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道通早报
日期：2016年8月12日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 国8月6日当周初请失业金人数26.6万人，预期26.5万人，前值26.9万人修正为26.7万人。美国7月30日当周续请失业金人数215.5万人，预期213.3万人，前值213.8万人修正为214.1万人。
美国7月进口价格指数环比增0.1%，预期降0.4%，前值增0.2%。
2 德国经济部：德国经济动能有所放缓；由于英国退欧公投，德国的外部风险显著增加。
3 世界黄金协会（WCG）11日发布今年上半年数据显示：黄金价格（美元）上涨25%，是1980年以来金价增幅最高的上半年；全球黄金总需求达到2335公吨，成为有剂记录以来需求第二高的上半年；黄金投资需求达到1064吨，创同期历史新高，比2009年上半年还要高16%；全球黄金ETF的需求达到579公吨，超过了2009年上半年的523公吨。
4 旧金山联储主席John Williams日前表示，今年美联储应该加息，他对美国的通胀和就业数据进展都感到满意。本月初已有包括美联储三号人物、纽约联储主席杜德利（William Dudley）在内的多位高官提到今年适合加息或不排除今年加息
【国内宏观基本面信息】
1 新华社英文版发布评论指出，中国不会采取激进的货币宽松政策，直到经济出现实质性的改变。激进的存款准备金率宽松和降息不仅会引起流动性过剩，也会抑制中国减少产能过剩和刺破资产泡沫的努力。
2 中国央行人民币国际化报告：将加大市场决定汇率的力度，增强人民币汇率双向浮动弹性；进一步完善人民币汇率市场化形成机制；将保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定；将完善与人民币市场跨境使用、金融市场双向开放相适应会计准则。
3 苏州成首个重启限购二线城市，8月12日起非本市户籍居民购买第一套住房，不受任何限制；非本市户籍购买第二套住房，必须提供缴纳证明或社保证明；居民家庭拥有1套住房且相应购房贷款未结清，再次申请商业性个人住房贷款购买普通住房的，最低首付款比例，苏州市区由40%调整为50%。
南京决定，8月12日起进一步加大政策调控力度，首套房仍按前期政策首付25%（高淳、溧水20%）不变；对拥有1套住房且相应购房贷款已结清的居民家庭最低首付款比例调整为不低于35%（除高淳、溧水）；对拥有1套住房且相应购房贷款未结清的居民家庭最低首付款比例调整为不低于50%（除高淳、溧水）。
4 中国证券投资基金业协会：初步审查发现，4家基金公司、5家基金子公司以及5家期货公司，共14家公司设立的资产管理计划在杠杆倍数、收益分配顺序等结构化设计、提供投资建议第三方机构非在基金业协会登记备案私募证券投资基金管理人及会员等方面存在与《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》不相符的情形。
5 银监会最新统计数据显示，金融机构今年二季度存款额突破146万亿元，连续13个月保持两位数同比增长态势。二季度末商业银行不良贷款余额14373亿元，较上季末增加452亿元。二季度末商业银行不良贷款率1.75%，与上季末持平。加权平均核心一级资本充足率为10.69%。
【今日重要信息及数据关注】
10:00 中国7月规模以上工业增加值同比 预期6.2% 前值6.2%
10:00 中国7月规模以上工业增加值(今年迄今)同比 预期6% 前值6%
10:00 中国7月社会消费品零售总额同比 预期10.5% 前值10.6%
10:00 中国7月社会消费品零售总额(今年迄今)同比 预期10.3% 前值10.3%
10:00 中国7月城镇固定资产投资(今年迄今)同比 预期8.9% 前值9%
17:00 欧元区 二季度GDP季环比初值 预期0.3% 前值0.3%
17:00 欧元区 二季度GDP同比初值 预期1.6% 前值1.6%
20:30 美国 7月零售销售环比 预期0.4% 前值0.6%
20:30 美国 7月零售销售(除汽车)环比 预期0.1% 前值0.7%
20:30 美国 7月零售销售(除汽车与汽油)环比 预期0.3% 前值0.7%
20:30 美国 7月PPI环比 预期0.1% 前值0.5%
20:30 美国 7月核心PPI环比 预期0.2% 前值0.4%
20:30 美国 7月PPI同比 预期0.2% 前值0.3%
20:30 美国 7月核心PPI同比 预期1.2% 前值1.3%
22:00 美国 6月商业库存环比 预期0.1% 前值0.2%
22:00 美国 8月密歇根大学消费者信心指数初值 预期91.5 前值90
22:00 美国 8月密歇根大学消费者现况指数初值 预期109.5 前值
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元反弹至96部位下方。欧美股市延续上涨。美三大股指17年来首次在同一天创造历史最高收盘纪录。油价大涨，美国首次申请失业救济人数连续第75周低于30万关口激励市场。欧股收盘触及两个月高位，香精香料制造商Symrise和消费集团汉高等公司股票触及纪录高位，此前发布强劲业绩报告及令人鼓舞的业绩预告。纽约原油上涨1.78美元，收于每桶43.49美元，为7月22日以来最高收盘价。沙特能源部长卡利德-阿尔-法利赫（Khalid al-Falih）称，将在下个月与OPEC及非OPEC产油国开会商讨原油市场问题，冻产计划再次浮上水面。国际能源论坛将于9月26日-28日在阿尔及利亚举行，卡塔尔油长此前曾表示OPEC成员国将在论坛会议间隙展开讨论。美豆小幅收高，美供应出口需求强劲，以及市场在今晚美农业部月度报告前调整头寸。美当周出口销售大豆净增30.8万吨，符合分析师预估；美16-17年度大豆出口销售279.22万吨，超过分析师预估。美油强粕弱，受制于油粕比的基差交易。框架如前。美豆触底反弹后走势平缓，市场等待今晚报告的首次对美大豆的单产预估。市场平均估算数据为47.7.之前有民间机构的预估数，都在此数据之上。本季美豆因前季南美减产，对销售有利。四季度及明年一季度全球大豆供应都靠美国，所以本季美豆对天气行情特别敏感，好在到当下为止，美天气大体正常，美豆生长数据尚好。 | 短按震荡对待，阶段考虑收割压力是否带来低吸机会。 （范适安） |
谷物饲料 | 美国玉米期货周四下滑，交易商在美国农业部公布备受关注的月度供需报告前调整仓位。分析师预计，周五美国农业部将在供需报告中将2016/17年度美国玉米产量预估调升至纪录高位，并可能上修2015/16及2016/17年度的玉米期末库存预估。 不过，本周中西部地区的高温天气引发玉米产量可能受损的担忧。RCM Asset Management分析师Doug Bergman表示，近期的高温天气让一些人担心初期单产预估是否有些过于自信，但多数人普遍预期无论如何玉米将获丰收。 美国周度出口销售强劲，也支撑CBOT玉米价格。美国农业部报告显示，上周出口销售旧作玉米59.49万吨，高于市场预期；出口销售新作玉米101.56万吨，在预估区间的高端。 中国国家粮食交易中心公布，在国储玉米拍卖中销售213,599吨2013年玉米，计划销售玉米3,198,162吨。 芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货周四收盘小幅走高，交易员称，受助于美国供应出口需求强劲，以及市场在美国农业部（USDA）发布月度报告前调整头寸。 美国农业部周四公布的出口销售报告显示，8月4日止当周，美国2015-16年度大豆出口销售净增30.8万吨，符合分析师预估。当周，美国2016-17年度大豆出口销售净增279.22万吨，超过分析师预估。 美国农业部周四表示，民间出口商报告向中国出口销售12万吨美国大豆，同时向未知目的地出口销售12.9万吨美国大豆，全部在2016/17市场年度付运。 美国农业部还表示，民间出口商报告向墨西哥出口销售72,122吨美国豆粕，2016/17市场年度付运；向墨西哥出口销售28,338吨美国豆粕，2017/18市场年度付运。 豆粕期货大多收跌，在豆油/豆粕套利交易中跑输豆油。 豆油期货从原油价格急升中获得支撑，豆油有时跟随原油价格走势，因其被用于制作生物柴油燃料。 大连豆粕夜盘低开高走，短期走势强于外盘，但最终仍需等待8月美农报告的供需数据，预计2016年度大豆产量和需求都将大幅增长，短期大豆豆粕可能继续处于区间内震荡。
| 大连玉米维持低位震荡，建议观望为主。 大连豆粕操作上建议观望为主，静待美农报告出台。 菜粕走势震荡，后期走势仍将取决于豆粕走势，操作上建议观望为主。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 昨日螺纹低开高走，Rb1610夜盘收于2576元。现货市场主流报价早盘总体平稳，午后虽然出货受阻，但由于钢厂涨价，唐山钢坯继续走高，螺纹钢期货也低位回升，部分地区价格仍出现小涨。普氏62%铁矿石价格指数下跌0.95美元至59.95美元，月均价60.99美元。唐山普碳钢坯价格上涨30元，含税出厂价2230元/吨。 据中钢协统计，7月下旬重点钢企粗钢日产估算值为167.50万吨，环比上一旬末下降5.94万吨，降幅为3.42%。截止7月下旬末，重点钢企钢材库存为1284.0万吨，环比上一旬末下降112.9万吨，降幅为8.08%；较去年同期下降227.88万吨，降幅为15.07%。 昨日沙钢出台今年8月中旬价格政策，高线和盘螺均上涨50元/吨，螺纹钢价格上涨80元/吨，HRB400Ф16—25mm螺纹钢出厂价格为2560元/吨。此外，宝钢9月份主要钢材品种热轧、冷轧卷板价格上调100元/吨。 8月11日下午，苏州对外发布《关于进一步加强苏州市区房地产市场管理的实施意见》，苏州成为首个重启限购的二线城市。南京也在8月11日下午对外发布楼市新政，将提高二套房首付比例，并对土地拍卖进行限制。 综合来看，供给侧改革不断强化，对钢铁产能释放形成长期抑制。积极财政政策加快推进，市场对即将到来的旺季需求预期仍存，对钢价支撑作用较强。 | 短期偏多思路，滚动操作，关注国家统计局今日上午10点公布的7月份经济数据。 （朱小虎） |
煤焦 | 焦煤： | 结合盘面，主力逐步移仓，焦炭短期超涨因素或在消减，焦煤1月仍以持稳为主；焦炭1月涨幅受限，或有修复超涨可能，暂时观望。 （李岩） |
动力煤 | 2016年8月11日夜盘，郑煤1701合约收盘价510.6元/吨，下跌1.4元/吨，跌幅0.27%。秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价470元/吨，上涨3元/吨；京唐港山西产动力末煤(Q5500)平仓价470元/吨，上涨5元/吨；广州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)库提价520元/吨，上涨10元/吨；广州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)库提价520元/吨，上涨10元/吨。中游库存持稳，下游消费需求处高位。截止8月11日，秦皇岛港库存283万吨，下降1万吨；6大发电集团日均耗煤量71万吨/日，上升2万吨/日，6大发电集团煤炭库存1040万吨，下降18万吨。秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价与郑煤1701合约收盘价基差-40.6元/吨。供给侧改革压缩煤炭产量的同时促进电厂补库需求，供需关系好转支持动力煤前期期货和现货价格持续上行。但是，火电消费季节性减弱和临近交割月近月合约多头获利盘抛压将令动力煤期价承压。 | 操作上，中线观望，短线灵活。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1701 隔夜道指原油回升，橡胶1701合约价格回升，收12855元/吨。 合约上，1701合约较1609合约有季节优势，价格偏强。近期趋势有宽幅震荡收窄趋向，需密切关注12100附近前期支撑。技术指标上看,macd指标逐渐回升，多空势力纠结，整体看，天胶价格仍维持宽幅震荡为主，振幅有所收窄。 现货方面，昨日原料价格回升。14年全乳胶报价10450元/吨左右价格略有回升。 操作方面: 多单谨慎逢低入场，勿过度追高，见高适度获利。注意止损 空单部分，顶部位成交不足可适度介入，谨慎入场，见低获利。 | 橡胶1701参考区间：12400-13000（李洪洋） |
棉花 | 郑棉1月合约最新价格在14865元，盘面受20日均线压制，前低14215元支撑未破。1-5价差扩大至110元。 8月11日储备棉轮出资源30022.7吨，实际成交17440.988吨，成交率58.09%，成交均价13786元/吨。 7月纺企调查，纱布销售好转，利润有所改善。据调查纺织企业在库棉花库存量59.73万吨，较上月增加11.85万吨。纱线和坯布库存减少，纱线库存16.4天，坯布库存27.15天。 上周美国陆地棉签约29937吨，装运25356吨。 周三印度纺企对2015/16年度陈棉的采购进度依然缓慢，但上周对外棉的采购较多，不少纺企满足了补库需求。周三S-6轧花厂提货价继续下跌，折90.5美分。 巴基斯坦进口棉成交增加，国内报价下调。 隔夜美棉出口周报利好， ICE期棉依托40日均线反弹，12月合约涨幅0.83%收报72.03美分。 等待8月12日公布USDA报告公布。 | 美农报告公布前，郑棉窄幅震荡为主。 （苗玲） |
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