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道通早报
日期：2016年10月12日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美联储埃文斯：重申美联储政策很可能很快调整；美国仍远未达成充分就业，预计加息路径较浅；对低通胀预期表示担忧，美联储设计货币政策让通胀超过2%的目标水平，这样做有好处。
2 德国10月ZEW经济景气指数6.2，预期4.0，前值0.5；欧元区10月ZEW经济景气指数12.3，预期6.3，前值5.4。
3 在市场预期美联储12月加息概率超60%之际，美联储的就业市场状况指数（LMCI）9月下跌2.2%，跌幅继续扩大，市场预期9月涨1.5%。美联储曾表示LMCI会比非农就业报告更好地反映就业市场真实情况。而以往经济衰退期LMCI都在下滑。
【国内宏观基本面信息】
1 习近平在全国国有企业党的建设工作会议上强调，要加强国有资产监管，把国企做强做优做大；要提高国有企业效益，实现国有资产保值增值。
习近平主持召开深改组第28次会议，通过全面放开养老服务市场、促进移动互联网健康有序发展的意见，要求引导社会资本进入养老服务业，深化移动互联网国际交流合作。
2 国务院印发推动1亿非户籍人口在城市落户方案，明确到2020年全国户籍人口城镇化率提高到45%。
3 深圳市规划和国土资源委表示，将进一步加大对房地产市场的监管力度，加强对房地产行业的专项整治，促进房地产市场健康有序发展。
4 今年年初至今，沪深两市共披露了近60宗上市公司花费超千万元购买土地和房产的计划或方案，总金额达到93亿元。在所有购买土地和房产的计划或方案中，六成发生在北上广深。
5 深交所、港交所、中证登及香港中央结算有限公司联合签订了深港通《四方协议》。港交所：深港通正式启动日期一经批准，将另行公布。
6 上交所就非公开发行公司债券信息披露有关事项做出通知，自10月15日起，新申报或已申报尚未非公开发行的公司债券发行人，应当在募集说明书中明确约定披露年度报告及中期报告。债券受托管理人应当建立对发行人的定期跟踪机制，在每年6月30日前披露上一年度的受托管理事务报告。
【今日重要信息及数据关注】
可能公布：
中国9月新增人民币贷款 前值9487亿人民币 预期10000亿人民币
中国9月社会融资规模 前值14700亿人民币 预期13188亿人民币
中国9月M0货币供应年率 前值7.4% 预期7.3%
中国9月M1货币供应年率 前值25.3% 预期24.8%
中国9月M2货币供应年率 前值11.4% 预期11.6%
17:00 欧元区9月工业生产年率 前值-0.5% 预期1.0%
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元收涨于97.5上方。欧美股市收跌。美国铝业财报令刚刚开始的第三财报季前景蒙上阴影。油价下跌令能源与原材料板块走低。美联储12月加息预期升温推动美元与国债收益率上涨，同样是造成股市下跌的原因。美国10年期国债收益率攀升至1.77%，创4个月新高。 欧股市小幅收低，受商品股走软拖累，但在LVMH公布强劲的销售业绩后，大型奢侈品类股走强。纽约原油下跌56美分，收于每桶50.79美元。高盛在给客户的研报中警告称，如果OPEC在11月份不能达成减产协议，2016年第四季度的全球原油供应过剩将使油价大幅下挫至每桶43美元。美豆略跌，在美农业部作物产量和供需报告前，交易商轧平头寸。美豆出口需求强劲限制大豆跌幅。美农业部数据显示，截至10月6日当周，美豆出口检测180万吨，超过120万吨的预估上限。盘后美周度作物报告显示，美豆优良率为74%，持平于上周；美豆收割率为44%，去年同期为56%，5年均值为47%。美豆收割接近过半。下游粕强油弱，粕低吸买盘进场；油盘高获利了结。 | 框架如前，美豆9.5部位静候今夜10月作物数据。看51.4的单产和1.16亿吨的分析师平均预估与美农数据的吻合度。短未脱低价圈震荡模式。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二收高，交易商称受一波温和的技术性买盘助推。交易商称，周三美国农业部供需报告公布前，有轧平头寸的操作。 | 大连玉米继续维持震荡走势，建议观望为主。 大连豆粕操作上维持前期思路，做空1月合约做多5月合约。 （李金元）
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◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 昨日螺纹延续反弹走势，夜盘小幅盘整。现货市场报价早盘小幅探涨，随后沙钢新一期建材价格政策出台，螺纹钢上涨30元，市场价格继续推高，终端采购量较前一交易日回升。10月11日，普氏62%铁矿石价格指数涨0.65美元，报56.95美元，月均价55.43美元；唐山普碳钢坯价格上涨30元/吨，含税出厂价2140元/吨。 国务院总理李克强在10月11日召开的中国-葡语国家经贸合作论坛第五届部长级会议开幕式上表示，三季度，中国经济不仅延续了上半年的发展势头，又出现了不少积极变化，消费和服务业对经济增长的贡献率稳步提升，一些前期出现疲弱或下滑的重要指标稳定向好。三季度经济数据，将在10月19日由国家统计局公布。 昨日华东主导钢厂10月中旬出厂价格全面上调，其中沙钢对螺纹上调30元/吨，线材、盘螺价格不变；永钢螺纹、盘螺、线材均上调60元/吨；中天螺纹上调30元/吨，线材、盘螺上调60元/吨。 综合来看，由于煤焦价格持续上涨，成本支撑作用明显，钢厂减产检修有所增多，挺价意愿较强，而下游需求释放较为平稳。 | 预计国内钢价仍将维持低位盘整格局，波段操作。 （朱小虎） |
煤焦 | 现货价格上调后暂时持稳：京唐港山西煤1300元/吨，京唐港澳煤1310元/吨，蒙煤甘其毛都库提价800元/吨；天津港准一焦1550元/吨，邢台准一出厂价1490元/吨。 数据方面：炼焦煤港口库存160万吨（+11），焦炭港口库存269.2万吨（+3.9），大中型钢厂焦炭库存天数6.5（-0.5）。 焦煤产量受政策放松影响会有增加，缺口将收窄，或出现小幅过剩，目前库存开始回升；焦炭供求偏紧状况也将好转，但目前钢厂未有减产动作，且焦化厂开工率在较高水平，继续提升的空间暂时有限，在节后补库的影响下，供求仍显偏紧，另外焦炭贴水较多，现货对期价的提振明显。 | 结合盘面，煤、焦延续偏强走势，焦煤需防范高位风险，短线思路，政策上的压力短期停留在焦煤环节，煤焦比料有小幅反弹。 （李岩） |
动力煤 | 2016年10月11日夜盘，郑煤1701合约收盘价539.2元/吨，下跌3元/吨，跌幅0.55%。截止10月10日，秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价586元/吨，上涨2元/吨；京唐港山西产动力末煤(Q5500)平仓价592元/吨，上涨2元/吨；广州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)库提价640元/吨，持平；广州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)库提价640元/吨，持平。截止10月11日，6大发电集团日耗煤量再度下跌，6大发电集团日均耗煤量49万吨/日，下降7.3万吨/日；中游港口煤炭库存小幅上升，秦皇岛港库存361万吨，上升1万吨；下游电厂煤炭库存大幅下降，6大发电集团煤炭库存1208万吨/日，下降17万吨。煤炭行业政策已由“去产能”调整为“保供应兼顾去产能”。煤炭企业根据煤炭市场行情变化进行浮动生产，动力煤供需将趋于平衡，价格也将在震荡中寻找平衡。 | 操作上，中线观望，短线灵活。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶 1701 隔夜道指原油下跌，天然橡胶价格日内维持震荡。 泰国天然橡胶原料价格回升，国内现货价格回升，云南15年全乳胶报价12000元/吨。受停割期逼近影响，目前天胶开始逐渐进入季节性偏多行情阶段。 短期内天胶1701合约价格偏强为主。
| 新多谨慎逢低买入，勿过度追高。可参考13800元/吨附近为防御。 空单观望，等待顶部成交不足再行入场。 （李洪洋） |
棉花 | 周二郑棉回落为主，1月合约跌幅超过1%，夜盘继续弱势震荡，最新价格15375元，未破均线支撑。1-5价差缩小，在160元。 ICE期棉小幅下跌，棉区采摘超2成。至本周，美国15个棉区棉花吐絮80%，较上周增9个点；新花采摘进度22%。12月合约跌22点，收67.14美分。 皮棉现货靠近16000元，整个国庆假期上涨200-300元。粗略计算3128B皮棉直接成本咋16200-16500元。 内外棉价差突破2000元。9月下旬开始，外棉下跌，国内棉攀高，内外棉价差拉大，节后同等级棉花价差突破2000元，突破上年度2015/16年度极限。价差扩大，一些纺企关注进口棉。 截止10月10日，检验量23.34万吨，其中新疆22.54万吨。 美元不断攀升，油价涨过50美金，宏观多空交织。国庆后新棉陆续上市，工厂仍以消耗储备棉为主，新棉售价高，内外棉价差扩大，纺企对新棉采购观望，短期内1月对新棉供应量有所顾忌，5月处于抛储期，短期内1-5价差或将继续扩大；但长期走势受新棉上市量增加拖累。 | 短期内1-5价差或将继续扩大；但长期走势受新棉上市量增加拖累。 （苗玲） |
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