.70%。截止11月14日，内蒙古动力煤(5300,鄂尔多斯产)车板价510元/吨，持平；山西动力煤(5500,山西产)市场价410元/吨，持平；秦皇岛动力煤(5500,山西产)市场价610元/吨，持平；广东动力煤(5500,山西产)市场价515元/吨，持平。 截止11月15日，6大发电集团日耗煤量小幅下降，6大发电集团日均耗煤量57.4万吨/日，下降2.8万吨/日；中游港口煤炭库存上升，秦皇岛港库存608万吨，上升4万吨；下游电厂煤炭库存大幅下降，6大发电集团煤炭库存1134万吨，下降54万吨。 政策转向将在一定程度上改变市场预期，中下游库存大幅回升后续补库需求减弱，但短期季节性和技术上仍有支撑。后市动力煤期价震荡走弱概率较大。 | 操作上，中线轻仓试空，短线参照摆动指标高抛低平。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶 1701 隔夜，道指原油回升，天然橡胶主力合约价格宽幅震荡收涨，收15840元/吨。 泰国价格原料价格回升。受停割期影响，橡胶供应压力有所缓解。但成交疲软不利于价格回升。 短期内天胶1701合约价格宽幅震荡为主。 天胶仍维持偏好观点，但操作必须谨慎，不可高位追单，只能逢低介入，注意顶部获利。15600防御离场的投资者，等待回调确认支撑再行介入。新多等待确认支撑后谨慎逢低入场，关注成交数据仍要保持短单为主。勿过度追高。多单主力应考虑移仓。 空单获利离场观望为主。 目前1705合约成交量上升中，投资者注意移仓。 | 1701参考区间：15200-16000 （李洪洋） |
棉花 | 周一郑棉大跌后，依托均线小幅反弹，1月合约最新价格15550元，1、5合约平水。 | 预计近期行情横盘震荡为主。 (苗玲) |
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