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道通早报
日期：2016年9月2日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国上周初请失业金人数26.3万，预期26.5万，前值26.1万。路透：初请失业金人数连续第78周低于30万人，创1970年以来最长，表明美国劳动力市场强劲依旧，或会促使美联储越来越接近加息时点。
美国供应管理协会（ISM）公布数据显示，美国8月ISM制造业指数仅为49.4，大幅不及预期的52，7月数值为52.6。这是ISM制造业今年2月以来首次陷入萎缩
2 欧元区8月制造业PMI终值微降至51.7，低于预期值；德国8月制造业PMI终值与初值一致，符合预期，虽然较7月略微放缓，但仍很强劲；法国8月制造业PMI终值放缓至48.3，低于初值和预期值，表明制造业活动进一步放缓。
3 高盛表示，欧洲央行可能放弃按国家央行出资比例购债的做法；预计欧洲央行将在9月8日的会议上宣布延长资产购买计划至2017年底；预计欧洲央行最新预测会显示由于英国脱欧相关的不确定性，未来两年经济增速和通胀预期将会略微下修。
摩根士丹利Elga Bartsch等经济学家在报告中写道，欧洲央行12月可能宣布调降存款利率10个基点，量化宽松政策实施时间延长六个月，同时把银行优先债券纳入购债计划。预计欧洲央行9月份可能会静观其变，而非采取行动；
4 日本经济研究中心(JCER)发布的报告显示，7月日本房地产投资录得6个月来首次下滑，下滑幅度为2%；资本支出下滑0.4%，消费者支出录得增长0.4%；而7月日本GDP两个月来首次录得萎缩，幅度为0.3%。
【国内宏观基本面信息】
1 李克强主持召开国务院常务会议，确定促进创业投资发展的政策措施，鼓励外资扩大创投规模，支持证券公司柜台市场等开展直接融资业务，支持国有创投企业开展混合所有制改革；有序开展投贷联动、投保联动、投债联动等新产品；支持国企设立或参股创投企业和母基金。
2 央行副行长易纲：针对全球有效需求不足，短期看货币政策和财政政策非常重要；中国央行始终坚持人民币市场化取向；人民币在合理均衡水平上保持基本稳定；G20达成共识，不以竞争为目的的货币贬值。
3 央行：8月开展MLF操作共2890亿元，同时收回到期MLF2370亿元；开展SLF操作共8亿元，PSL操作共683亿元。
4 统计局公布数据显示，中国8月官方制造业PMI为50.4%，比上月增长0.5个百分点，重返枯荣线上方，并创2014年11月份以来新高。预期49.8%，前值49.9%。
5 证监会主席刘士余：要抓紧修订《上市公司治理准则》，努力完善我国上市公司治理架构，切实提升公司治理水准，要紧紧抓住上市公司信息披露透明度与及时全面这个牛鼻子。
6 路透调查显示，中国基金经理未来三个月股票持仓建议配比降至71.9%，上月为76.3%。债券建议配比为8.8%，上月为5.6%；现金建议配比为19.4%，上月为18.1%。
【今日重要信息及数据关注】
17:00 欧元区 7月PPI环比 预期0.1% 前值0.7%
17:00 欧元区 7月PPI同比 预期-2.9% 前值-3.1%
20:30 美国7月贸易帐 预期-41.5B 前值-44.5B
20:30 美国8月非农就业人口变动 预期180K 前值255K
20:30 美国8月私营部门就业人口变动 预期180K 前值217K
20:30 美国8月制造业就业人口变动 预期-4K 前值9K
20:30 美国8月失业率 预期4.8% 前值4.9%
20:30 美国8月平均每小时工资环比 预期0.2% 前值0.3%
20:30 美国8月平均每小时工资同比 预期2.5% 前值2.6%
20:30 美国8月平均每周工时 预期34.5 前值34.5
20:30 美国8月劳动力参与率 前值62.8%
22:00 美国7月工厂订单环比 预期2% 前值-1.5%
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四收高，交易商解释称，受助于逢低买盘和空头回补，此前连跌八日后现货月合约价格降至七年低位。农户卖盘放缓也给市场带来额外支撑，因在美国中西部的部分内陆地区，现货玉米价格跌穿每蒲式耳3美元。
| 大连玉米继续弱势震荡，操作上建议空单持有，设好防守。 大连豆粕操作上建议空单可获利了结，近期观望为宜。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 昨日螺纹探底回升，夜盘小幅盘整。现货市场报价早盘继续小幅下探，上午现货市场出现大吨位开单，主要是一些贸易商担心钢厂涨价，提前锁定资源。中午，沙钢新一期价格政策出台，螺纹钢上涨30元，线材和盘螺分别上涨50元和40元/吨，市场随后止跌回升。终端采购量较上一交易日放大，市场出货情况也有好转。昨日普氏62%铁矿石价格指数上涨1.15美元，报60.15美元，月均价60.15美元；唐山普碳钢坯价格下跌20元/吨，含税出厂价2220元/吨。 2016年8月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.4%，较上月回升0.5个百分点，重回50%的荣枯线之上。其中生产指数连续6个月保持在52.0%以上，本月为52.6%，是今年以来的高点，比上月上升0.5个百分点。新订单指数为51.3%，比上月上升0.9个百分点，涨幅较大，与生产指数的差值进一步缩小。 综合来看，当前钢铁企业利润较好，主观上增产意愿较强，重点企业粗钢产量也连续两旬回升，不过去产能政策加快推进，对钢铁产量释放仍将形成抑制。 | 关注G20会议结束后下游需求的恢复状况，暂短线操作。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日港口进口矿价回落，价格下跌10元，成交不畅；国内铁精粉市场稳中有涨，东北地区上涨，因钢厂补涨上调价格为主。唐山坯料下降20元/吨，报收于2220元/吨；普氏62%铁矿石指数上涨1.15美元/吨，报收于60.15元/吨，折合盘面价格499元/吨，1609合约贴水27元/吨，1701合约贴水75元/吨。 短期来看，矿石市场矛盾逐渐积累，但产业链体系尚不能达成共振，环保、旺季等因素扰动市场，价格难以走出趋势性下跌行情；长期来看，铁矿石处于黑色产业链最弱的一环，其供应的大幅增加将集中体现在四季度淡水河谷S11D项目的完成。 | 操作上，短期延续高位震荡短线思路，跟踪钢铁端旺季的需求表现。 （杨俊林） |
动力煤 | 2016年9月1日夜盘，郑煤1701合约收盘价512.8元/吨，下跌 1.8元/吨，跌幅0.35%。 截止8月31日，秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价505元/吨，上涨6元/吨；京唐港山西产动力末煤(Q5500)平仓价505元/吨，上涨5元/吨；广州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)库提价565元/吨，持平；广州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)库提价565元/吨，持平。秦皇岛港山西产动力 (Q5500)平仓价与郑煤1701合约收盘价基差-2.4元/吨。 截止9月1日，6大发电集团日耗煤量低位运行，短期下游消费需求回落。6大发电集团日均耗煤量54.4万吨/日，上升0.2万吨/日。中游港口煤炭库存上升。秦皇岛港库存256万吨，上升1万吨。下游电厂煤炭库存大幅上升。6大发电集团煤炭库存1145万吨/日，上升21万吨。 供给侧改革压缩煤炭产量的同时促进电厂补库需求，供需关系好转支持动力煤前期期货和现货价格持续上行。但是，火电消费季节性减弱令动力煤期价承压。 | 操作上，中线观望，短线低吸高平。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1701 隔夜道指回升，原油下跌，橡胶 1701 合约价格偏强震荡12395元／吨。 昨日，偏低的期货价格 引发了市场内买盘。 现货方面,泰国 原料价格部分下跌,现货价格略 有回升。 青岛保税区库 存持续减少,进口橡胶供应有所 减少。供求压力略有缓解。但宏观面, 美联储加息预期再度出 现,天胶 价格目 前低位 宽幅震荡 。市场关注美 联储动向。行情有所修复但需警惕回落出现。 多单观望为主注 意底部支撑,谨慎买入,见高及时获利。注意止损 空单部分,可参考 10 日均线附近防御,顶部位成交不足可适度介入,谨慎入场,见高获利。 | 橡胶1701参考区间：12000-12500（李洪洋） |
棉花 | 周四郑棉盘中跌破13500元后止跌反弹，夜盘ICE期棉大涨，郑棉跟随大涨，1月合约目前在13860元。 | 郑棉日内震荡。 （苗玲） |
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