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道通早报
日期：2016年8月9日
【经济要闻】
【国际宏观基本面信息】
1 欧元区8月Sentix投资者信心指数4.2，预期3，前值1.7。因市场消化了英国公投脱欧的初步冲击，并对未来的影响保持乐观看法。
2 纽约联储公布7月份消费者预期调查：未来三年通胀预期报2.5%，6月时为2.9%；未来一年通胀预期保持在2.5%不变；7月份家庭支出增长3.8%，6月份为3.6%。
3 罗杰斯：全球股市已经拉开动荡的序幕，最终或迎来75%到80%的下跌；目前股市看起来不错，这主要是依靠各国央行拼命放松货币政策、增加货币供应量来勉强维系，大多数股票的表现并不好，大部分美股都在下跌。
【国内宏观基本面信息】
1 周一公布的7月外贸数据显示，出口好于预期而进口不及预期，带动外贸顺差进一步扩大。具体来看，按人民币计7月出口同比增长2.9%，好于预期的2.3%和上月的1.3%；7月进口同比下滑5.7%，差于预期的-1.1%和上月的-2.3%；贸易顺差3428亿元人民币，好于预期的3118.5亿和上月的3112亿。按美元计7月出口同比下滑4.4%，差于预期的-3.5%，但好于上月的-4.8%。7月进口同比下滑12.5%，差于预期的-7%和上月的-8.4%。贸易顺差523.1亿美元，好于预期的473亿和上月的481.1亿。
人民币汇率贬值对出口的带动作用较为明显、同时基数效应和海外市场需求回暖也是带动7月出口回升的主要原因。
2 国务院印发“十三五”国家科技创新规划指出，“十三五”高新技术企业营业收入达到34万亿元，知识密集型服务业增加值占国内生产总值（GDP）的比例达到20%，全国技术合同成交金额达到2万亿元；支持创新创业企业进入资本市场融资，完善企业兼并重组机制，鼓励发展多种形式的并购融资；深化创业板市场改革。
3 社科院表示，经过上半年的上涨之后，一线城市房地产已不再像一个必需品，而越来越像金融品。因为在引发房价暴涨的六个因素中，有五个是流动性推动的。针对房地产的泡沫问题，已经引起了管理层的重视。
4 全国中小企业股份转让系统发布通知称，挂牌公司募集资金应用于公司主营业务及相关业务领域；暂时闲置的募集资金可进行现金管理，经必要程序并披露后，可投资于安全性高、流动性好的保本型投资产品。
【今日重要信息及数据关注】
9:30 中国7月消费者物价指数年率 前值1.9% 预期1.8%
中国7月生产者物价指数年率 前值-2.6% 预期-2.0%
【分品种动态】
◆农产品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
油料 | 隔夜外围美元小涨至96上方。欧美股市美弱欧强。美股小幅收跌，医疗保健板块领跌。标普指数一度创历史新高。油价上涨推动能源板块走高。欧股小幅收高，主要受大型银行股和其他金融股上涨支撑，荷兰邮政在公布业绩后走强。纽约原油上涨1.22美元，收于每桶43.02美元。石油输出国组织（OPEC）宣布将在下个月召开非正式会议讨论恢复原油市场稳定与秩序的途径，令油价得到支撑。美豆第四日收涨，因美农业部第九日确认民间出口商销售大豆，此间新作大豆销售总计超过270万吨。中国海关总署周一数据显示，中国7月进口大豆776万吨，较6月的756万吨增长2.6%。中国植物油进口45万吨，较前月大增45.2%。不过，天气良好仍承压美豆，当下美半数以上大豆作物处于关键的结荚期。盘后美豆优良率维持72%，与上周持平。框架如前，豆类都在等待美农数据在本周末对单产的预估。就静态来看，如果数据低于48，会反应略利多，如果高于48.5，会反应略利空。当下的优良率，理论上应该不低于48。 | 在等待美农数据期间，预计市场保持区间波动，前日提示低吸高平，可拉高兑利不追。 （范适安） |
谷物饲料 | 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一小幅收高，交易商称，受助于多头价差交易，投资者将9月期货展期。周一是为期五日的商品指数基金出脱9月合约、展期至12月等远月合约的第二日。 9月和12月玉米合约价差连续第二日上扬，此前在上周触及合约低位。 | 大连玉米继续弱势运行，操作上建议观望或短线偏空交易。 大连豆粕操作上建议观望为主，日内轻仓短多交易。 （李金元） |
◆工业品
| 内外盘综述 | 简评及操作策略 |
螺纹 | 昨日螺纹等黑色品种集体大幅上涨，夜盘高位盘整。现货市场呈现普涨行情，盘中部分商家再次上调售价，终端采购量较上周五又有增加。普氏铁矿石指数（62%PB粉，CFR）上涨0.85美元至62.50美元，月均价61.18美元。唐山普碳钢坯价格上涨50元，含税出厂价2180元/吨。 海关总署数据显示，2016年7月份中国出口钢材1030万吨，同比增长5.8%，环比下降5.8%。1-7月份出口钢材6741万吨，同比增长8.5%或528万吨。7月份我国进口铁矿砂及其精矿8840万吨，较上月增加677万吨，环比增加8.29%，同比增长2.7%；1-7月我国累计进口铁矿砂及其精矿58205万吨，同比增长8.1%。 综合来看，去产能政策不断强化，对钢铁产能释放形成抑制。积极财政政策加快推进，市场对即将到来的旺季需求仍存预期，钢价重心逐步提高。 | 偏多思路滚动操作，关注钢厂利润水平的变化。 （朱小虎） |
铁矿石 | 昨日铁矿石市场表现强势，成交价格明显上行，现货资源成交价格较周五上行5-15元/吨，成交量持稳，钢厂存采货意愿，预计短期市场表现趋强。 基差水平：普氏62%铁矿石指数上涨0.85美元/吨，报收于62.5美元/吨，折合盘面价格519元/吨，1609合约贴水8元/吨，幅度大幅收窄； 青岛港61%PB粉上涨5元/吨，报收于470元/吨，折合盘面价格526元/吨（未扣除元素折价），1609合约贴水17元/吨。 短期市场来看，供需相对平衡，矿石价格保持强势，特别是近月09合约依然是主力合约，尚未移仓，有软逼仓风险，短线参与，关注其移仓情况及移仓时点，价格波动剧烈，注意仓位和风险控制。 | 短线参与，关注其移仓情况及移仓时点，价格波动剧烈，注意仓位和风险控制。 （杨俊林） |
煤焦 | 晨会要点： 1、短期焦炭供应依旧偏紧。环保限产对产量的持续抑制，中央环保组的督查工作自7月中旬开始到8月中旬结束，目前仍对尤其是大型焦化厂的产出有限制；钢厂低库存令钢厂的采购需求强劲，且因钢厂利润尚可，对焦炭也不会压价，焦炭市场需求比较强劲；交通不畅令短期供求的缓解雪上加霜，目前山西到河北地区的焦炭运费明显上涨。短期持续偏紧的状况持续，钢厂不压价的情况下，焦炭期价持续反弹。 2、焦炭未来市场供求有好转的迹象。中央环保组的督查工作在下周将告一段落，限产力度或会减轻，可关注大型焦化厂的开工率辅助判断；焦化厂利润显著好转，将刺激焦化厂开工率上升，目前中小型焦化厂开工率已经有了比较明显的回升；下游钢厂开工率预计以稳为主，需求增幅料有限，一方面利润并不足以刺激高炉增大投入，另一方面终端市场需求8月份有减弱迹象。 3、库存的角度看，目前库存分布不均，钢厂库存偏低，但整体库存尚可，港口库存持续较稳，在钢厂补库完成后，价格或有回落风险。 | 整体来看，短期焦炭仍将偏强，短线思路，防范价格超涨引发的调整及回落风险。 （李岩） |
橡胶 | 橡胶1701 隔夜，道指略有回落，原油价格明显回升，橡胶1701合约价格高位偏强震荡。 合约上，1701合约较1609合约有季节优势，价格偏强。近期趋势有宽幅震荡收窄趋向，需密切关注12100附近前期支撑。技术指标上看,macd指标逐渐回升，短期价格有回升趋向。 现货方面，原料价格下跌，14年国营全乳胶10500元/吨价格回升。 操作方面: 多单谨慎逢低入场，勿过度追高，见高适度获利。注意止损 空单部分，顶部位成交不足可适度介入，谨慎入场，见低获利。 | 橡胶1701参考区间：12600-13100 （李洪洋） |
棉花 | 周一郑棉下跌，夜盘依托40日均线窄幅震荡，1月合约再14815元。1-5价差在65元附近。 | 郑棉20-40日均线震荡，若上下突破可参与，否则观望。等待8月12日公布USDA报告。 （苗玲） |
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