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道通早报(9月21日)

作者: dotoyjs | 发布时间:2016-09-21 | 浏览: 7889次

 道通早报

日期:2016921

【经济要闻】

【国际宏观基本面信息】

 

1   “美联储通讯社”希森拉特:点阵图很可能证实美联储12月加息;此次9月会议上的点阵图很可能证明大多数仍预计年底前加息一次;官员认为加息一事不必着急,但仍坚持根本观点,即在经济达到充分就业前的数月中缓慢加息;官员还认为自6月会议以来经济展望不会有基本变化。

    美国8月新屋开工年化环比降5.8%,预期降1.7%,前值增2.1%;美国8月新屋开工总数年化114.2万户,预期119.0万户,前值121.1万户;美国8月营建许可环比降0.4%,预期增1.8%,前值降0.8%;美国8月营建许可总数113.9万户,预期116.5万户,前值114.4万户。

2   路透调查:在本周会议上,日本央行预计会进一步放松当前已经超宽松的货币政策,主因是该行在努力克服长期的增长停滞,并力图平息对其所剩手段不多的揣测。

3   花旗分析师团队表示,希拉里胜选的可能性从65%下降至60%,特朗普胜出几率则从35%升至40%。由特朗普获胜带来的不确定性料将令投资者涌入黄金这一避险资产。

 

【国内宏观基本面信息】

 1    国务院发布关于促进创业投资持续健康发展的若干意见,要求多渠道拓宽创业投资资金来源,建立股权债权等联动机制进一步降低商业保险资金进入创业投资领域的门槛,并进一步完善创业投资退出机制,拓宽创业投资市场化退出渠道,充分发挥主板、创业板、全国中小企业股份转让系统以及区域性股权市场功能。

2    李克强会见奥巴马称,人民币汇率将在合理均衡水平上保持基本稳定,人民币没有持续贬值的基础;中国经济发展拥有巨大回旋余地,呈现稳定向好态势。

3   统计局局长:中国经济形势总体平稳,稳中有进;中国经济基本面符合预期,但仍存下行压力。

4   据澎湃,某券商深港通工作小组人员根据目前各方准备情况以及此前沪港通的经验推测,深港通或也有可能于1117日正式开通。20141117日,沪港通正式开通,实现了A股和港股的互联互通。

【今日重要信息及数据关注】

美国联邦公开市场委员会(FOMC)召开议息会议,最后一日,明日200美联储联邦公开市场委员会宣布利率决定并发表政策声明,230美联储主席耶伦召开新闻发布会

欧洲央行管委会会议,无利率决议

 

14:30  日本9月央行利率决议     前值-0.1%  预期-0.1%

明日02:00 美国9月美联储利率决议   前值0.25%-0.5%   预期0.25%-0.5%

  

 

【分品种动态】

◆农产品

 

内外盘综述

简评及操作策略

油料

隔夜外围美元收涨于96下方。欧美股市涨跌不一。美股小幅收跌,当天市场仍在焦急等待美联储与日本央行本周三将公布的货币政策决议。美联储将于周二召开为期两天的货币政策会议,并将于美东时间周三下午2点(北京时间周四凌晨2点)发表利率决定。投资者普遍预计美联储将按兵不动,因此投资者将更多注意力集中到日本央行,日本央行可能会做出让市场惊讶的决定。最近几年以来,日本央行决策者一直都在对抗低通胀、低增长与强势日元等状况。日本央行已执行负利率政策,并推行了激进的资产购买计划。不过这些手段似乎都正在失效,没有达到预期效果。纽约原油上涨14美分,收于每桶43.44美元。投资者正在权衡主要产油国在下周会议上达成稳定市场协议的可能性。这些国家达成协议的希望已经降低,但在周二,有媒体报道称,俄罗斯宣称将支持与OPEC签署一年合作协议。美豆第四日上涨,因出口需求强劲。市场也担忧美中西部部分地区降雨会导致收割推迟,从而在农田变干前加工商和出口商的供应收紧,这同样给大豆价格带来支撑。夏季充足的降雨受到美玉米和大豆农户的欢迎,但随着秋季收割推进,过多降雨成为不利因素,因其可以使得当前及以后的作物处于危险之中。潮湿泥泞的土地使联合收割机难以进入田间收割。过于潮湿的天气同样不利于正在成熟期的植株健康、单产和品质。和玉米相比,潮湿的天气状况对于大豆来说风险更甚,因为脆弱的豆荚很可能脱落,尤其在多重的潮湿和干燥周期内。自从潮湿的土壤阻碍收割后,大豆的产量更易于受到影响,因为收割窗口非常短。已成熟的大豆滞留田间的时间越长,农民就更加焦虑。下游油粕跟涨,油涨幅更大。框架如前,美豆脱离9.5区间低沿后延续反弹。之前本评曾提示,收割期天气仍然重要。农产品没有颗粒归仓就存在减产或收获低于预期的风险。关注下周优良率变化或下月美农对产量是否出现数据修正。

还看9.5-10.5的区间波动,看美农户的心理卖货价格。中长布局可9.5防;短低吸高平,拉高不追。

(范适安)

谷物饲料

   芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二上涨,跟随大豆市场的升势。对降雨可能令美国中西部地区的收割放缓的一些担心给玉米市场带来额外支撑。气象预报显示,中西部偶有的潮湿天气将导致虫害发生并延缓收割,尤其是西部地区。玉米期货已经连涨三日,曾触及912日来最高水平。 
  
芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二连续上涨第四个交易日,涨幅达到1.7%,因出口需求强劲。有部分市场人士担忧,美国中西部部分地区降雨会导致收割推迟,从而导致农田变干前加工商和出口商的供应收紧,这同样给大豆价格带来支撑。 
  
夏季充足的降雨受到美国玉米和大豆农户的欢迎,但随着求秋季收割推进,过多的降雨则成为不利因素,因其可以使当前以及以后的作物均处于危险之中。潮湿泥泞的土地使联合收割机难以,或者完全无法进入田间收割。过于潮湿的天气同样不利于正在成熟期的植株健康、单产和品质。和玉米相比,潮湿的天气状况对于大豆来说风险更甚,因为脆弱的豆荚很可能脱落,尤其在多重的潮湿和干燥周期内。最低的豆荚距离地面仅有数英寸,有很大的被埋没的风险。自从潮湿的土壤阻碍收割后,大豆的产量更易于受到影响,因为收割窗口非常短。已成熟的大豆滞留在田间的时间越长,农民们就更加焦虑。 
  
对于供应吃紧的担忧提振豆粕期货,使其跟随现货市场走强。豆油期货则是今日涨幅最大的大豆产品期货,升至824日以来最高价,涨幅达到3.2% 
  
美国农业部(USDA)周二表示,民间出口商报告向中国出口销售110,000吨美国大豆,2016/17市场年度付运。 
  
大连豆粕夜盘跟随美豆走高,而美豆上涨主要依靠豆油上涨带动,美豆粕冲高回落,大连豆粕短期维持偏强震荡,但没有持续上涨基础,除非有迹象显示美豆因天气出现减产,预计美豆在10美元上方将受到抛售压力,今夜美联储议息会议仍不能排除加息的可能性,从目前美联储投票官员的立场来看,加息的概率可能超出市场的平均预期,美元走势偏强,需警惕美联储意外加息可能给市场带来的风险。豆油价格大幅上涨后期将对豆粕形成压力,考虑买油空粕套利交易,连豆粕1701合约逢反弹分批布空单。
  
菜粕夜盘跟随豆粕上涨,短期继续维持强势,但不具备单边上涨的基础,油脂价格的上涨反而会对粕类带来压力,操作上继续维持逢反弹布空。

 

大连玉米短期偏强震荡,建议观望或短多交易。

大连豆粕操作上建议考虑买油空粕套利交易,连豆粕1701合约逢反弹分批布空单。
  
菜粕操作上继续维持逢反弹布空。

(李金元)

 

◆工业品



 

内外盘综述

简评及操作策略

螺纹

昨日螺纹继续反弹,尾盘涨幅收窄。现货市场报价稳中有涨,部分厂提资源止跌回升,终端采购量较上一交易日大幅增加。普氏62%铁矿石价格指数下跌0.85美元,报55.105美元,月均价57.85美元;唐山普碳钢坯价格上涨30/吨,含税出厂价2120/吨;BDI指数上涨29点,报865点,连续第四个交易日大涨,并创下年度新高。今天华东主导钢厂又将出台新一期价格政策,下跌并追补应无悬念,关注其下跌幅度。

920日南京7幅地块全部冲破最高限价,将在923日现场摇号决定归属。今年前8个月,全国国有土地使用权出让收入20057亿元,同比增长14%,多个城市出现土地出让金翻倍的现象。地方对土地财政的依赖更是急剧上升,苏州前8个月的土地依赖指数高达82.6%,杭州、合肥、南京等城市依赖度指数都超过50%

919日,成都市发展改革委发布了2016年第一批PPP项目,共计39个,总投资为1260.2亿元,涉及市政基础设施、交通运输、水利建设、生态环保等多个领域。河北省财政厅也精选了100个投资规模相对较大的PPP项目,向社会寻找合伙人。

今日,宝钢股份和武钢股份同时发布公告称,将由宝钢股份向武钢股份全体换股股东发行A股股票,换股吸收合并武钢股份,宝钢股份为合并方暨存续方,武钢股份为被合并方暨非存续方。

830日,交通部正式发文《超限运输车辆行驶公路管理规定》,该项规定将在2016921日正式实施,运输成本将出现一定幅度的增加,短期仓库出货速度、报价也将受到影响。

综合来看,粗钢产量回升出口下降,国内市场资源供应增多,供应压力有所加大。今年进入九月份以来,终端需求一直疲软,接下来直至十月份,旺季效应或逐步体现。

预计钢价将低位反弹,需求恢复的力度将决定其反弹高度。

(朱小虎)

铁矿石

   昨日进口矿报价持稳,部分贸易商有低价出货意愿,下游成材品种表现较好,价格有部分上行,唐山坯料上涨30/吨,报收于2120/吨;普氏62%铁矿石指数下跌0.85美元/吨,报收于55.1美元/吨。

   近期随着钢铁端的利润压缩,特别是螺纹钢利润水平较低,很多钢厂在矿石采购上开始考虑低品矿以降低成本,一定程度上放大了矿石的供应;在黑色产业链中,煤焦系列特别是焦煤依然是供需面最强的品种,而铁矿石由于外部的供应压力,依然是产业链中最弱的一环;

操作上,近期短线思路,矿石价格受钢铁带动或有一定的弱势反弹行情,参考区间55-60美元/吨,中期保持逢高沽空的思路,注意时间与空间的配合。

(杨俊林)

动力煤

2016920日夜盘,郑煤1701合约收盘价527.4/吨,下跌0.4/吨,跌幅0.08%

截止919日,秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价552/吨,上涨3/吨;京唐港山西产动力末煤(Q5500)平仓价558/吨,上涨3/吨;广州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)库提价605/吨,持平;广州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)库提价605/吨,持平。

截止920日,6大发电集团日耗煤量下降。6大发电集团日均耗煤量54.7万吨/日,下降4万吨/日;中游港口煤炭库存低位运行。秦皇岛港库存271万吨,下降2万吨。下游电厂煤炭库存小幅下降,6大发电集团煤炭库存1149万吨/日,下降6万吨。

目前,动力煤消费需求已从夏季用电高峰期回落至低位。另外,由于煤炭产业链各环节库存偏低,中下游补库需求有望提前。因此,北方冬季供暖开启前现货需求将保持稳中偏强态势。

操作上,中线观望,短线低吸高平。

(甘宏亮)

橡胶

橡胶 1701

隔夜道指原油回升,橡胶 1701 合约价格维持高位震荡,价格维持强势收13250

现货方面,外盘原料价格回升。国内产区原料价格也有所上涨。

青岛保税区库存持续减少最新橡胶库存下降11.5%,为近5年新低,进口橡胶供应有所减少。供求压力略有缓解。但宏观面, 经济数据疲软,美联储加息担忧扰乱市场,需密切关注其动向。外围方面,韩国海运破产扰乱进口市场。

技术方面,橡胶价格回升,昨日实现技术突破,天胶1701旗形区前的上涨幅度为2185,则按12700突破计算,参考目标点位约为14885

 

低位多单可适度持有,但要注意设置好止损,13000附近作为短期支撑。见高可适度获利。

空单等待顶部成交不足再行入场。

(李洪洋)

棉花

周二郑棉继续上涨,夜盘震荡,1月合约最新价格14850元,5-1价差115元,郑棉期价格局上呈正向排列。
9
20日储备棉轮出资源30037.911 吨,成交总量:30037.911吨,成交比例:100%,成交平均价格:13725/(上一轮出日成交均价13800/)
美棉新花采摘6%86%棉花生长正常。
新疆至92日开始,籽棉收购价格6.5-6.9/公斤,个别高出7/公斤。截止上周末,山东、河北等地植棉采摘进度10-30%之间,但收购市场却异常冷清。
对棉区降雨的担忧和中国棉价上涨使得ICE期棉上涨,12月合约涨230点,收报70.8美分。宏观货币政策维持中性,提振商品市场;供求面,资源量恢复至3万吨,国内新棉9月底10月初才能大量上市,9月底仍以国储棉竞拍为主,竞拍成交率高位,然考虑1月合约处于新棉集中上市期,因此预期5-1价差阶段性扩大,建议套利单以50元防守继续持有。盘面均线指标偏强,但单边追涨容易被套,下游企业对新棉的需求情况需要观察。关注美联储议息决议。

 

预期5-1价差阶段性扩大,建议套利单以50元防守继续持有。

(苗玲)

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