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道通早报
日期：2016年8月25日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国6月FHFA房价指数环比增0.2%，预期增0.3%，前值增0.2%。美国6月FHFA房价指数同比增5.6%，前值增5.6%。
2 德国二季度未季调GDP终值同比增3.1%，预期增3.1%，前值增3.1%；第二季度季调后GDP终值环比增0.4%，预期增0.4%，前值增0.4%
3 美银美林表示，尽管市场一直在关注美联储下次加息时点的线索，但周五（8月26日）美联储主席耶伦或不会就此透露任何信息；其可能花一定的时间就最近大热、代表中性利率的R*作出解释，并强调政策环境仍旧宽松。
【国内宏观基本面信息】
1 习近平：坚持以经济建设为中心，保持经济持续健康发展；把推进供给侧结构性改革作为当前和今后一个时期经济发展和经济工作的主线，着力优化现有生产要素配置和组合，着力优化现有供给结构。
2 国务院：加快研究制定中央与地方收入划分总体方案；适度加强中央的财政事权；减少并规范中央与地方共同财政事权；2019至2020年形成中央与地方财政事权和支出责任划分框架。
3 银监会正式发布网贷监管细则：将采用备案制管理方式；网贷机构不得吸收公众存款；不得发售银行理财、券商管理、基金、保险或信托产品等金融产品；不得为出借人提供担保或保本保息；网贷机构具体金额应当以小额为主；不得设立资产池；单一组织在一个平台上的借款上限是100万，在多个平台上的借款上限是500万。
4 21世纪经济报道：上海中止普陀区苏州河滨河地区控详规划调整pt0265-01南部地块出让，为静安地王诞生后一周内中止出让的第四块地。目前为止，上海8月待拍宅地被全部叫停，8月的随后几天将无宅地拍卖活动。这一切的紧急行动表明，上海接下来的更严厉调控已是箭在弦上，不得不发。
中原地产数据显示，8月单月，全国单宗土地超过10亿的地块合计有45宗，其中溢价率超过100%的地王高达30宗，如果计算地价超房价现象，8月可以说是将成为历史上，地王最密集的月份。今年以来，全国单宗土地超10亿的地块达300宗，其中溢价率超过100%的地王有150宗。
5 21世纪经济报道：深交所要求深港通开通时参与业务的单位9月底前完成技术开发准备工作，11月上旬完成各项准备工作。这意味着，深港通准备工作进入实操阶段。
6 投保基金数据显示，上周证券保证金净流入5亿元，融资融券担保资金净转入39亿元。据中证登数据，上周中国股市新增投资者50.81万人，按周增加25.5%。
【今日重要信息及数据关注】
20:30 美国7月耐用品订单环比初值 预期3.4% 前值-3.9%
20:30 美国7月扣除运输类耐用品订单环比初值 预期0.4% 前值-0.4%
20:30 美国7月扣除飞机非国防资本耐用品订单环比初值 预期0.2% 前值0.4%
20:30 美国8月20日当周首次申请失业救济人数 预期265K 前值262K
20:30 美国8月13日当周续请失业救济人数 预期2155K 前值2175K
21:45 美国8月Markit服务业PMI初值 预期51.8 前值51.4
21:45 美国8月Markit综合PMI初值 预期-- 前值 51.8
23:00 美国8月堪萨斯联储制造业综合指数 预期-2 前值 -6
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元收涨至95下方。欧美股市美弱欧强。美股收跌，对Mylan公司提高一款可挽救生命药物售价行为的愤怒情绪持续发酵，导致医疗保健板块普遍下挫、大盘承压。市场同时还密切关注美联储主席耶伦将在周五发表讲话。欧股收高，受助于银行股大涨，而英国矿业巨头嘉能可业绩令人失望，拖累矿业股走软。纽约原油下跌1.33美元，收于每桶46.77美元。美国政府数据显示上周原油库存增幅超出预期，令早间伊朗可能同意冻产协议带来的市场乐观情绪一扫而空。美豆收跌，因美豆产量前景良好和本周美中西部天气大致良好。为期四日的pro中西部作物巡视周二稍晚报告，内布拉斯加州和印第安纳州大豆豆荚数高于均值。油粕跟跌，油表现更弱，因油粕套利交易。框架如前，美丰产前景仍压制美豆在10元上下震荡，看周五pro最终巡视报告数据。连盘偏弱。未来中国进口及美出口的贸易阶段，因美库存搬家，阶段连盘和美豆会反应基差显弱。 | 等待美豆定产及收割压力释放，中美贸易对接。看区间模式的震荡延续。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三连续第三日下跌，交易商解释称，因受压于乐观的美国作物前景，及大豆和原油下跌的外溢效应。跟踪19种商品的核心商品CRB指数下跌逾1%。玉米市场受到新的出口业务支撑。美国农业部(USDA)周三表示，民间出口商报告向未知目的地出口销售10.16万吨美国玉米，2016/17市场年度付运。 | 大连玉米继续弱势震荡，操作上建议偏空交易。 大连豆粕夜盘下挫，反映季节性压力，操作上建议区间内短线偏空交易。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 昨日螺纹略回落，夜盘再次冲高回落，铁矿跌幅较大。现货市场报价整体维稳，终端采购量较前一交易日继续下降。普氏62%铁矿石价格指数下跌0.20美元，报62.30美元，月均价61.31美元。唐山普碳钢坯价格上涨10元/吨，含税出厂价2310元/吨。 河北省公布《河北省2016年化解钢铁过剩产能分月计划表》，涉及8个市、39家钢企的1840万吨炼铁产能和1600万吨炼铁产能，计划到11月份完成。按照此计划表，如果落实到位，河北省今年的实际淘汰量将超过此前计划。 财政部PPP中心数据显示，截至2016年7月30日，全国各地推出的PPP项目数量已经达到10170个，投资总额约为12.04万亿元，其中已经落定的执行阶段项目总投资额逾1万亿元。 综合来看，近期去产能政策仍在不断强化，对钢铁产能释放形成长期抑制。进入本周后，随着G20峰会启动预演，杭州及周边区域工地要货大幅下滑，不过市场对需求旺季预期仍存。 | 预计钢价仍将延续稳中偏强走势，短线操作。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日进口矿报价持稳，部分港口价格有所上行，上行幅度5元/吨，商家存出货意愿。国产矿唐山、辽宁等地价格上涨10-20元，其中辽宁东部地区价格上涨20元，是因为近期当地钢厂采购量提升，据矿山反馈当地钢厂有提高库存意向。而唐山主流市场价格上涨10元，主要是受个别钢厂到厂上涨至630元。 唐山坯料上行10元/吨，报收于2310元/吨；普氏62%铁矿石指数下跌0.2美元/吨，报收于62.3元/吨，折合盘面价格515元/吨，1609合约贴水32元/吨，1701合约贴水73元/吨。 近期铁矿石供需相对平衡，供应短期内相对稳定，钢厂利润较好水平下矿石需求有一定刚性；远期矿石市场供应依然过剩，供应的大幅增加将体现在四季度淡水河谷S11D项目的完成及萨马尔科的恢复生产；在当前供需基本面的大环境之下，加之环保政策及旺季预期，矿石价格短期内仍将处于高位震荡的态势，短线参与，跟踪市场矛盾的积累。 | 矿石价格短期内仍将处于高位震荡的态势，短线参与，跟踪市场矛盾的积累。 （杨俊林） |
动力煤 | 2016年8月24日夜盘，郑煤1701合约收盘价490.2元/吨，上涨 1.2无/吨，涨幅0.25%。 | 操作上，中线观望，短线低吸高平。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1701 隔夜，道指下跌，原油受库存影响大跌，橡胶1701合约价格下跌，夜间收盘价格12480元/吨。 近期价格维持宽幅震荡为主。受宏观经济预期尤其是美联储加息预期影响，天胶价格承受压力。成交不足，下游压力增大，挑战前高仍有压力。 现货方面，昨日泰国原料价格下跌。14年国营全乳胶报价10350元/吨。 操作方面: 短期趋势偏弱，整体行情仍呈现宽幅震荡。需警惕进一步回落出现。 多单谨慎逢低入场，勿过度追高，见高适度获利。注意止损 空单部分，顶部位成交不足可适度介入，谨慎入场，见低获利。 | 橡胶1701参考区间：12300-12800（李洪洋） |
棉花 | 郑棉弱势横盘震荡，回踩60日均线， 1月合约14490元，1-5价差35元。 8月24日储备棉轮出资源30062.0468 吨，成交总量22303.8238吨，成交比例：74.19%，成交平均价格：13511元/吨，(上一轮出日成交均价13461元/吨)。 美棉新花吐絮率16%，82%棉花生长正常。 周二巴基斯坦棉市坚挺，新花上市速度依然较慢，现货价格波动较小，纺织企业需求稳定，继续补库的买家不得不高价采购。目前棉农有惜售情绪，折77.5-79.75美分。 隔夜ICE期棉下跌，12月合约报67.87美分。9月合约即将进入交割月，9月期价下跌，带动新棉合约走低。而抛储比例有所回升，8月USDA对中国棉市影响偏多，新疆各种调研报告显示新棉产量乐观，但产需不足也是现实，棉农惜售情绪尚需观察。 | 已提示背靠14300元长线多单寻找低吸机会，短线观望。 （苗玲） |
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