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道通早报
日期：2016年11月18日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美联储主席耶伦：相对快的加息可能是合适的，推迟加息太久可能会导致额外风险；近期薪资增速有上升迹象，美国经济朝向美联储目标更进一步，不过经济仅支持逐步加息。
2 美国11月12日当周初请失业金人数23.5万，触及1973年11月以来的低点，预期25.7万，前值25.4万；11月5日当周续请失业救济人数197.7万，预期203万，前值由204.1万修正为204.3万。就业市场快速收紧，这些或足以支撑美联储在12月加息。
美国10月CPI同比升1.6%，预期升1.6%，前值升1.5%；环比升0.4%，预期升0.4%，前值升0.3%。10月核心CPI环比升0.1%，预期升0.2%，前值升0.1%；同比升2.1%，预期升2.2%，前值升2.2%。10月CPI环比录得6个月来最大增幅，主要在于汽油价格环比走高7%，此外房屋租赁价格也录得大幅上涨，暗示美国潜在通胀正不断走高，或促使美联储在12月会议加息。
美国10月新屋开工132.3万， 创逾九年新高，预期115.6万，前值由104.7万修正为105.4万。美国10月新屋开工环比25.5%，预期10.4%，前值由-9.0%修正为-9.5%。
3 波罗的海干散货指数涨86点或7.5%报1231点，连涨11日，突破1200点关口，创2014年11月以来新高。
【国内宏观基本面信息】
1 国务院总理李克强：着力在可再生能源发展等方面突破，当前要做好统筹冬季居民供暖和大气污染防治的工作，推动能源技术发展，支持民间投资能源领域。
2 央行金融稳定局副局长黄晓龙：央行已经在汇率政策方面做了很多准备，让中国在未来调整中处于相对比较主动的地位。央行前顾问李稻葵：明年人民币对美元的汇率不会贬过5%。
3 央行周四公开市场进行总额2250亿元逆回购操作，其中7天期1400亿元，14天期850亿元，单日将净投放950亿元，本周已是连四日净投放。央行公开市场操作虽然连续净投放，且MLF加量续做，但银行间市场资金面仅属略有改善，总体仍显紧张。主要原因在于缴税因素冲击，同时人民币汇率持续贬值从而制约央行宽松意愿，短期资金面预期偏谨慎。
4 针对市场有关交易所探讨暂停黑色系商品期货夜盘交易的传言，上期所相关人士表示，正在综合评估上半年夜盘交易时间的调整和近期采取的风险管理措施的效果。
5 监管层罕见明确煤价大跌时间点。煤炭产能释放再现大招，发改委最新表态称，所有具备安全生产条件的合法合规煤矿，采暖季结束前都可按330个工作日组织生产。不仅如此，还称供暖阶段结束以后，煤价可能出现大跌。
【今日重要信息及数据关注】
23:00 美国10月谘商会领先指标月率 前值0.2% 预期0.1%
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元收于100上方。欧美股市收高。数据表明美国经济状况强化。最近公布的经济数据表明美国经济状况改善，并且美联储极有可能在下个月加息，鉴于劳动力市场状况表现强劲。但从很多价值计算方法来看，股市并不喜欢加息预期。美国上周首次申请失业救济人数降至1973年以来新低，10月新屋开工数字跃升25.5%创9年新高。美联储主席耶伦表示，加息可能会来得“相对较快”，实行紧缩货币政策等待的时间太长会带来危险。 欧股收高，但意大利股市表现落后，因投资人担心该国下月的修宪公投，该国银行股挫至五周低点。纽约原油下跌15美分，收于每桶45.42美元。一些交易商认为，即使OPEC能在本月末达成减产协议，其成员国能否遵守产量配额仍然值得怀疑。美豆小幅收高，受技术买盘及玉米小麦上涨带动。不过美元上涨限制商品上涨。美元触及多年高位。美农数据显示，截至11月10日当周，美大豆出口销售为141.87万吨，在分析师预估的120-150万吨之内。美粕出口高于预估区间上限，豆油出口接近行业预估低端。私营分析机构Informa预计2017年美豆播种面积将达8861.2万英亩，此前预估数据为8848.7万英亩。框架如前，美豆延续10元上下定价对接中国贸易。市场心态大体平稳，油厂进口计划性及对粕定价的主动性都较强。 | 阶段仍建议区间模式对待，等待市场焦点向南美转换。 （范适安） |
谷物饲料 | 美国玉米期货周四收涨，受助于技术性买盘及强于预期的周度出口销售数据。美国农业部报告称，截至11月10日当周，出口销售166.1万吨美国玉米，高于90-120万吨的行业预估。美国农业部通过其日报系统确认，民间出口商向未知目的地售出10.62万吨玉米，2016/17市场年度付运。 | 大连玉米继续维持震荡走势，建议观望为主。 菜粕经过暴涨暴跌后趋于平静，短期料将维持区间震荡走势，操作上建议观望为主，或轻仓短线震荡交易。 （李金元） |
◆工业品
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螺纹 | 昨日螺纹早盘震荡下行，午后小幅反弹。现货市场报价早盘继续下调，午后随着期货价格的反弹，市场成交有所升温，主导资源价格持稳，少数商家小幅探涨，终端采购量较上一交易日略有增加。11月17日，普氏62%铁矿石价格指数上涨0.55美元，报73.35美元，月均价71.05美元；唐山普碳钢坯价格持平，含税出厂价2440元/吨。 据全联冶金商会统计，今年1-9月，全国90家重点民营钢企销售收入8040亿元，同比下降4.5%；实现利润241.7亿元，销售利润率为3%，同比增加2.67个百分点，高于全行业平均值1.73个百分点。截至9月底，盈利10亿元以上的民营钢铁企业有8家，比上年增加6家，前9个月利润在6亿元以上的民营钢企一共26家。前三位分别是：沙钢集团（38.52亿元）、河北津西（19.68亿元）、河北新武安（18.47亿元）。 力拓周三证实，旗下西奥HopeDowns矿场圣诞节期间将停运两周，员工将放假。而必和必拓周三表示，鉴于全球铁矿石价格上涨，年底前旗下铁矿石矿场将全负荷运行，而不是像力拓那样暂停部分澳洲业务。 综合来看，10月份粗钢产量环比回落，且成本高企对钢价支撑依然强劲。钢材社会库存连续第五周下降，不过降幅明显缩窄，终端需求或逐步趋弱。 | 预计国内钢价将高位震荡，短线操作，注意风险控制。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日港口现货资源价格出现下滑，钢厂观望看空情绪较为浓郁。部分贸易商对于现货资源开始抛售，导致现货价格无法强势上行。市场询盘依旧活跃，但是实盘依旧较少。唐山港、天津港进口矿现货成交价格再度下滑10元/吨，唐山港PB粉成交价格570-575元/吨、天津港PB粉成交590元/吨；国产铁精粉价格维持稳定,部分矿山价格将有所调整,但属微调,幅度不大。 价格表现：唐山坯料上持稳于2440元/吨，普氏62%铁矿石指数上涨0.55美元/吨，报收于73.35美元/吨。 作为黑色链中基本面最弱的一环，前期铁矿石整体宽裕、高品相对紧缺支撑矿价的情况下，高品矿需求下降及溢价的回落快速反应在矿石价格上；从当前的黑色产业链来看，短期有震荡及调整需求，但是在煤炭供应无大幅放量或钢铁需求无明显下滑的情况下。 | 市场尚不具备趋势性下跌的条件，矿石短空思路，注意品种间的节奏，重点关注钢铁终端需求的表现情况。 (杨俊林) |
煤焦 | 现货价格，京唐港山西煤1650元/吨（+20），甘其毛都焦煤库提价1050元/吨；天津港准一焦2225元/吨（+35），邢台准一焦出厂价2080元/吨（+150）。 山东省煤炭工业局网站16日消息，山东省煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展领导小组办公室14日发布的《关于山东省新纳入产能释放范围煤矿产能释放方案的公告》显示，山东省新纳入11-12月产能释放煤矿39处，原核定生产能力2923万吨，276个工作日确定能力2475万吨，11-12月释放产能后产量计划466.43万吨。 基本面判断基本不变，煤焦供求仍偏紧张，库存低支撑现货价格，经过现货价格的上调，焦煤基本平水、焦炭小幅贴水，期价将继续受到现货提振； | 近期政策要求煤矿原则上不再涨价，以及终端需求有回落的风险，均压制上方空间，煤焦料高位震荡走势，短线思路。 （李岩） |
动力煤 | 2016年11月17日夜盘，郑煤1701合约收盘价607.6元/吨，下跌3.2元/吨，跌幅0.52%。截止11月17日，内蒙古动力煤(5300,鄂尔多斯产)车板价510元/吨，持平；山西动力煤(5500,山西产)市场价440元/吨，持平；秦皇岛动力煤(5500,山西产)市场价605元/吨，持平；广东动力煤(5500,山西产)市场价515元/吨，持平。 | 操作上，中线轻仓试空，短线参照摆动指标高抛低平。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶 1701 隔夜道指收高但加息预期开始影响市场，天然橡胶主力合约价格有所回落收16290。 泰国价格原料价格回升。受停割期影响，橡胶供应压力有所缓解。但成交疲软不利于价格回升。 短期内天胶1701合约价格宽幅震荡为主。 天胶仍维持偏好观点，但操作必须谨慎，不可高位追单，只能逢低介入，注意顶部获利。可参考16000防御关.注成交数据仍要保持短单为主。勿过度追高。多单主力应考虑移仓。 空单获利离场观望为主。 目前1705合约成交量上升中，投资者注意移仓。 | 1701参考区间：16000-16900 （李洪洋） |
棉花 | 周四郑棉小幅攀升，夜盘回落，1月最新价格15925元，1-5价差30元，盘面站稳K线。 | 上周五巨阴线尚未收复，郑棉16000元附近卖保盘增加，因此郑棉震荡为主。 (苗玲) |
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