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道通早报
日期：2016年9月14日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 “美联储通讯社”希森拉特：美联储官员在距离下次政策会议还有一周之际，仍然缺乏统一意见，目前倾向于继续等待，到今年晚些时候再考虑加息；据公开评论和近期访问的内容判断，鉴于通胀仍低于2%的目标，加之近几个月失业率数据几乎没有改变，美联储官员们几乎感受不到采取行动的迫切性，而是倾向于推迟行动。
2 高盛将美联储9月加息的概率从此前的40%下调至25%，称当前没有明确迹象表明美联储将于下周加息。
3 欧洲央行行长德拉吉：必须完善欧盟单一市场以保护这一制度；欧盟就公平征税展开的讨论有利于欧洲一体化；欧盟失业保险基金为欧盟提供了支持。
德国9月ZEW经济景气指数0.5，前值0.5，预期2.5；德国9月ZEW经济现况指数55.1，前值57.6，预期56。
欧元区9月ZEW经济景气指数5.4，前值4.6，预期4.6；欧元区9月ZEW经济现况指数-10.5，前值-10.3，预期10.3。
欧元区第二季度季调后就业人数环比增0.4%，创2008年以来最高水平，预期增0.3%，前值增0.3%。
【国内宏观基本面信息】
1 商务部：中国8月实际使用外资金额报573.2亿元人民币，同比增长5.7%；1-8月实际使用外资金额报5488.3亿元人民币，同比增长4.5%。
2 国务院副总理张高丽称，推进一带一路，加强战略对接和金融合作；规范走出去企业投资行为，确保重大项目安全成功。
央行周二净投放1000亿元。央行当天进行600亿元28天期逆回购，利率2.55%，较上次下降5个基点，这是四年间中国央行首次在年中进行28天期逆回购。央行继续对28天期逆回购询量。
中国金融市场中秋节休市安排：A股9月15日起连休4天；港股15日正常交易，16日起连休三天；港股通关闭6天，沪股通关闭4天；期市14日晚间不进行夜盘交易。
【今日重要信息及数据关注】
预期公布
中国8月新增人民币贷款 前值4636亿人民币 预期7500 亿人民币
中国8月社会融资贷款规模 前值4879亿人民币 预期9000亿人民币
中国8月M0货币供应年率 前值7.2% 预期7.2%
中国8月M1货币供应年率 前值 25.4% 预期24.0%
中国8月M2货币供应年率 前值10.2% 预期10.5%
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元收涨于95.5部位。欧美股市大跌。美元走强与原油下挫，成为拖累股市下跌的罪魁。即使美联储不在9月份加息，投资者对2016年加息的可能性仍然感到紧张。长期以来，美股一直受到宽松货币政策的提振。欧股连跌第四日，因美联储理事布雷纳德的鸽派讲话给股市带来的最初支持消散，且油价下跌带来压力。纽约原油下跌1.39美元，收于每桶44.90美元。国际能源署（IEA）警告称原油需求增长放缓的速度比预期更快，使市场担心全球原油需求增长前景。美豆第二日收跌，此前美农业部上调2016年美豆产量预期，因8月天气对作物生长有利。美农业部农场服务局发布的种植面积数据显示，政府可能在10月报告中上调大豆种植面积，进一步增加美供应。美作物生长报告美豆优良率3周持平于72%，去年同期是61%。下游粕、油跟跌。框架如前，美豆丰产压力继续压制价格在9.5下方。一系列利空兑现后等待供需对接，关注美豆收割进程及中国买船和到港节奏。祝大伙儿中秋愉快、阖家平安！！！ | 继续看美豆9.5一带的低价圈区间模式。明日起中秋假期，国内与外盘有两个交易日的时间敞口，宜做好风控。 （范适安） |
谷物饲料 | 美国玉米期货周二下跌，因美国玉米开始收割，预期产量将创纪录。大宗商品市场普跌，增加了谷物市场的偏空氛围。跟踪19种商品表现的CRB指数下跌约1.3%。
| 大连玉米操作上建议观望或偏空交易。 大连豆粕操作上继续维持空头思路，高位空单继续持有，逢反弹沽空。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 昨日螺纹早盘弱势调整，午后跌幅加大。现货市场报价继续下跌，跌势有所放缓。上午出货尚可，下午趋于平淡，终端采购量较前一日有所增多。普氏62%铁矿石价格指数跌1.85美元，报56.50美元，月均价59.02美元。唐山普碳钢坯价格持平，含税出厂价2110元/吨。 据国家统计局数据，1-8月份我国粗钢、生铁和钢材累计产量分别为53632万吨、46916万吨和75511万吨，同比分别下降0.1%、下降0.8%和增长2.2%。8月份我国粗钢、生铁和钢材产量分别6857万吨、6019万吨和9791万吨，同比分别增长3%、3.6%和4%；日均产量分别为221.19万吨、194.16万吨和315.84万吨，较7月份日均产量分别增长2.63%、4.12%和2.05%。 2016年1-8月份，全国房地产开发投资64387亿元，同比名义增长5.4%，增速比1-7月份提高0.1个百分点。1-8月份，房地产开发企业房屋施工面积700121万平方米，同比增长4.6%，增速比1-7月份回落0.2个百分点；房屋新开工面积106834万平方米，增长12.2%，增速回落1.5个百分点；商品房销售面积87451万平方米，同比增长25.5%，增速比1-7月份回落0.9个百分点。8月末，商品房待售面积70870万平方米，比7月末减少512万平方米。 综合来看，8月份部分宏观经济指标出现回暖，消费和工业生产增速回升，固定资产投资增速也终止连续4个月下滑的势头，不过房地产市场多项指标仍在继续回落。 | 本周钢市持续下跌，成交有所好转，部分终端用户开始节前备货。今天节前最后一个交易日，短线参与，注意仓位控制。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日进口矿部分品种报价略有下行，幅度5元/吨，价格虽依旧趋于弱势，但港口现货资源成交量有明显上行，多数钢厂进行了补库操作。国产铁精粉市场行情整体维持稳定为主，其中辽宁东部地区，因钢厂采购价格上涨10元，市场价格也随之上涨，据钢厂表示，目前库存已经补充至2/3,后期补货周期不会太长，因此价格短期尚能维持稳定，基本也无上涨空间。 唐山坯料持稳于2110元/吨；普氏62%铁矿石指数下跌1.85美元/吨，报收于56.5美元/吨，折合盘面价格471元/吨，1701合约贴水79元/吨。 黑色市场来看，煤焦虽供应端尚无大的改变，但是煤焦在价格和利润传导上从属于钢材的跟随者，目前钢材五大品种中，螺纹表现最弱、利润空间最小，煤焦利润将被倒逼压缩；矿石的主要压力依然来自于外围的供应端，在黑色供需链上始终处于最弱的一环。 | 短线灵活，中线保持逢高沽空的思路，不追空，跟踪钢铁需求端中秋之后的表现。 （杨俊林） |
煤炭 | 期货市场：2016年9月13日夜盘，JM1701合约收盘价853元/吨，下跌2元/吨，跌幅0.23%。J1701合约收盘价1123.5元/吨，下跌7元/吨，跌幅0.62%。 | 操作上，中线继续观望，短线依据摆动指标轻仓高抛低平。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶 1701 风险揭示：14日当晚不进行夜盘交易，9月15日中秋节休市。 隔夜，美联储加息预期回升，道指原油下跌，橡胶 1701 合约价格宽幅震荡，夜盘收价格12475元/吨。 现货方面,外盘原料价格回落，国内全乳价格无明显波动。 青岛保税区库存持续减少,进口橡胶供应有所减少。供求压力略有缓解。但宏观面, 经济数据疲软，美联储加息担忧扰乱市场。天胶价格目前宽幅震荡，区间有所收窄。市场关注美联储动向。 短期内行情一度回落，价格逼近前期震荡区底部，可关注前期12000附近低点价格表现。同时9月合约即将面临交割，可关注交割价格影响。 多单等待回落低点确认谨慎逢低买入,见高获利。控制仓位。 空单部分,顶部位成交不足可适度介入,谨慎入场,见低获利。 | 参考区间12200-12600 （李洪洋） |
棉花 | 周二郑棉窄幅震荡，1月合约在14000上，5-1价差105元。 9月13日储备棉轮出资源30001.297吨，成交总量：26668.548吨，成交比例：88.89%，成交平均价格：13420元/吨，(上一轮出日成交均价13398元/吨)。 据棉花信息网调查，8月纺织企业在库棉花库存量62.29万吨，较上月增加1.53万吨。 节后收购资金陆续到位，籽棉收购价设上限。9月11、12日，巴楚等地40衣分、15%以内水分籽棉收购价6.5-6.7元/公斤，9月下旬开秤的较多。目前疆内新棉的报价普遍在14600-14800元/吨。 9月USDA数据:全球，产量增加19万吨至2231万吨，消费减少1万吨至2422万吨，期末库存增加4万吨。美国，产量增加6万吨至352万吨，出口不变，期末库存增加4万吨。印度，产量减少11万吨至577万吨，出口减少7万吨至85万吨。中国，消费增加33万吨至762万吨，期末库存减少2万吨。 ICE期棉止跌，主力合约起伏，12月合约涨21点至66.9美分。 | 中秋假期来临，储备棉竞拍成交预计继续高位持续；考虑1月合约处于新棉集中上市期， 5-1价差已由平水扩大至100元，预计将继续扩大。 （苗玲） |
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