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道通早报
日期：2016年8月17日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 欧元区6月经季调贸易帐234亿，预期253亿，前值245亿；德国8月ZEW经济景气指数0.5，预期2，前值-6.8；欧元区8月ZEW经济景气指数4.6，前值-14.7；德国8月ZEW经济现况指数57.6，预期50.2，前值49.8；欧元区6月未季调贸易帐292亿，预期260亿，前值246亿。
2 美国7月季调后CPI环比持平，预期持平，前值增0.2%；7月未季调CPI同比增0.8%，预期增0.9%，前值增1%。美国7月核心CPI环比增0.1%，预期增0.2%，前值增0.2%；7月核心CPI同比增2.2%，预期增2.3%，前值增2.3%。
美国7月营建许可环比降0.1%，预期增0.6%，前值增1.5%；7月营建许可115.2万，预期116万，前值115.3万。美国7月新屋开工环比增2.1%，预期降0.8%，前值增4.8%修正为增5.1%；美国7月新屋开工121.1万，预期118万，前值118.9万修正为118.6万。
3 纽约联储主席杜德利：最近几个月核心通胀率基本持平，通胀前景尚未发生太大改变；9月份加息是有很可能的；下半年经济表现将好于上半年，联邦基金期货市场正在低估加息的可能性。
【国内宏观基本面信息】
1 住建部等七部门联合印发相关管理意见：①要求各地核验房源信息，已出售或出租的房屋，要在合同签订之日起2个工作日内将房源信息撤除；②中介机构不得为不符合交易条件的保障房等房屋提供中介服务；③不得将金融服务与其他服务捆绑等。
2 国务院常务会议披露已批准《深港通实施方案》，但未说明开通时间。证监会发布公告，深港通总额度取消，北向每日额度130亿元人民币，南向每日额度105亿元人民币，要求个人投资者的资产不低于50万元人民币；沪港通总额度也取消，公告之日起即时生效。
3 港交所总裁李小加：未来将进一步争取更多互联互通，首先需要解决ETF的清算、结算和法律方面的问题，计划未来向互联互通加入更多的债券和股票。
4 中金公司：预计新深证成指成分股以及深圳香港两地上市公司，可能成为深股通的北向投资标的。
5 权威渠道消息，国务院国资委批准，中国国有资本风险投资基金股份有限公司于2016年8月8日在深圳前海注册成立，首期规模1000亿元，未来总规模将达2000亿元，将在18日正式对外公布。这也是本轮国企改革过程中，全面推进国有资本运营公司试点的重要战略布局。（经济参考报）
【今日重要信息及数据关注】
【分品种动态】
◆农产品
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油料 | 隔夜外围美元收跌于95下方。欧美股市疲软。投资者正在权衡联储要员发出鹰派言论、油价大涨、美元走软以及CPI指数表明美国通胀仍然低迷等因素。纽约联储行长威廉-达德利（William Dudley）的鹰派言论加重了美股承受的抛盘压力。他表示美国央行下次加息已经临近，最快可能在9月份加息。美国联邦利率期货调查显示，9月加息可能性为18%，周一预计可能性为9%；12月加息可能性为51%，周一预计可能性为42%。欧股从七周高位回落，工业股下跌带来压力，此前瑞士迅达集团（Schindler）下调2016年预估。纽约原油上涨84美分，收于每桶46.58美元。过去三个交易日内，WTI期货价格上涨近10%。美元走软以及主要产油国下个月达成冻产协议的可能性推动原油上扬。美豆震荡微跌，因投资者锁定获利且生长条件改善。美中西部东部作物生长区出现降雨，部分缓解了对俄怀俄州和印第安纳州等地产量将减少的担忧，提升丰产预期。美元下跌有助于提升海外对美豆的需求。交易商表示，预期收割强劲将限制美豆上涨，但国内及海外买家需求强劲也限制跌幅。美农业部继续公布民间出口商向中国出口销售大豆的报告。下游油强粕弱。原油上涨溢出效应提振豆油，而豆粕和大豆一样出现获利回吐。框架如前，美豆区间波动延续，结荚鼓粒乃至收割天气仍会驱动价格波动，但缺少实质性天气威胁，就看不到打破平衡的条件。 | 阶段还是区间模式的震荡对待。 （范适安） |
谷物饲料 | CBOT玉米期货周二收盘微升，受技术性买盘带动。美元下跌亦支撑玉米价格。 但随着收割工作的临近，产量将创纪录的预期持续施压，限制了玉米的升幅。美国中西部地区天气条件基本有利，且玉米作物评级较高，也限制了市场的升幅。 经纪公司MaxYield Cooperative的Karl Setzer表示，作物评级维持稳定，且玉米种植带的天气条件大体有利，打压所有合约价格。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二收跌，自前一交易日的大幅反弹中回落，因投资者锁定获利且生长条件改善。美国中西部地区的东部作物生长区出现降雨，部分缓解了对俄亥俄州和印第安纳州等地产量将减少的忧虑，提升了本已丰收的产量预期。美元周二跌至七周低点，兑日圆首次跌至100日圆下方，为6月以来首次，因在美联储官员发表了鸽派言论后，交易商对美国升息的预期放缓。美元走疲令以美元计价的大宗商品价格上涨。其同样有助于提升海外对美国的需求。 交易员表示，整体而言预计收割将强劲，对产量的预估将限制价格上涨。但国内及海外买家强劲的需求令跌势有限。美国农业部(USDA)周二表示，民间出口商报告向中国出口销售11.9万吨美国大豆，2016/17市场年度付运。 豆油期货连续第五个交易日上涨，触及4月底以来最高，因原油期货走高给豆油价格增添了动能。豆粕期货则走低，在周一上涨后出现获利回吐，9月合约跌穿20日移动均线切入位。 大连豆粕夜盘震荡调整，油粕比上升给豆粕带来压力，预计豆粕短期继续温和反弹，但上涨的持续性较差，因美豆将开始收获上市。 菜粕短期受进口限制影响震荡走强，但需求疲弱难以支撑期价持续上涨，近期仍以区间震荡为主。 | 大连玉米昨日延续反弹，整体继续处于区间内震荡，建议观望为主。 大连豆粕操作上建议观望为主，短线轻仓交易。 菜粕操作上建议观望或短多交易。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 昨日螺纹大幅上涨，夜盘窄幅盘整。现货市场再现拉涨行情，终端采购量大幅回升，但成交主要集中在上午时段，午后交易趋于平淡。普氏62%铁矿石价格指数上涨1.65美元至62.15美元，月均价61.06美元。唐山普碳钢坯价格上涨40元/吨，含税出厂价2290元/吨。 8月16日，李克强主持召开国务院常务会议，部署对钢铁煤炭行业化解过剩产能开展专项督查，确保完成既定目标任务。 唐山市政府再次下发通知，8月16日0时-31日24时，重点工业企业实施错峰生产。钢企烧结机减排30%-50%，焦化企业出焦延长36-48小时，所有使用燃煤的轧钢企业停止排放污染物。 发改委数据显示，1-7月，全社会用电量为33121亿千瓦时，同比增长3.6%，增速同比加快2.8个百分点。7月当月，全社会用电量5523亿千瓦时，同比增长8.17%，增速同比大幅回升9.49个百分点。
| 综合来看，供给侧改革不断强化对钢铁产能释放形成长期抑制，市场对需求旺季预期仍存，偏多思路滚动操作，关注钢厂利润水平的变化。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日进口矿市场受钢材市场表现向好带动，价格上行，钢厂受心态影响开始显现采购意愿，成交量有明显放量。唐山钢坯上涨40元/吨，报收于2290元/吨；普氏62%铁矿石指数上涨1.65美元/吨，报收于62.15美元/吨，折合盘面价格512元/吨，1609合约贴水25元/吨， 1701合约贴水70元/吨。 钢铁行业环保风再起：（1）徐州地区近期复产的企业，由于受举报，面临环保组再次督查，部分企业面临停产检修；（2）唐山地区再度实行环保政策，时间周期为8月16日至8月31日；受环保因素影响，黑色品种再度强势走高，下半年整体来看，去产能、环保政策将是频繁扰动市场的重要因素。 | 操作上，环保政策因素再袭，空单暂规避离场，政策及供需交织下，矿石高位震荡以时间换空间，短线或观望为主，趋势性做空等待旺季预期兑现或证伪后介入。 （杨俊林） |
煤焦 | 煤焦： | 结合盘面，煤、焦增仓上行，焦炭成交放大，短期料仍偏强走势。 （李岩） |
动力煤 | 2016年8月16日夜盘，郑煤1701合约收盘价518.4元/吨，上涨2.2元/吨，涨幅0.43%。秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价478元/吨，上涨6元/吨；京唐港山西产动力末煤(Q5500)平仓价480元/吨，上涨10元/吨；广州港印尼煤(A10%,V41%,0.6%S,Q5500)库提价535元/吨，持平；广州港澳洲煤(A20%,V28%,0.7%S,Q5500)库提价535元/吨，持平。中游库存低位运行，下游消费需求高位回落。截止8月16日，秦皇岛港库存295万吨，下降4万吨；6大发电集团日均耗煤量67.4万吨/日，下降5.1万吨/日，6大发电集团煤炭库存984万吨，下降31万吨。秦皇岛港山西产动力末煤(Q5500)平仓价与郑煤1701合约收盘价基差-40.4元/吨。供给侧改革压缩煤炭产量的同时促进电厂补库需求，供需关系好转支持动力煤前期期货和现货价格持续上行。但是，火电消费季节性减弱和临近交割月近月合约多头获利盘抛压将令动力煤期价承压。 | 操作上，中线观望，短线灵活。 （甘宏亮） |
橡胶 | 橡胶1701 隔夜道指回落，原油回升，橡胶1701合约价格宽幅震荡有所回落。 合约上，1701合约较1609合约有季节优势，价格偏强。近期价格维持宽幅震荡为主。技术指标上看,macd指标逐渐回升，整体看，天胶价格价格受美元走弱，原油上涨及产胶国政策影响短期偏强，但成交不足，挑战前期高点压力偏大。 现货方面，昨日原料价格维持震荡，部分回落。 操作方面: 多单谨慎逢低入场，勿过度追高，见高适度获利。注意止损 空单部分，顶部位成交不足可适度介入，谨慎入场，见低获利。 | 橡胶1701参考区间：12600-13300（李洪洋） |
棉花 | 周二郑棉1月在40日均线下方横盘震荡，重心小幅上移，夜盘拉升，1月合约最新价格14725元，1-5价差40元。 8月16日储备棉轮出资源30059.9476吨，实际成交15380.3248吨，成交率51.17%，成交均价13666元/吨，（上一轮出日成交均价为13750元/吨）。 8月USDA棉花供需报告：大幅下调全球和中国期末库存，全球期末库存下调208万吨，中国期末库存下调207万吨，美国期末库存增加17万吨；产量，中国产量减少21万吨至457万吨，美国增加65万吨，印度产量增加13万吨；消费量，中国消费量增加21万吨至762万吨；美国出口量增加，印度出口量减少，中国进口量不变。 隔夜ICE期棉盘中跌破60日均线，收盘收于60日均线上方，12月合约报68.83美分。中国延长抛储时间后，每次抛储成交率不再为100%，有理性拍储的一面，也有因为流拍的储备棉再次拍储的现实，因此储备棉成交率走低也属客观。8月USDA对中国棉市影响偏多，库存减少，产量减少，消费增加。 | 已提示长线多单寻找低吸机会，预计日内冲击40日均线。今晚美联储议息决议，根据联储行长威廉-达德利发言，料将偏鹰派。 （苗玲） |
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