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道通早报
日期：2016年8月24日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 “美联储通讯社”：虽然失业率自2007年来首次处于5%下方，通胀也在逐步向2%的目标前进，但美联储对经济仍充满了疑虑和不确定，并且今年的会议都将被这种疑虑和不确定性笼罩；预计耶伦杰克逊霍尔年会讲话将会继续为今年加息保留选项，若经济数据强劲可能会促使其在9月行动。
2 欧洲央行执委科尔：经济增速有所回升，但仍不及欧洲央行期望；更多的刺激意味着将有更多副作用产生；若结构性改革和财政改革不足，欧洲央行不得不采取更多行动。
3 日本首相安倍晋三顾问：为避免通缩，日本在2017财年和2018财年需要10万亿日元的财政刺激；日本央行维持当前政策非常重要，但也需要评估负利率的影响。
4 美国7月新屋销售65.4万户，创2007年以来新高，预期58万，前值修正为58.2万。
【国内宏观基本面信息】
1 国务院发文建立国有企业违规经营投资责任追究制度，目标在2017年年底前，国有企业违规经营投资责任追究制度和责任倒查机制基本形成，责任追究的范围、标准、程序和方式清晰规范，以落实国有资本保值增值责任，完善国有资产监管，防止国有资产流失。
2 银监会：短期内暂不放开商业银行参与国债期货交易业务；鼓励银行依法高效处置因担保圈问题导致的不良贷款；高度关注企业担保圈贷款风险的防范和化解工作；引导银行采取区别对待、有保有压的风险处置方式。
3 据财新，针对保险市场普遍的“短钱长投”现象，保监会将再出重拳整治，拟对保险公司开发中短存续期产品进行史无前例的严格限制，对中短存续期产品额度计算方法、保险金额、万能险帐户管理、退保费设定、预定利率、年金保险形态等多主面，均做出重大调整。
4 据经济参考报，国资委决定央企要两年压减约10%过剩产能，三年基本完成345户大中型僵尸企业的市场出清；任务已落实到央企；地方已报送化解煤炭钢铁过剩产能时间表；今年压减钢铁和煤炭产能目标分别为719万吨和3182万吨。
5 中国14天期回购利率跳升至2.89%，创近两个月以来最大涨幅。央行时隔逾半年就14天逆回购需求询量。业内称此举或有意扩大短期流动性，同时不排除监管层有降杠杆的意图。
6 8月以来，沪股通开启“爆买”模式，截至8月23日，沪股通单月累计净流入181.31亿元，创年内新高，沪股通资金偏爱银行、汽车、建筑装饰、计算机、非银金融5大行业的个股。历史数据显示，沪股通出现连续买入或大额流入，往往是短线反弹开启的重要信号。
【今日重要信息及数据关注】
21:00 美国6月FHFA房价指数环比 预期0.3% 前值0.2%
22:00 美国7月成屋销售总数年化 预期5.51M 前值5.57M
22:00 美国7月成屋销售总数年化环比 预期-1.1% 前值1.1%
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元于94.5窄震。欧美股市大多收高。纳指创盘中新高。美国7月新屋销售创8年新高，提振了市场情绪。投资者等待耶伦将在本周五发表的讲话。欧股上涨，房屋建筑类股引领市场走坚，矿业股在昨日下跌后反弹。纽约原油上涨69美分，收于每桶48.10美元。路透社周二称，OPEC知情人士指出，伊朗正发出可能支持在油市采取联合行动支撑油价的信号。美豆区间交投为主，收市略跌。美作物生长优良率强劲，以及预报称天气仍对作物有利。昨日盘后，美农业部周度数据美豆优良率为72%，与前三周持平，为过去30年同期次高水平。谷物分析师预计，基于8月天气良好，美农业部将上修今年的大豆产量预估。但他们也表示，强劲的需求正阻止大豆价格进一步走低。一商品贸易公司总裁称，这是供需方面的博弈，大豆供应量庞大，且还将有所扩大，不过需求也是如此。近期出口需求强劲及豆油期货盘初上涨支撑了大豆市场。豆粕跟随大豆走弱，因油粕基差交易。 | 框架如前，美豆多空胶着无新意。看周末pre田间巡视数据是否能给市场带来驱动。继续区间震荡模式对待。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周二连续第二个交易日下跌，指标12月玉米合约触及一周低位，交易商称因美国作物生长状况改善，提振产量预期。美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至8月21日当周，美国玉米生长优良率上升至75%，高于之前一周的74%，市场预期为小幅下降。
| 大连玉米维持低位弱势震荡，新玉米即将收获上市，操作上建议偏空交易。 大连豆粕操作上建议观望为主，短线区间内震荡交易。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 昨日螺纹震荡走高，RB1701创出近期新高。现货市场各品种售价惯性上调，午后唐山钢坯价格再次拉涨，市场价格基本维持不变，终端采购量较前一交易日明显下降。普氏62%铁矿石价格指数上涨0.85美元，报62.50美元，月均价61.24美元。唐山普碳钢坯价格上涨30元/吨，含税出厂价2300元/吨。 世界钢铁协会统计数据显示，2016年7月份全球66个主要产钢国和地区粗钢产量为1.34亿吨，同比增长1.4%。7月份中国大陆粗钢产量为6681万吨，同比增长2.6%；扣除中国后，7月份全球粗钢产量为6694万吨，同比增长0.2%。 8月23日，国家发改委就充分发挥重大工程项目牵引作用，推动“十三五”规划《纲要》全面实施举行发布会。发改委副主任胡祖才表示，十三五”规划纲要明确了165项重大工程项目，明确了相关领域未来发展方向，这些项目将以吸引民间投资为重点。 综合来看，近期从国务院、发改委到地方政府，去产能政策不断强化，对钢铁产能释放形成长期抑制。需求端依然缺乏持续性，使得行情的波动加大。 | 预计钢价重心仍将上移，偏多思路滚动操作，关注钢厂利润水平的变化。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日进口矿报价维稳，唐山地区上行5元/吨左右，山东港口部分品种上行10元/吨，下游成材价格表现强势，唐山坯料价格拉涨20元/吨后部分地区有追涨10元/吨操作，致使商家对短期市场看好心态加重。国产矿市场除个别地区成交补涨10-20元外，其他地区继续维持稳定为主，成交持平。 唐山坯料上行30元/吨，报收于2300元/吨；普氏62%铁矿石指数上涨0.85美元/吨，报收于62.5元/吨。 近期铁矿石供应短期内仍相对稳定，钢厂利润保持较好水平，近期的去产能、环保限产更多是对中频炉的关停，对矿石需求影响不大，需求端短期内坚挺；在当前供需基本面的大环境之下，加之环保政策及旺季预期，矿石价格短期内仍将处于高位震荡的态势，短线参与，跟踪市场矛盾的积累，等待旺季预期兑现或证伪。 | 矿石价格短期内仍将处于高位震荡的态势，短线参与，跟踪市场矛盾的积累，等待旺季预期兑现或证伪。 （杨俊林） |
动力煤 | 2016年8月24日夜盘，郑煤1701合约收盘价494元/吨，下跌2无/吨，跌幅0.40%。供给侧改革压缩煤炭产量的同时促进电厂补库需求，供需关系好转支持动力煤前期期货和现货价格持续上行。但是，火电消费季节性减弱和临近交割月多头获利盘抛压将令动力煤期价承压。 | 操作上，中线观望，短线低吸高平。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1701 美国7月新屋销售创8年新高，提振了市场情绪。隔夜道指原油回升。夜盘，橡胶1701合约价格震荡回升，收盘价格12680元/吨。 近期价格维持宽幅震荡为主。受宏观经济预期尤其是美联储加息预期影响，天胶价格承受压力。成交不足，下游压力增大，挑战前高仍有压力。 现货方面，昨日泰国原料价格下跌。 操作方面: 短期趋势偏弱，整体行情仍呈现宽幅震荡。需警惕进一步回落出现。 多单谨慎逢低入场，勿过度追高，见高适度获利。注意止损 空单部分，顶部位成交不足可适度介入，谨慎入场，见低获利。 | 橡胶1701参考区间：12500-13000（李洪洋） |
棉花 | 郑棉回踩60日均线，1月合约继续横盘震荡，1月合约14630元，1-5价差10元。 8月23日储备棉轮出资源30051.6534 吨，成交总量22447.475吨，成交率成交比例74.70%，成交平均价格13461元/吨，(上一轮出日成交均价13383元/吨)。 7月中国进口棉花7.95万吨。进口棉纱16.37万吨，同比减少24.1%，环比增加2.73%。当月出口棉纱3.59万吨，同比增加15.35%，环比增加18.54%。 印度国内棉价稳定，古吉拉特新花播种面积同比减少13%。 隔夜ICE期棉震荡，12月合约报68.59美分。抛储比例有所回升，8月USDA对中国棉市影响偏多，库存减少，产量减少，消费增加。 | 已提示背靠14300元长线多单寻找低吸机会，短线观望。 （苗玲） |
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