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道通早报
日期：2016年8月5日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 美国7月23日当周初请失业金人数26.6万，预期26.2万，前值25.3万；7月16日当周续请失业金人数213.9万，预期213.6万，前值212.8万修正为213.2万。
美国6月商品贸易账逆差633亿美元，预期逆差610亿美元，前值由逆差606亿1 美国7月30日当周初请失业金人数26.9万，预期26.5万，前值26.6万；美国7月23日当周续请失业救济人数213.8万，预期213万，前值213.9万修正为214.4万。美国7月挑战者企业裁员4.5346万，前值3.85万；美国7月挑战者企业裁员人数同比降57.1%，前值降14.1%。
美国6月耐用品订单环比终值-3.9%，预期-4%，扣除飞机非国防资本耐用品订单环比终值0.4%，初值0.2%，扣除运输类耐用品订单环比终值-0.4%，预期-0.4%， 6月工厂订单环比-1.5%，预期-1.9%，前值-1%修正为-1.2%。
美联储卡普兰：英国央行的行动表明其担忧英国脱欧拖累经济增速；美国收紧货币政策的过程将十分谨慎，当前的低增速环境也需要谨慎
2 周四晚间结束的英国央行8月议息会议降息25bp至0.25%，符合市场预期；此外英国央行还扩大资产购买规模至4350亿英镑，并将在未来18个月中购买100亿英镑的公司债，超出市场预期。同时公布的季度通胀报告维持16年增长预期不变，调降17和18年增长预期，调升2年和3年通胀预期。受超预期的购债规模影响，英镑走软，欧洲股指走高，黄金走强
3 穆迪在声明中就日本刺激计划置评称，日本刺激计划有助于在短期内提振经济增长和通胀；若不进行结构性改革，日本经济增长的趋势将不会持续。
4 荷兰银行：如果11月份特朗普打败希拉里成为美国总统，金价可能涨至1850美元。如果希拉里当选，金价的涨幅可能小得多，但仍然认为黄金可能上涨，因为无论谁当选，美国经济可能仍然相对薄弱。
【国内宏观基本面信息】
1 据财新，2016年央行分支行行长座谈会指出，下半年要“加大对重点领域、薄弱环节和民间投资的支持”。这是央行首次单独强调对民间投资的支持。然而，银行及研究机构则表示，货币政策对提升民间投资的空间有限，银行支持民间投资难度不小。
2 中金所：放开股指期货限制报道与事实不符，近期未对外发布过相关信息。一直努力完善规则制度，为股指期货功能发挥积极创造条件。
3 据财新，股转公司准入收紧，非科技创新型企业，经营规模不能低于行业平均水平，除非是过度竞争或有去产能要求的行业特殊性，否则不能连续两年亏损；科技创新企业可以亏损但需能在3-5年内持续经营。
4 多家上市券商7月净利环比出现明显下滑，其中西南证券7月净利润降幅最大，下降了67%；而国金证券7月净利润逆势大增，环比倍增，表现突出。.
5 周四统计局公布的7月下旬50城市物价数据显示，蔬菜价格环比大幅上涨，猪肉价格继续小幅下跌，整体食品价格环比小幅回升，预计7月CPI同比回落至1.7%左右。。
【今日重要信息及数据关注】
20:30 美国7月失业率 前值4.9% 预期4.8%
美国7月非农就业人数变化 前值28.7万 预期17.5万
美国6月贸易帐 前值-411亿美元 预期-430亿美元
美国7月私人部门就业人数变化 前值26.5万 预期17.3万
美国7月平均每周工时 前值34.4 预期34.4
美国7月平均小时工资年率 前值2.6% 预期2.6%
美国7月平均小时工资月率 前值0.1% 预期0.2%
美国7月制造业就业人数变化 前值1.4万 预期0.4万
美国7月就业参与率 前值62.7%
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元收高于97.5上方。欧美股市持稳至上涨。美股几乎收平。投资者大多不愿在非农就业数据公布前轻举妄动。英国央行的刺激措施及美国数据成为今日市场焦点。英国央行和欧洲央行降息和扩大货币刺激措施的前景已经带动欧股从6月底英国公投意外决定脱欧后所受的打击中反弹。纽约原油上涨1.10美元，收于每桶41.93美元，延续了昨日上涨趋势，昨天美国能源信息署报告称汽油库存意外下降330万桶。美豆略收涨，美出口需求回升，带动市场从本周触及的数月低点回升。美农数据显示，民间出口连续第7日报告美豆达成出口交易；美上周出口销售新作及旧作大豆都处于市场预估的高端。但良好的作物产量前景抑制市场。商品经纪商Linn&Associates周三预计，2016年美豆产量为40.73（1.108万吨），单产为48.6英亩蒲。之前FCSteone预计美豆单产为48.8英亩蒲。框架如前，美豆处于测试季节低点阶段，也是寻求与需求对接阶段。市场焦点未来走向是美豆估产、中国需求、南美天气。预计探底成功后市场会在中国买盘和美农户卖盘的节奏中区间运行，之后是拉尼娜对南美天气的扰动。 | 短按探底模式的震荡对待，看下周末美农业部对单产的预估。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四下跌，因美国天气大多良好，应会为收成前景提供支撑。商品经纪Linn & Associates周三预期美国2016年玉米产量将为147.75亿蒲式耳，如果实现将创纪录高位，单产料为每英亩171.4蒲式耳。INTL FCStone在本周稍早也预期，美国玉米收成将创下纪录高位。美国2016年玉米产量预计为151.46 蒲式耳，平均单产为175蒲式耳。最新的出口需求消息支持玉米市场。美国农业部(USDA)周四表示，民间出口商报告向未知目的地出口销售12.9万吨美国玉米，2016/17市场年度付运。美国农业部周四公布的出口销售报告显示，7月28日止当周，美国玉米出口销售净增122.74万吨，高于80-120万吨预估区间。
| 大连玉米短期继续维持低位震荡走势，建议观望为主。 大连豆粕操作上建议中线观望，短线区间内低吸高平交易，切勿追涨杀跌。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
煤焦 | 煤焦： | 结合盘面，煤、焦支撑仍偏强，短线或观望为主。 （李岩） |
橡胶 | 橡胶1701 隔夜道指平收，就业数据不及预期，天胶1701合约维持震荡，偏弱收12530元/吨。 供求面，需求不足仍压制天然橡胶价格。现货：原料价格下跌。 短期内，受危机与资金共同影响，近期天胶价格宽幅震荡。操作方面:轻仓短单注意止损。合约对比，受季节性影响1701合约较1609合约略强。短期内技术指标显示，天胶价格偏弱。 多单部分，谨慎逢低入场，见高及时获利。注意止损。 空单部分，关注反弹高点，成交不足介入，见低及时获利。
| 橡胶1701参考区间：12300-12900 （李洪洋） |
棉花 | 周四郑棉在前低附近止跌反弹，夜盘快速拉升，1月合约收14870元，1-5价差在75元。 8月4日储备棉轮出资源30041.327吨，实际成交6823.798吨，成交率22.71%，成交均价13676元/吨(上一日成交均价13743元/吨)。 ICAC8月棉花供需平衡表预估情况：调减印度产量，调增中国棉花消费量，调增中国棉花进口量，调减全球和中国棉花期末库存量。 英国降息，美元反弹。周四公布的美棉出口销售报告，下年度美棉签约出口平稳，德州天气干燥，天气因素继续影响市场，ICE期棉大涨，12月合约涨154点，报75.83美分，创两年来新高。昨日储备棉成交率降至22.71%，市场悲观气氛升温，预期期价继续下跌；但郑棉反而快速拉升，原因市场主流归为“延长抛储时间尚为见公告”；我周四给出不用过分悲观的逻辑：郑棉回调幅度在10%左右，悲观气氛提前释放；棉花供应主要来源为储备棉；新年度棉花产量是确定性事件；美棉未见回调。 | 预计新棉上市之前郑棉区间震荡为主，关注今日储备棉成交情况。等待8月USDA报告。 （苗玲） |
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