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宏观信息及证券指数期现早间思路 20160913
【国际宏观基本面信息】
1 美国亚特兰大联储主席洛克哈特：美国在实现充分就业上取得进步，经济正在帮助美联储实现自己的目标，条件允许对加息进行认真的讨论；美国经济向好，没有出现停滞；预计今年下半年美国GDP增速将达到3%；拒绝就美联储FOMC是否将在9月采取行动置评。
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利：政治并不构成FOMC决策因素；货币政策并非提振经济增长的唯一解决办法；正在密切关注通胀，希望看到核心通胀率出现更大幅度的走向，拒绝就下一轮FOMC会议置评；目前并不认为有重大必要采取任何行动。
美联储理事Brainard表示，虽然经济取得进步，但劳动力市场改善对通胀提升有限，美联储应谨慎不该过快加息。Brainard是美联储9月21日会议之前发表公开演讲的最后一位美联储官员。美东时间周二起，美联储将进入FOMC会议召开之前的缄默期。，她的立场被视为与主席耶伦相对接近，其鸽派立场提振美股大涨。
2 美银美林：短期内全球股票可能面临520亿美元左右的卖压，其中一半料出现在美国股市。
3 摩根士丹利的欧美日周期指标均停滞不前，表明发达经济体由“扩张”变为“下滑”的风险越来越高。若周期转变已开始，美国将遭遇三十多年最微弱复苏。本月初IMF报告称，高频数据预示今年全球经济更疲软，特别是G20发达经济体。
【国内宏观基本面信息】
1 国务院印发消费品标准和质量提升规划，要求加强财税政策扶持，实施结构性减税，全面推开营改增试点，增强企业经营活力。
2 财政部：1-7月国有企业利润总额13128亿元，同比下滑6.5%，降幅比上月收窄2个百分点；总收入248835.5亿元，同比增长0.2%，为去年以来首次实现增长。
3 央行就28天期逆回购询量，这是该品种自2月份来首次操作。28天期逆回购在年中询量，继续锁短放长，央行去杠杆意图更加明显。
4 全国股转系统召开私募机构做市部署工作会议，介绍了私募机构业务试点及评审安排，公布了私募做市试点的工作进度，并公布了私募机构申请条件及37条评分标准等。
预期公布
中国8月新增人民币贷款 前值4636 亿人民币
中国8月社会融资贷款规模 前值4879 亿人民币 预期9000亿人民币
中国8月M0货币供应年率 前值7.2% 预期7.2%
中国8月M1货币供应年率 前值25.4% 预期24.0%
中国8月M2货币供应年率 前值10.2% 预期10.5%
10:00 中国1-8月零售销售年率 前值10.3% 预期10.3%
中国1-8月城镇固定资产投资年率 前值8.1% 预期7.9%
中国1-8月规模以上工业增加值年率 前值6% 预期6%
中国8月零售销售年率 前值10.2% 10.2%
中国8月规模以上工业增加值年率 前值6% 预期6.2%
17:00 欧元区9月ZEW经济景气指数 前值4.6
欧元区9月ZEW经济现况指数 前值-10.3
欧元区第二季度就业人数年率（季调后） 前值1.4%
欧元区第二季度就业人数季率（季调后） 前值0.3%
18:00 美国8月NFIB小型企业信心指数 前值94.6 94.8
【证券指数期现货思路】
12日指数呈现跌势，沪指3000点大关在盘中曾一度失守，沪深两市合计成交5401.48亿元，成交额较上周五有所提升，市场整体人气仍然处于低迷状态。截至收盘，上证跌幅1.85%，报收3021.98点；深指跌幅2.80%，报收10461.58点；创业板指跌幅2.61%，报收2145.56点；沪深300报收3262.60，跌幅1.67%；上证50报2199.98，跌幅1.32%；中证500报收6291.64，跌幅2.77%。
股指IF1609报收3234.6，跌幅2.43%；IF1610报收3202.0，跌幅2.73%；IH1609报收2187.6，跌幅1.86%；IH1610报收2173.6，跌幅2.22%；IC1609报收6256.0，跌幅3.06%；IC1610报收6159.0，跌幅3.15%。
行业板块方面呈现普遍下跌的形势。其中有色金属居首，跌幅达到4.25%；计算机板块跌幅3.45%；综合板块跌幅3.44%；国防军工跌幅3.18%；商业贸易跌幅3.13%；传媒板块跌幅3.00%；纺织服装跌幅2.99%；采掘板块跌幅2.89%；电子板块跌幅2.85%；食品饮料跌幅2.83%；钢铁板块跌幅2.76%；农林牧渔跌幅2.69%；轻工制造跌幅2.56%；化工板块跌幅2.55%；电气设备跌幅2.49%；建筑材料跌幅2.46%；机械设备与汽车板块均跌幅2.45%；医药生物跌幅2.38%；通信板块跌幅2.36%；家用电器跌幅2.16%；交通运输跌幅2.07%；建筑装饰跌幅1.91%；非银金融跌幅1.86%；公用事业跌幅1.77%；银行板块跌幅1.40%；房地产板块跌幅1.19%；休闲服务跌幅0.94%。
沪深两市资金双双大幅流出合计380多亿。仅主营房地产一个板块勉强保持着资金流入状态，资金流入额为0.63亿，其余板块则均为资金流出，几乎所有板块都出现了资金出逃，其中资金流出超过10亿的板块达到10个，说明在早间大盘出现跳空低开，市场短期方向选择向下之后，资金的避险情绪显露无疑，而投资者逢低买入的意愿不强，所以指数反弹无力。
基本面上略利空，据彭博援引交易员称，央行就7、14和28天期逆回购操作询量。值得注意的是，央行上次进行28天期逆回购是在2月5日。我们认为央行重启28天逆回购，体现央行锁短放长的思路，抬高市场杠杆成本，倒逼机构主动去杠杆的指导意图；近期央行在公开市场的组合操作，以及三会在产品端的监管新政，都传递明确的去杠杆意图。
而上周美股、债市与原油市场大跌对亚太市场的影响在周一得到了体现，上证综指、恒生指数、日经指数与韩国KOSPI指数等均出现不同程度的下跌。外围美股VIX波动率指数在周一猛涨39.89%，一定程度上反映了美股市场恐慌情绪的加大，沪指亦可能继续受此波及。另一方面，低仓位保险机构在本次反弹中继续减仓，并未如预期接纳持高仓位的公募私募机构，其意图可能是等待股指落底后再进行回抄，而对于散户突发的跳空低开令很多投资者选择了割肉退出，而并不是逢低买入，说明目前市场的做多信心极为不足。
总体来看，市场短期趋势明显转弱，但3000点处护盘力量的出现表明主力并不希望大盘彻底走坏，加之周二将集中公布宏观经济数据，无论现实如何，但数据上8月经济数据企是可能的，虽然9月经济重新面临不确定性。因此，可能出现短期利空兑现之后带来的有限反弹，只是短期想要大幅扭转颓势难度较大。
