联系电话：025-83276920
道通早报
日期：2016年8月4日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国7月ADP就业人数17.9万，预期17万，前值17.2万修正为17.6万。ADP就业数据公司副总裁表示，7月就业人数达不到12个月的平均值，主要是因为小型企业的招聘减少。
2 日本央行6月货币政策会议纪要显示，若实现2%通胀目标的时间推迟，则需要更多刺激措施；大多数委员认为将关注风险，在必要时加码刺激；通胀预期最近有所减弱；少数委员认为服务业价格的上涨不足以抵消商品价格涨幅放缓的影响；部分委员表示应关注负利率对实体经济的影响；日元走强带来的不利影响或将变得更加明显。
3 知情人士透露，美国监管部门要求大银行向投资者提供更多有关其交易活动的细节。目前美国证券交易委员会的官员和美国一些最大银行的高管之间的沟通目前还处于非正式的初步阶段。此举可能进一步揭开这项数额庞大但波动较大的华尔街收入来源的面纱。
【国内宏观基本面信息】
1 央行召开2016年分支行行长座谈会：下半年继续实施稳健货币政策；综合运用多种货币政策工具，保持流动性水平合理充裕；完善区域性差别化住房信贷政策；加大对重点领域、薄弱环节和民间投资的支持；完善人民币汇率形成机制；继续深化金融体制改革；有效防范和化解金融风险隐患。
2 发改委政策研究室发文称，要“择机进一步实施降息、降准政策”，但下午该篇文章中已将这一句话删除。其中可能隐含了一个重要的信息：到目前为止，降准降息不在政府和央行的考虑范围。
3 中指院：7月全国300个城市土地出让金总额为2057亿元，其中一线和二线城市分别为342亿元和1303亿元，占全国“卖地”收入近80%；整个7月上海以250亿元出让金收入居全国首位，武汉和杭州分列二、三位，分别为187.6亿、134.4亿。
4 据澎湃，中金所回应“松绑股指期货”：没有任何这方面的消息，并不清楚方案情况，官方没有回应。腾讯此前援引多位消息人士称，中金所近期召集多位期货公司高管论证股指期货松绑方案，方案已于近日上报至证监会，但近期松绑的可能性并不大。彭博称，中金所拟放宽期指限制，或涉及到非套保日内交易限制、保证金比率、手续费等多方面规定的放宽，相关规定还需证监会批准，业内预判最快9月成行。
5 投保基金公布数据显示，上周证券保证金净流入168亿，融资融券担保资金净流出110亿元，股票期权保证金净流出0.98亿元。
【今日重要信息及数据关注】
19:30 美国7月挑战者裁员年率 前值-14.1%
20:30 美国上周续请失业金人数 前值213.9万 预期213万
美国上周初请失业金人数 前值26.6万 预期26.5万
22:00 美国6月耐用品订单月率 前值-4% 预期-4%
美国6月工厂订单月率 前值-1.0% 前值-1.9%
美国6月耐用品订单月率（除运输外） 前值-0.5% 预期-1.0%
美国6月工厂订单月率(除运输) 前值0.1%
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元反弹至95.5部位。欧美股市持稳至收涨。在重要的非农就业数据公布前，强劲的服务业与私营就业数据提振了美股市场情绪。欧股变动不大，因之前大跌的银行股反弹，且汽车生产商菲亚特克莱斯勒大涨，扶助抵消了业绩不佳的个股下挫的影响。纽约原油上涨1.32美元，收于每桶40.83美元。此前原油库存数据公布后油价一度转跌，但迅速反弹。美国能源信息署（EIA）周三报告称，截至7月29日当周美国原油库存意外增加约140万桶，之前市场分析师预估为减少140万桶。但汽油库存上周锐减330万桶，远大于之前预期的减少20万桶。美豆走势反复，但略收高。低吸买盘和空头回补提供支撑，此前美11月大豆周二跌至三个半月低位。新出口需求给大豆价格带来支撑，美农业部连续六日报告，美出口商售出美豆。民间出口商报告向中国出口销售44.1万吨美豆，16-17年付运；民间出口商还报告向未知地出口销售共计25.62万吨美豆，19.02万吨16-17年付运；6.6万吨15-16年付运。大豆反弹受到限制，因美天气基本良好，预计未来数周的温度和雨量会提振大豆产量前景。下游粕涨跌互现，油收高，因马盘棕油走强。框架如前，美豆处于试探季节低点过程，当前的价格，体现了美单产超过48英亩蒲的水准。因有机构将美豆单产预计提升至48.8英亩蒲。下周末，美农8月数据将对本季美豆做第一次单产评估，看其与机构评估之间的差距。
| 与近几年单产对比来看，美豆9.5附近有一定采购价值。阶段还是按测试季节低点的震荡模式对待，宜灵活。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三小幅收高，在周二大部分合约跌至合约低位后出现逢低吸纳买盘和空头回补。但美国作物丰收的预期限制期价进一步上涨。交投最活跃的12月玉米合约收升1美分，报每蒲式耳3.35美元。EFG Group驻芝加哥合伙人Tom Fritz表示，“我认为这只是回补空头。” 荷兰银行（ABN AMRO Bank）农业经济学家Frank Rijkers表示，“继周二因美国今年丰产前景而触及低位后，大豆、小麦和玉米今日均受到逢低吸纳和技术性买盘带动，而非整体基本面前景发生变化。”偏空的因素似乎将主导近期市场，美国作物天气依然有利，且预计美国产量仍然良好。” 市场升幅受限，因美国天气基本上良好，有助玉米生长，未来数天料有温和降水，应该会提振玉米收成前景。 最新的出口需求消息支撑玉米市场。美国农业部(USDA)周三表示，民间出口商报告向未知目的地出口销售29万吨美国玉米，2016/17市场年度付运。 巴西政府在研究，调整其基因改造进口规定，将让更多美国玉米进口。该消息同样支撑美国玉米市场。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三大多走高，低吸买盘和空头回补提供支撑，此前指标11月大豆合约周二跌至三个半月低位。CBOT 11月大豆合约收高2-1/2美分，报每蒲式耳9.55-1/2美元，略低于200日移动均线切入位。新出口需求给大豆价格带来支撑，美国农业部连续六日报告，美国出口商售出美国大豆。 美国农业部(USDA)周三表示，民间出口商报告向中国出口销售44.1万吨美国大豆，2016/17市场年度付运。民间出口商还报告向未知目的地出口销售共计25.62万吨美国大豆，其中19.02万吨为2016/17市场年度付运，另外6.6万吨为2015/16市场年度付运。 美国大豆的市场年度自每年9月1日开始。 大豆期货反弹受到限制，因美国作物天气基本良好，预计未来数周的温度和雨量应该提振大豆产量前景。CBOT豆粕期货收盘涨跌互现，豆油期货收高，部分受助于现货市场走坚，马来西亚棕榈油期货走强。 大连豆粕低位震荡，技术形态继续偏空，但在低位存在成本支撑，油厂压榨亏损，有一定挺价意愿，短期继续维持弱势震荡格局，等待8月美农报告对美豆单产的调整。
| 大连玉米继续弱势震荡，操作上建议观望或短空交易。 大连豆粕操作上建议观望为主，或轻仓短线交易。 菜粕继续维持低位震荡走势，建议观望为主。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 昨日螺纹继续高位震荡。现货市场主流报价稳中趋弱，随着出货压力的增大，价格松动的范围在不断扩大，终端采购量较上一交易日又有下滑。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）下跌0.25美元至61美元，月均价61.08美元。唐山普碳钢坯价格下跌20元，含税出厂价2090元/吨。 8月3日，力拓发布半年报。截至6月30日，净利润为17.13亿美元，去年同期为8.06亿美元，净利润同比增长113%。上半年资本支出达13.18亿美元，较去年同期同比降47%。上半年基本每股收益为95.3美分，去年同期为43.8美分，同比增118%。 8月3日，央行在公开市场开展550亿元7天期逆回购，较前一日缩量50亿元，而当日有1800亿元逆回购到期，单日实现净回笼1250亿元，为连续第三日净回笼。8月份以来，资金面持续宽松，央行净回笼符合市场预期，短期资金面均衡偏松态势仍可延续。 综合来看，近期需求端力度有所下滑，不过供给侧改革力度不断加强，环保限产政策频出并趋于常态化，对钢价具有一定支撑。 | 波段操作，关注钢厂利润水平的变化。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日进口矿报价持稳，部分贸易商对天津港港口现货资源有上调报价操作，钢厂采货意愿一般，未有向好改善。下游钢材出货一般，有小幅下调操作，下游终端市场存观望意愿。受钢厂采货意愿影响，港口现货资源成交一般，北方个别港口有涨价操作，探涨2元/吨左右。国产矿成交良好，国产矿市场价格大部分地区出现了10-15元/吨的上涨。 唐山钢坯下降20元/吨，报收于2090元/吨；普氏62%铁矿石指数下跌0.25美元/吨，报收于61美元/吨，折合盘面价格503元/吨，1609合约贴水20元/吨，幅度收窄；1701合约期货贴水67元/吨，贴水幅度仍较深，反映市场对后期矿石市场的悲观态度。
| 当前市场来看，环保影响钢材市场供需弱平衡，矿石矛盾尚不突出，市场呈现上下两难格局，短期高位震荡，观望或短线为主，关注矿石在60美元/吨附近的成交和表现情况。 （杨俊林） |
煤焦 | 煤焦： 现货价格，焦煤价格上调。京唐港山西煤808元/吨，京唐港澳煤810元/吨（+10）；天津港准一焦1055元/吨，太原一焦900元/吨，唐山一焦1060元/吨，唐山二焦1020元/吨。 市场信息，环保组进驻长治地区，焦化厂有意再度提价。 焦煤市场，国内控产力度仍强，但价格刺激下地方煤矿有复产意愿，产量或有小幅松动；焦煤进口料仍将受抑，内外价差持续倒挂；焦炭市场，焦化厂利润明显回升，唐山限产结束后本月开工率料有明显回升；下游钢厂电炉开工率受限，高炉生产相对稳定，控产短期内对价格或有提振，但终端市场需求同样受限，价格提振的持续性不足。供求的角度看，煤、焦市场供求均偏紧、有缺口，价格向下的可能性小，令市场倾向于向上寻求空间；焦煤的交割压力限制主力上行空间，相对较稳；焦炭库存分布不均，钢厂有补库需求，短期价格继续攀升，不过焦炭整体库存尚可，缺口料不及市场预期，价格继续上行空间不乐观。 | 结合盘面，煤、焦缩量收阴，上行动能略减，但支撑仍偏强，观望为主。 （李岩） |
橡胶 | 橡胶1701 隔夜，道指回升，天胶价格1701合约维持震荡。 供求面，需求不足仍压制天然橡胶价格。现货：原料价格下跌。 短期内，受危机与资金共同影响，近期天胶价格宽幅震荡。操作方面:轻仓短单注意止损。受季节性影响1701合约价格未来预计偏强，1609合约预计偏弱。短期内原油下跌影响市场信心。 多单部分，谨慎逢低入场，见高及时获利。 空单部分，关注13100反弹高点，成交不足介入，见低及时获利。 | 橡胶1701参考区间：12400-13000 （李洪洋） |
棉花 | 周三郑棉弱势下跌，盘中跌破40日均线，夜盘窄幅震荡，1月合约报14505元，1-5价差85元。 | 操作上，观望。等待8月USDA报告。 （苗玲） |
本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，报告中的内容和意见仅供参考。我公司及员工对使用本报刊及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报刊版权归道通期货所有。
