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道通早报
日期：2016年10月14日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 周四凌晨公布的美联储9月FOMC会议纪要显示，数名委员认为加息会较快到来，鹰派委员担心推迟加息可能导致经济衰退，或影响美联储公信力，同时美国新房屋销售、PMI、等数据均显示美国经济缓慢复苏，最新的期货市场数据显示，美联储12月加息的概率已达到63.6%。
2 美国至10月8日当周初请失业金人数24.6万人，连续第84周处于30万人的关口之下，续创43年新低，预期25.4万，前值由24.9万修正为24.6万。路透点评称，美国就业市场持续稳健，或足够支撑美联储在12月加息；此外，连续申请失业金人数的四周均值下降至207万人，为2000年7月以来最低值。
美国9月进口物价指数环比升0.1%，预期升0.2%，前值降0.2%；同比降1.1%，预期降2.2%，前值降2.2%；出口物价指数环比升0.3%，预期持平，前值降0.8%；同比降1.5%，预期降2.4%，前值降2.4%。
3 美联储2017年票委哈克：薪资有上涨迹象，支持年底前加息一次；料美国下半年经济强势企稳，对疲软的商业投资表示关注，薪酬开始承压；不会排除任何一次FOMC会议加息的可能，并没有预见美国衰退风险增高。
【国内宏观基本面信息】
1 周四央行进行200亿7天逆回购。当日公开市场有800亿逆回购到期，实现净回笼600亿，连续四日净回笼累计4150亿；另外当日有1010亿MLF到期，同日，央行对18家金融机构开展MLF操作共3010亿元，其中6个月2170亿元、一年期840亿元，利率与上期持平，分别为2.85%、3.0%。此外央行暂停连续多日的14天逆回购。银行间市场资金供求较为平衡，MLF续做支撑机构信心。
2 发改委：去杠杆不是简单降低所有企业杠杆率；在政策设计上、执行中不会让去杠杆对经济产生明显的紧缩效应；预计债转股可以使企业负债率普遍下降10到20个百分点，政府不预设债转股具体规模和数量目标。
3 商务部：1-9月，我国实际使用外资金额6090.3亿元人民币，同比增长4.2%；9月实际使用外资金额602亿元人民币，同比增长1.2%。
4 深交所：深港通预计11月中旬全系统准备就绪。李小加：优先考虑在11月某个周一推出深港通。
5 调查显示，私募基金经理加仓意愿升温，44%的私募对后市持看涨态度，其中高达12%的私募表示对后市持极度乐观的态度；看平后市的私募占比46%，比9月份相比有所下降；看跌的仅有一成。
【今日重要信息及数据关注】
不定期可能公布：
中国9月新增人民币贷款 前值9487亿人民币 预期10000亿人民币
中国9月社会融资规模 前值14700亿人民币 预期13188亿人民币
中国9月M0货币供应年率 前值7.4% 预期7.3%
中国9月M1货币供应年率 前值25.3% 预期24.8%
中国9月M2货币供应年率 前值11.4% 预期11.6%
09:30 中国9月消费者物价指数年率 前值1.3% 预期1.6%
中国9月生产者物价指数年率 前值-0.8% 预期-0.3%
20:30 美国9月零售销售月率 前值-0.3% 预期0.6%
美国9月核心零售销售月率 前值-0.1% 预期0.5%
美国9月生产者物价指数月率 前值0.0% 预期0.2%
美国9月生产者物价指数年率 前值0.0% 预期0.6%
美国9月核心生产者物价指数月率 前值0.1% 预期0.1%
美国9月核心生产者物价指数年率 前值1.0% 预期1.2%
22:00 美国10月密歇根大学消费者信心指数初值 前值91.2 预期92
美国8月商业库存月率 前值0.0% 预期0.1%
美国10月密歇根大学现况指数初值 前值104.2
美国10月密歇根大学预期指数初值 前值82.7
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元回撤至97.5上方。欧美股市收跌。道指一度跌破18000点，下跌至7月以来最低水平。美联储会议纪要与中国经济数据令市场感到担忧。美联储9月货币政策会议纪要显示多数成员支持尽快加息，但同时暗示将采取渐进的加息方式。周四中国官方公布的数据表明9月出口降幅超出预期，因全球市场对这个第二大经济体的商品需求仍然疲软。欧股走低，因令人失望的中国数据打压矿业股，而标准人寿和全球人寿（Aegon）因券商下调评级而走低。纽约原油上涨26美分，收于每桶50.44美元。美国政府报告显示原油库存出现8月底以来的首次增加，但48个州的产量降至两年来最低值。美豆收涨。因在之前市场下跌后有低吸买盘。玉米和小麦期货上涨对大豆有所提振，但因对美豆产量将创下记录高位的预期限制涨势。市场预期，美农业部可能在未来的报告中进一步上调大豆产量和单产预期。美元走软也扶助大豆期货。下游粕领涨，油跟涨。但买粕抛油套利交易抑制油反弹。框架如前。美豆延续9.5上下0.2的定价区间与贸易对接。预计美依托成本定价的贸易策略将会延续，直至库存减轻，市场焦点开始关注南美。 | 国内方面因美库存搬家，压力更多体现在1701上，而1705对应南美。阶段低价圈区间模式不变。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四跳涨3.8%，交易商称受助于空头回补和现货市场走强。尽管预期美国玉米今年丰产，但农户仍不愿卖出新收割的玉米，使现货市场基差走坚。交易商还指出，美国农业部周三公布的产量报告拖累玉米急跌2.5%后，市场出现低吸买盘。玉米期货早盘走低，但指标12月玉米期货合约在30日移动均线寻获支撑后反弹。 | 大连玉米维持区间震荡走势，建议观望为主。 大连豆粕，操作上建议高位空单可部分获利了结，逢反弹再沽空。 （李金元）
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◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 昨日螺纹围绕2350一线小幅盘整。现货市场报价全面持稳，终端采购量较前一交易日变化不大，市场成交也较为平淡。10月13日，普氏62%铁矿石价格指数上涨0.05美元，报57美元，月均价55.77美元；唐山普碳钢坯价格持平，含税出厂价2140元/吨。 海关总署昨日公布数据显示，9月份我国钢材出口量为880万吨，同比减少245万吨，下降21.78%；环比减少21万吨，下降2.33%，单月出口量为今年3月以来的新低。1-9月份我国钢材出口量8512万吨，同比增加202万吨，增长2.4%。 10月13日，财政部联合20部委发布《关于联合公布第三批政府和社会资本合作示范项目加快推动示范项目建设的通知》，确定了516个项目作为第三批PPP示范项目，计划总投资金额11708亿元。此次公布的第三批PPP示范项目的数量，超过了前两批总和的一倍多。 综合来看，由于煤焦价格持续上涨，成本支撑作用增强，钢厂亏损面加大，减产检修有所增加，粗钢产量环比小幅下降，而下游需求释放总体较为平稳。 | 预计国内钢价仍将维持盘整格局，短线操作。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日进口矿成交价格持稳，钢厂询盘一般，唐山港超特粉355、巴粗455；天津港纽曼块567；多数商家有出货意愿，然下游钢材出货情况并不好，部分资源下调出货价格对市场有一定的利空。资金略有紧张，钢厂开始观望市场表现。 矿石进口量继续增长：9月份我国铁矿石进口量9299万吨，同比增加687万吨，增长7.98%；环比增加527万吨，增长6.01%，单月进口量创年内新高。1-9月份铁矿石进口量为76255万吨，同比增加6381万吨，增长9.13%。 唐山坯料持稳于2140元/吨，普氏62%铁矿石指数上涨0.05，报收于57美元/吨。 | 钢材市场供需弱势平衡，价格区间震荡运行为主；铁矿石矛盾仍在积累中，保持震荡短线思路，关注钢铁端在盈亏边际变化下的供给变动情况及矿石发货的增量情况。 （杨俊林） |
煤焦 | 现货价格，京唐港山西煤1300元/吨，京唐港澳煤1310元/吨，蒙煤甘其毛都库提价850元/吨（+50）；天津港准一焦1605元/吨（+55），邢台准一出厂价1490元/吨。 数据方面，9月份我国焦炭出口量为62万吨，环比减少42万吨，下降40.39%。1-9月份焦炭出口量为750万吨，同比增加91万吨，增长13.9%。 9月中国进口煤及褐煤2444万吨，同比增加667万吨，增幅37.5%；环比减少215万吨，降幅8.1%。1-9月累计进口量18018万吨，同比增加2382万吨，增幅15.2%。 焦煤产量受政策放松影响会有增加，缺口有望收窄，但目前现货供应仍紧张；焦炭供求偏紧状况也将好转，但目前钢厂未有减产动作，且焦化厂开工率在较高水平，继续提升的空间暂时有限，在节后补库的影响下，供求仍显偏紧，另外焦炭贴水较多，现货对期价的提振明显。 | 结合盘面，煤、焦延续偏强走势，焦煤需防范高位风险，短线思路，煤焦比料仍有反弹空间。 （李岩） |
动力煤 | 2016年10月13日夜盘，郑煤1701合约收盘价557元/吨，上涨0.2元/吨，涨幅0.04%。截止10月12日，秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价596元/吨，上涨3元/吨；京唐港山西产动力末煤(Q5500)平仓价602元/吨，上涨3元/吨；广州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)库提价640元/吨，持平；广州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)库提价640元/吨，持平。截止10月13日，6大发电集团日耗煤量回升，6大发电集团日均耗煤量53.5万吨/日，上升0.4万吨/日；中游港口煤炭库存小幅下降，秦皇岛港库存359万吨，下降6万吨；下游电厂煤炭库存小幅下降，6大发电集团煤炭库存1244万吨/日，下降4万吨。煤炭行业政策已由“去产能”调整为“保供应兼顾去产能”，中期动力煤价格将在震荡中寻找均衡。目前动力煤消费需求由淡季向旺季过渡，而中游和下游库存相对偏低，其补库需求支撑动力煤价格。 | 操作上，中线观望，短线低吸高平轻仓交易。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶 1701 隔夜，原油道指下跌，天然橡胶价格震荡有所回升收14175元/吨。 泰国天然橡胶原料价格下跌，国内现货价格变化不大。受停割期逼近影响，目前天胶开始逐渐进入季节性偏多行情阶段。 短期内天胶1701合约价格偏强为主。但需要警惕高位回落。
| 新多谨慎逢低买入，勿过度追高。可参考13800元/吨附近为防御。短单操作，见高及时获利。 空单观望，等待顶部成交不足再行入场。 （李洪洋） |
棉花 | 周四郑棉下跌，夜盘止跌窄幅震荡，1月合约最新价格15000元，20日均线支撑，1-5价差180元。
| 操作上，1-5正套续持。 （苗玲） |
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