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道通早报
日期：2016年9月22日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 周四凌晨，美联储议息会议维持现有利率不变，会议认为就业增速稳定，家庭开支强劲增长。委员们以7-3决定维持利率在当前水平不变，17名决策者中有14人认为年底前至少会加息一次。美国经济短期风险似乎“大致平衡”。同时，美联储最新经济预期：预期显示加息可能性上升。点阵图中值显示，2016年加息一次。
2 日本央行：维持-0.1%的政策利率不变，但将引入附加收益率曲线控制的新型量化质化宽松；可将扩大资产购买作为选项；将启动固定利率购买操作；如有必要可以进一步下调负利率。
3 经合组织将2016年、2017年全球GDP增速预估分别从3%、3.3%下调至2.9%、3.2%；货币政策已“师老兵疲”，给市场带来扭曲；将美国2016和2017年经济增速预期分别下调至1.4%和2.1%，美联储应逐步加息。
【国内宏观基本面信息】
1 李克强：中国必须保持中高速增长；中国计划到本世纪中叶进入中等收入国家行列；人民币汇率不存在长期贬值基础；外资进入中国的审批事项取消了50%。
2 据券商中国，监管部门权威人士透露，证券行业分类评级标准修改工作处在征求意见、研究过程，券商扶贫工作将纳入分类评价标准。
3 近日北京证监局向各主办券商下发通知，要求各券商对两个加强、两个遏制、回头看自查情况进行汇总统计，目的以查摆问题。统计情况于9月25日前提交。统计报表涉及到的问题包括挂牌公司的资金占用、金融类企业挂牌融资、定期报告、股权质押、私募债、持续经营能力、媒体质疑以及提前使用募集资金等其他问题。
【今日重要信息及数据关注】
02:00 美国9月美联储利率决议 前值0.25%-0.5% 预期0.25%-0.5% 公布0.25%-0.5%
20:30 美国上周续请失业金人数 前值214.3万 预期214.3万
美国上周初请失业金人数 前值26万 预期26.1万
美国8月芝加哥联储全国活动指数 前值0.27 预期0.13
21:00 美国7月房屋价格指数月率 前值0.2% 预期0.3%
美国7月房屋价格指数年率 前值5.6%
22:00 美国8月谘商会领先指标月率 前值0.4% 预期0.0%
美国8月成屋销售月率 前值-3.2% 预期1.1%
美国8月成屋销售 前值539万 预期545万
22:00 欧元区9月消费者信心指数初值 前值-8.5 预期-8.2
23:00 美国9月堪萨斯联储制造业活动指数 前值-4
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元回撤至95.5下方。欧美股市反弹。美联储维持利率不变，但暗示已接近采取行动。日央行改革货币政策框架刺激全球股市攀升。在FOMC声明中，美联储表示虽对经济增长抱有信心，但仍不足以采取加息行动。声明称：“委员会判断加息的理由已经增强，但决定目前暂不加息，等待联储目前已经实现的更多证据出现。”从会议声明以及对经济状况的预期来看，此次与会成员立场分歧明显。纽约原油上涨1.29美元，收于每桶45.34美元。周二晚间美国石油协会（API）宣布美国上周原油库存减少750万桶。美豆收跌。终结四连涨走势，因现货市场疲软。美中西部地区的现货交易商减少了对大豆的出价，交易员注意到四日连涨后出现获利回吐，价格在周二升至近一月最高。现货疲软也压制豆粕期货，豆油也下挫。美农业部称，民间出口商在16-17作物季交割最后一天卖出总量为36.4万吨的美豆。 | 框架如前。美豆延续低价圈区间运行，季节性磨底未结。继续关注美收割天气及进度，关注国内买船进度及油厂现货基差变化。短昨提示不追高，仍按区间模式对待。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三下跌，因在连续三个交易日上涨后，出现一轮温和的获利了结。指标12月玉米合约在50日移动均线寻获支撑。该合约收跌1/2美分，报3.40美元。 | 大连玉米昨日大幅下挫，短期继续维持区间震荡，建议观望为主。 大连豆粕夜盘跟随美豆大幅回落，高位压力明显，操作上维持前期思路，高位空单适量持有，短线高抛低平。 （李金元） |
◆工业品
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螺纹 | 昨日螺纹反复震荡，夜盘略走高。现货市场开盘延续盘整态势，随后沙钢新一期价格政策出笼，螺纹钢下跌100元/吨，盘螺下跌30元/吨，线材不变，对上期完成计划螺纹钢追补60元/吨，之后厂提低价资源重新出现。由于《超限运输车辆行驶公路管理规定》开始实施，治理公路超载，运输成本出现上升。短期仓库出货速度、报价也都受到影响，部分物流公司暂停接单，工地需求受挫。午后，少数公司报价主动回落，全天终端采购量较上一交易日大幅回落。普氏62%铁矿石价格指数上涨0.50美元，报55.60美元，月均价57.93美元；唐山普碳钢坯价格下跌20元/吨，含税出厂价2100元/吨；BDI指数上涨38点，报903点，连续第5个交易日大涨。 近日，国家发改委向社会公开推介传统基础设施PPP项目1233个，总投资约2.14万亿元，涉及能源、交通运输、水利、环境保护、农业、林业和重大市政工程等七个领域。 9月21日，央行进行了1200亿元7天期逆回购操作，中标利率2.25%，也进行了800亿元28天期逆回购中标利率2.55%，均与上次持平。由于公开市场有800亿元逆回购到期，因此央行在公开市场单日净投放资金1200亿元，较上一交易日有所缩量。至此，本周三个交易日累计净投放规模已经超过4000亿元。 综合来看，粗钢产量明显回升，国内市场资源供应增多，供应压力有所加大。进入九月份以来，终端需求表现较为疲软，接下来直至十月份，旺季效应或逐步体现。 | 预计钢价将低位反弹，需求恢复的力度将决定其反弹高度。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日铁矿石港口现货市场活跃度一般，成交价格同样以稳为主；国产铁精粉市场行情继续保持稳中趋弱，北方地区价格小幅下跌5-10元，整体成交气氛尚可；昨日开始执行的运输新政策，政策实施后或将提高汽运运费35%左右，使原料和钢铁成本均有一定程度的提高。 海外供应：（1）巴西淡水河谷已被政府授予了10年的许可证，用于运营一条长达101公里的铁路支线，可将其位于亚马逊的S11D项目与卡拉加斯铁路相连。S11D是淡水河谷有史以来投资最大的一个项目，预计于今年开始运营，年产能9000万吨，该项目首批铁矿石销售预计将在2017年初进行。 （2）据Liberum Capital称，包括巴西淡水河谷在内的全球顶级铁矿石供应量将在截至明年6月份的12个月时间内增加近5000万吨供应量，进而会打压铁矿石价格并造成全球供应过剩。 唐山坯料下跌20元/吨，报收于2100元/吨；普氏62%铁矿石指数上涨0.5美元/吨，报收于55.6美元/吨，折合盘面价格464元/吨。在黑色产业链中，煤焦系列由于供应端没有实质性放松，依然是供需面最强的品种，而铁矿石由于外部的供应压力，中期依然是产业链中最弱的一环。 | 操作上，近期短线思路，矿石价格受钢铁带动或有一定的弱势反弹行情，参考区间55-60美元/吨，中期保持逢高沽空的思路，注意时间与空间的配合。 （杨俊林） |
煤焦 | 焦煤现货价格继续上调，京唐港山西煤1050元/吨（+90），京唐港澳煤1290元/吨（+50）；天津港准一焦1460元/吨，太原一焦1270元/吨，唐山一焦1410元/吨，唐山二焦1370元/吨。 近日国家交通运输部等5部委下发(关于治理货运车辆超限，超载现象的规定)从9月21日-17年8月期间6.8米车最多装10吨，9.6米车（前四后四装14吨，前四后八装18吨 ），13米半挂车总重不得超49吨，总高不得超4米，货物最多装32.5吨。此项规定令煤焦，尤其是焦炭的运输成本有所上调。 焦煤市场仍以限产为主；进口补充有限，主要煤源之一的澳煤报价偏高，内外价格倒挂；焦化厂利润处于高位，焦煤需求相对较强，焦煤库存相对较低；钢厂利润降低，从一定程度上制约焦炭需求，不过钢厂焦炭库存偏低，未对焦炭压价。供求来看，焦煤市场产出仍受抑，焦化厂需求旺盛，焦煤供求仍有缺口；焦炭市场，下游需求不及焦煤，但目前来看仍保持稳定，供求也略紧。短期来看，运费上调利好煤焦价格，尤其焦炭对汽运依存度更高，价格随之上调，同时也限制煤焦比价的下行空间； | 整体煤焦维持震荡偏强思路，上行空间逐步收窄，关注前高压力。 （李岩） |
动力煤 | 2016年9月21日夜盘，郑煤1701合约收盘价526.2元/吨，上涨4元/吨，涨幅0.77%。 | 操作上，中线观望，短线低吸高平。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶 1701 隔夜，美联储决议无行动，道指回升，原油震荡，橡胶 1701 合约维持震荡价格收13200元/吨。 现货方面,外盘原料价格回升。国内产区原料价格也有所上涨。 青岛保税区库存持续减少最新橡胶库存下降11.5%，为近5年新低,进口橡胶供应有所减少。供求压力略有缓解。外围方面，韩国海运破产扰乱进口市场。 技术方面，天胶1701旗形区前的上涨幅度为2185，则按12700突破计算，参考目标点位约为14885。然而，目前橡胶逼近前期价格密集区，成交量有所不足，进一步突破仍有待观察。
| 低位多单可适度持有，但要注意设置好止损，13000附近作为短期支撑。见高可适度获利。 空单等待顶部成交不足再行入场。 （李洪洋） |
棉花 | 周三郑棉均线上方震荡，夜盘延续，5-1价差90元，郑棉期价格局上呈正向排列。 | 操作上，5-1套利单继续以50元防守持有，单边暂观望。 （苗玲） |
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